FinGraph是一份图形化的财经专栏，为专注于全球市场和经济形势的专业人士提供简短、准确、全面的每日概览。文章内容不构成投资建议。微信公众号发送当日早报，如需查看晚报、周末特辑及精选报告请至【FinGraph财经图集】的知识星球。⬇️⬇️⬇️微信扫码加入⬇️⬇️⬇️
Headline
-美国大企业高度依赖中国市场
-中国资本账户中的净误差与遗漏项大幅缩小
-俄罗斯央行将再次出售人民币
-美国国债拍卖吸引大量外国买家
-美国抵押贷款利率创五月来新低
-摩根大通成美国银行业倒闭潮的最大赢家
-欧洲多国电价出现负值
-日本央行减少购买长期国债
-全球私人跨境汇款将创纪录
中国
1.今年前11个月，全国国有企业主要效益指标继续保持增长，回升向好态势逐步稳固。前11个月，国有企业利润总额约4.12万亿元，同比增长7%。期内，国有企业营业总收入约76.23万亿元，同比增长3.9%；应交税费约5.24万亿元，同比下跌1.6%。11月底，国有企业资产负债率64.9%，较去年同期上升0.3个百分点。
来源：边际Lab | FinGraph
2.许多美国大型企业对中国市场的依赖度较高，他们的收入中有相当一部分来自中国。下图显示了一些大型美国公司对中国市场的敞口。
来源：高盛
3.中国资本账户中有一项是净误差与遗漏，指的是政府无法追踪的资金外流。自2015年货币改革后，该数字一度增至每年外流2000亿美元，但截止今年上半年，这一数字已经明显缩小。
来源：摩根士丹利
4.俄罗斯央行表示，将根据利用能源出口超额收入的预算机制，恢复本土货币市场操作。根据周四发布的声明，2024年1月9日至12日，央行每天将卖出9亿卢布等值人民币，相当于0.72亿元人民币。公告之后，卢布兑美元迈向两个多月来的最大涨幅。
来源：Bloomberg
5.俄罗斯中央银行一直在积累人民币。俄罗斯央行在2022年停止公布储备货币明细，但在2023年8月曾提到，截至2023年7月，人民币的分配比例约为44%。目前，俄罗斯中央银行拥有5 680亿美元的外汇储备。如果我们假设俄罗斯仍将44%的外汇储备分配给人民币，那么目前俄罗斯中央银行持有相当于2,500亿美元的人民币。
来源：摩根士丹利
6.香港政府统计处公布，11月份商品出口为3866亿元，同比上升7.4%，逊于预期的上升9.7%。继10月份进口升2.6%后，11月份商品进口为4146亿元，同比上升7.1%，亦逊于预期的上升8.5%。11月份贸易逆差为279亿元，相当于商品进口的6.7%。
来源：边际Lab | FinGraph
美国
1.截至12月23日当周，美国首次申领失业救济人数增加1.2万人，至21.8万人。假期前后数据通常波动较大。四周移动均值上周