화요일,'나무 누나'캐시 우드의 플래그십 펀드인 팡저우 이노베이션 펀드 (ARKK) 는 최대 지분 대상인 테슬라가 최신 감원을 발표한 뒤 주가가 폭락했기 때문에 5개월 만에 최저치로 더 떨어졌다.테슬라의 전망에 대한 우려가 커지면서 지난 수개월 동안 테슬라를 계속 창고에 넣었던'나무 누나'도 다시 업계에서 초점을 맞추는 큰'논란의 인물'이 됐다.
점점 더 많은 자금이 ARKK로 유출됨에 따라 많은 시장 인사들은 이미 더욱 의문을 제기하기 시작했다: 연내에 엔비디아의 급등 시세를 놓쳤지만 테슬라에게서 점점 더 하락하여 사고, 남쪽 벽에 부딪히고도 돌아오지 않는'왕훙'펀드 매니저가 월가의'여주신'의 과거 명성을 감당할 수 있을까?
시세 데이터에 따르면 미국 주식 대세가 이틀 연속 큰 폭으로 하락한 후 하락폭이 다소 수렴되었지만 ARKK는 화요일에도 2.8% 큰 폭으로 하락해 지난해 11월 이후 최저치를 기록했다.
연내 추이를 비교해보면 ARKK의 부진은 분명하다. 이 능동관리형 ETF는 올해 16% 이상 하락한 데 비해 S&P500지수는 6% 올랐고 나스닥100지수도 5% 이상 올랐다.
ARKK의 활약이 어느 정도 테슬라의 심각한 발목을 잡은 것은 의심할 여지가 없다.테슬라의 주가 약세가 계속되고 있지만 고집불통인 나무누나는 올해 다시 테슬라를 ARKK의 최고 중창주로 사들여 이 펀드 포트폴리오 비중의 10% 에 육박했다.
화요일 테슬라 주가는 3거래일 연속 하락해 2023년 4월 26일 이후 최저치를 경신했다. 올해 들어 지금까지 누적 하락폭은 36.7% 에 달해 시가총액이 계속 증발한 뒤 5000억 달러 선이 위태로워졌다.
테슬라 외에 ARKK가 보유한 다른 일부 중창주들도 최근 매우 부진한 모습을 보이고 있다. 두 번째로 큰 중창주인 코인베이스는 올해 들어 지금까지 약 20% 상승했지만 비트코인이 눈에 띄게 하락해 최근 2거래일 동안 코인베이스의 하락폭이 각각 9% 와 8% 에 달했다.다른 중창주인 Roku와 UiPath도 화요일에 하락세를 보였다.
나무언니 "남벽에 부딪혀도 뒤돌아보지 않아요".
자금 흐름으로 볼 때, 최근 ARKK의 대폭락은 이미 많은 방주 투자자들을 잇달아 철수시켰다.ARKK는 현재 4개월째 자금 유출을 겪고 있으며 올해 누적 14억 달러를 철수했다.
이 상황은 전성기와 대조적이다. 전염병이 대유행하는 과학기술주 강세장 기간 동안 이 펀드는 한 달 만에 30억 달러에 달하는 자금을 유치한 바 있다.
흥미롭게도 테슬라의 주가가 계속 약세를 보이고 있지만,'나무 누나'는 지금도 고개를 돌리려 하지 않는 것 같다.화요일, 나무누나 산하의 3개 펀드 ARKK, ARKQ, ARKW 각자의"유일한 매입조작"은 모두 테슬라에 창고를 추가했다. 비록 최근 매입한 주식수가 많지 않았지만.
나무언니는 이번 주 언론과의 인터뷰에서 테슬라가 자율주행과 로봇 프로젝트에서 주도적인 위치를 차지하고 있기 때문에 여전히 이 전기차 제조업체의 장기적인 전망을 확고히 보고 있다고 최근 밝혔다.
나무누나는"테슬라는 자율주행을 통해 세계 최대 인공지능 프로젝트를 벌이고 있다. 다른 회사보다 더 많은 현실 운전 데이터를 보유하고 있다. 2030년이 오기 전에 자율주행 택시의 전체 생태계가 8조~10조 달러의 수입을 창출할 것으로 보고 있다. 테슬라와 같은 플랫폼 공급업체는 이 중 절반의 수입을 얻을 것"이라고 지적했다."
나무누나는 또 테슬라의 인간형로보트면에서의 잠재력을 언급했다.그는 테슬라가 옵티머스로 인간형 로봇 분야의 선두 주자 중 하나가 될 것이며, 자동차 공장의 많은 일은 볼트와 너트를 상당히 정밀하게 조작해야 하며, 아직 로봇은 이를 할 수 없지만, 인간형 로봇이 준비되면 자동차 공장이 더 빠른 속도로 규모를 확대하는 데 도움을 줄 것이라고 지적했다.
업계인사 조롱: 그녀는"좋은 판매"
그러나 업적의 부진이 나무 누나의 투자 이념을 납득시킬 수 있을지는 이미 큰 물음표를 던져야 한다는 것이 분명하다.
ARKK의 요율은 0.75%이다.액티브 펀드의 경우 이 구매 요율이 높은 편은 아니지만, 나스닥 100 지수인 Invesco QQQ Trust Series (QQQ) 를 추적하는 등 많은 패시브 펀드에 비해 요율이 0.2% 에 불과하다는 것은 분명히 비싸다.ARKK의 올해 활약은 이 기준 기술주 지수를 크게 이기지 못한 것이 분명하다.
Penn Mutual Asset Management의 George Cipolloni 포트폴리오 매니저는"케이시는 뛰어난'마케터'였다.그녀는 매우 높은 수익 목표를 제시하고 많은 자금을 유입시켰지만 ARKK는 확실히 이러한 기대에 도달하지 못했다"고 말했다.
사실 현재 미국 주식 시장의 전반적인 환경은 어느 정도 나무 언니에게도 불리하다.
나무누나와 ARKK펀드가 전염병 대유행병 기간에 이름을 날린 것은 인공지능, 게놈학, 게임 등 전성기 과학기술 혁신 분야의 회사에 큰 돈을 걸었기 때문이다.그녀가 방주 펀드 시리즈의 대부분의 펀드를 관리하는 것은 투자자들이 미래의 폭발적인 성장을 기대하기 위해 더 높은 평가를 내리기를 원하는 업종에 치우쳐 있다.
그러나 이러한 전략은 현재 압력에 직면해 있다. 왜냐하면 금리가 높은 기업 환경에서 이익을 실현하지 못한 고평가 회사들이 끊임없이 매력을 잃고 있기 때문이다.
아래의 이 대비도는 나무누나의 난감한 처지를 상대적으로 직관적으로 묘사할수 있을수도 있다. 대형과학기술회사와 리윤을 실현하지 못한 과학기술회사의 비례는 미국 10년물 국채수익률의 상승발걸음을 완벽하게 추종했다.비록 같은 과학기술주에 속하지만 나무누나가 중창한 많은 투기성주식은 당장은 사실 좋은 선택이 아니다.
인디펜던트 어드바이저 얼라이언스 (Independent Advisor Alliance) 의 최고 투자 책임자인 크리스 잭카렐리 (Chris Zaccarelli) 는"유동성 과잉과 비이성적 호황의 발현 중 하나는 투기성 주식이 최고치를 기록했지만 그 반대였다. 유동성이 시장에 쏟아져 나오면서 사람들이 공포스러워졌고, 투기성 주식도 함께 하락세를 주도했다"고 말했다.