새해 벽두부터 칩거물들이 2023년 성적표를 잇달아 발표했다.
1월 31일, AMD는 2023년 4분기와 연간 재무제보를 발표했다.실적 발표에 따르면 AMD의 2023년 4분기 수입은 62억 달러로 전년 동기 대비 10% 상승했고, 연간 수입은 약 227억 달러로 전년 동기 대비 4% 감소했다.
AMD 실적 보고서 데이터 캡처
1월 26일, 인텔도 2023 회계연도 4분기 및 연간 재무 데이터를 공개했다.실적 발표에 따르면 인텔의 2023년 4분기 매출은 154억1천만 달러로 전년 동기 대비 10% 증가했고, 연간 매출은 542억 달러로 14% 감소했다.
인텔 재보 데이터 캡처
2024년 1분기에 대한 두 회사의 실적 지침은 시장을 매수할 수 없다.실적 발표 당일 장 이후 두 회사의 주가는 각각 10% 와 6% 이상 떨어졌다.
1월 31일 당일, AMD의 실적 발표 이후 AI 관련 상장사의 주가가 하락세를 보였다.로이터통신에 따르면 이날 인공지능 관련 기업들은 30일 장 마감 시총이 1천900억달러(약 1조3천억원) 증발했다.
그러나 2월 1일 미국 주식 AI 관련 상장사의 주가가 회복되면서 인텔은 0.65% 오른 43.360달러, AMD는 1.66% 오른 170.480달러를 기록했다.
"큰 모델이 성공적인 상업착지를 찾기만 하면 AI는 칩업종의 발전을 지속적으로 추진할것이다."Wit Display 수석분석가 림지는 시대주보 기자에게 현재 AI 칩시장은 엔비디아에 의해 주요점유률을 차지하고있으며 기타 제조업체들은 단번에 따라잡기 어려우며 재보로 볼 때 AMD는 엔비디아의 점유률을 성공적으로 분식하지 못했다고 해석했다.
그러나 글로벌 GPU의 선두 기업인 시장은 엔비디아의 답안지를 기다리고 있다.웰스파고에 따르면 엔비디아는 현재 데이터센터 AI 시장에서 90% 가 넘는 시장 점유율을 갖고 있지만 AMD는 1.2% 에 불과하고 인텔은 1% 도 안 된다.
실적이 예상을 밑돌다
양대 칩 거물들의 다소 밋밋한 성적표 뒤에는'희비가 엇갈리는'각종 사업 실적이 있다.
2023년에 인텔의 여러 사업 수익은 모두 하락세를 보였다.이 중 클라이언트 컴퓨팅 그룹 (CCG) 수입은 293억 달러로 전년 동기 대비 8% 감소했습니다.데이터센터와 인공지능(AI)은 155억 달러로 전년 동기 대비 20% 감소했습니다.네트워크 및 에지(NEX) 매출은 58억 달러로 전년 동기 대비 31% 감소했다.
스마트 운전 자회사인 모빌아이와 인텔 파운드리 서비스 (IFS) 만 성장했는데, 이 중 모빌아이 수입은 21억 달러로 전년 동기 대비 11% 증가했습니다.IFS 수입은 9억 5200만 달러로 전년 동기 대비 103% 증가했다.그러나 양자가 총수입에서 차지하는 비율은 10% 도 안 된다.
인텔과 달리 AMD는 지난해 데이터센터와 임베디드 부문에서 매출 증가를 이뤘지만 클라이언트와 게임 부문의 매출로 상쇄됐다.
PC 시장의 하락으로 AMD 클라이언트 사업부의 2023년 매출은 47억 달러로 전년 대비 25% 감소했습니다.게임사업부의 매출은 전년 동기 대비 9% 감소한 62억 달러로 반맞춤형 제품 판매 감소가 주요 원인이었다.
2023년 AMD 데이터센터 사업부의 연간 매출은 65억 달러로 전년 대비 7% 증가했습니다.임베디드 사업부의 연간 매출은 전년 동기 대비 17% 증가한 53억 위안으로, 주요 원인은 2022년 2월에 인수된 셀링스 (Xilinx) 의 연간 매출에 편입되었기 때문이다.
데이터로 볼 때 AMD의 AI와 데이터센터 전환은 이미 일정한 성과를 거두었다.재무 보고 전화 회의에서 AMD 회장 겸 CEO 인 리사 수 (Lisa Su) 는 AMD의 데이터 센터 GPU 사업이 작년 4 분기에 크게 가속화되었으며 MI300X 가속기와 AI 고객의 성장으로 인해 4 억 달러 이상의 매출을 올렸다고 밝혔다.
AMD 실적 보고서 데이터 캡처
2024년 1분기에 AMD와 인텔은 모두 시장 예상을 밑도는 한 분기 실적 가이던스를 제시했다.
AMD는 2024년 1분기 예상 수입이 51억~57억 달러이며, 비미국 GM 회계 준칙으로 계산한 총이익률은 약 52% 라고 예상했습니다.데이터센터 부문의 매출은 전 분기와 비슷할 것으로 예상되며, 클라이언트, 임베디드, 게임 부문의 매출은 감소할 것으로 예상되며, 이 중 반맞춤형 제품(주로 게임기 SoC 포함)의 매출은 두 자릿수의 큰 폭의 감소가 예상된다.
인텔은 2024년 1분기 매출 구간을 122억 달러~132억 달러로 예상해 월가 애널리스트들이 평균 예상한 142억5천만 달러와는 거리가 멀었다.
화심금통반도체산업연구원 원장 오전향 시대주보 기자는 다음과 같이 분석했다. 반도체업종의 발전법칙으로 볼 때 매년 1분기의 수입은 기본적으로 최저치로서 전년도 4분기에 비해 영업액이 뚜렷이 하락할수 있는데 이는 정상적인 현상이다.
"현재 두 회사 모두 1분기 주문량과 수입 상황을 볼 수 있을 것이다. 그들의 예측은 상대적으로 정확하고 실사구시적이어야 한다. 시장의 판단에만 영합하지 않았다"고 오 전 대표는 말했다.
엔비디아를 바짝 뒤쫓다
과거 칩 시장에서 AMD와 인텔은 CPU 최강자 자리를 다투었지만 언젠가는 엔비디아가 GPU의 바람을 타고 왕이 되고 싶지 않았다.
그러나 인텔, AMD는 전속력으로 추격하고 있다.
AMD는 지난해 12월 새로운 MI300 시리즈 AI 칩을 발표해 인공지능 칩 분야에서 엔비디아의 맹주 지위에 도전하려 했다.AMD는 MI300 시리즈 칩이 엔비디아의 H100 그래픽보다 성능이 뛰어나며 마이크로소프트, 오라클, 메타, OpenAI의 주문을 받았다고 주장했다.
쑤즈펑은 재무제보 전화회의에서 MI300에 대한 고객의 반응이 매우 긍정적이며 AMD는 Instinct 가속기를 배포한 수십 개의 클라우드, 기업, 슈퍼컴퓨팅 고객을 지원하기 위해 생산량을 적극적으로 늘리고 있다고 밝혔다.
아울러 AMD는 콘퍼런스콜에서 데이터센터 실적 전망을 상향 조정했다.쑤쯔펑은 그동안 AMD가 데이터센터 부문의 수입이 전 분기와 비슷한 2024년 1분기에 20억 달러를 넘어설 것으로 예상했지만 지금은 35억 위안에 이를 것이라고 밝혔다.
쑤쯔펑은 데이터센터 인공지능 가속기 시장이 2027년까지 약 4000억 달러로 성장할 것이라고 지적했다.앞으로 AMD는 Instinct GPU 고객을 계속 배치할 것이며, MI300은 AMD 역사상 가장 빠르게 수입을 늘린 제품으로 향후 몇 년 동안 시장에서 중요한 점유율을 차지할 것이다.
이와 함께 인텔은 2024년 딥러닝과 대규모 AI 모델 생성을 위한 3세대 인텔 AI 가속기 가우디3를 출시할 예정이며, 가우디2와 엔비디아 H100은 같은 제대에 있으며, 가우디3는 출시 이후 엔비디아 H200 가속카드를 겨냥하고 있다는 소식이다.
그러나 우취안은 현재 AMD의 MI300 성능은 여전히 엔비디아의 H100과 비교할 수 없다고 생각한다. 예를 들어 H100은 최대 처리량이 수천 TFLOPS에 달하지만 MI300은 수백에 불과하다. H100의 공정 노드는 4nm, MI300은 5nm이다.성능 외에 더 중요한 것은 GPU의 아키텍처와 생태의 구축, 즉 패키지된 소프트웨어와 도구 세트, 그리고 업계에 대한 전문적인 통찰과 이해에서 두 회사 사이의 차이는 더욱 비교할 수 없다.
"그러나 AMD의 장점은 엔비디아가 인텔에서 온 CPU를 사용하는 것에 비해 GPU도 하고 CPU도 한다. 양자는 상대적으로 일체화되어 있다. 칩의 통합 조합을 할 때 상대적으로 일체화되어 호환성이 더 좋고 유창하다."그는 인텔이 원래 CPU 분야의'최강자'로서 GPU로의 전환도 장족의 장점이 있다. 현재 인텔의 전환은 빠르지는 않지만 그리 늦지는 않다고 말했다.물론 GPU 분야에 여러 해 동안 뿌리를 내린 엔비디아는 지금도 뚜렷한 우위를 점하고 있다.
린즈도 인텔과 AMD가 엔비디아와 겨루기 어렵다고 주장했다. 엔비디아의 생태가 이미 상대적으로 완벽해졌기 때문에 다른 업체들의 시장 인지도는 여전히 엔비디아보다 못하다.
"현재 엔비디아는 시장 수요를 완전히 충족시키지 못하고 공급이 수요를 따라가지 못하고 있다. AMD의 기회다. AMD가 따라가고 엔비디아와 비슷한 방안을 제공할 수 있다면 시장 점유율의 일부를 나눌 수 있을 것이다."라고 린지는 말했다.
칩의'AI 이야기'는 얼마나 더 할 수 있을까?
인텔과 AMD의 실적 발표 당일 장 이후 두 회사의 주가는 각각 10% 와 6% 이상 떨어졌다.
로이터통신에 따르면 1월 31일 인공지능 (AI) 관련 기업의 30일 장 마감 시가총액은 1조 위안이 증발했다. 다음날 관련 기업의 주가가 모두 회복됐지만 말이다.
그러나 오전의 견해에 의하면 이런 파동은"AI","칩"등 개념성시가에 대한 자본시장의 할증금에 속하며 현재 시장은 이미 점차 산업의 본질로 회귀하고있다.
또 엔비디아의 2023년 4분기와 연간 재무제보는 2월 말 발표된다.글로벌 GPU 리더로서 인텔과 AMD보다 시장의 기대가 클 수밖에 없다.
"엔비디아의 AI 칩 답안지는 투자자들을 만족시킬 것으로 예상된다."린즈는 엔비디아가 현재 AI 칩 초과 이윤을 누리고 있어 투자자들에게 많은 이윤을 가져다 줄 것이며 오랜 기간 강한 적수가 없다고 분석했다.
그러나 엔비디아는 칩 업계 자체의 경쟁자 외에도 재력과 과학기술 실력이 매우 풍부한 과학기술 거두들의 위협에 직면해 있다.
최근 구글, 마이크로소프트, 메타, 아마존 등 과학기술거두들은 분분히 자체연구칩에 대한 투입강도를 높여 엔비디아에 대한 의존도를 낮추려 했다.
작년 4분기에 구글은 클라우드 AI 가속화를 위한 새로운 TPU v5p를 출시했고, 마이크로소프트는 자체 연구 칩인 Azure Maia를 출시했으며, 아마존 클라우드 테크놀로지는 Amazon Graviton4와 Amazon Trainium2 자체 연구 칩을 선보였다.
한편 2월 1일 로이터통신에 따르면 메타는 올해 자체 연구 맞춤형 칩을 배치해 AI 사업 발전을 도울 계획이다.메타의 2세대 내부 칩 생산라인에서 생산될 이 칩은 2024년 생산에 들어가 외부에서 구입한 수십만 개의 GPU와 함께 작동할 예정이다.
이 과학기술거두들은 하나같이 엔비디아의 일가독대를 타파하지 않기를 바라지 않는다.예를 들어 구글은 2016년 구글 I/O 개발자 대회에서 TPU라는 자체 연구 성과를 세계에 공식 선보였다.
오전은 상업의 각도에서 볼 때 과학기술대공장은 전략창구를 더욱 많이 살펴보고 투입산출을 측정하고있다고 인정했다.과거에는 AI의 응용이 아직 상량되지 않았기 때문에 그것들을 입국적으로 투입하기에 충분하지 않았다.ChatGPT가 AI 대형 모델을 폭발시킨 이후 이번 AI 열풍은 2000년의 인터넷 과학기술 물결과 더욱 비슷하며 인공지능과 그 응용은 점진적으로 뿌리를 내리고 규모적으로 발전할 것이다.과학 기술 거두들은 이 노드들을 밟고 입장했다.이런 측면에서 볼 때, 그들의 전략적 판단은 여전히 상대적으로 정확하다.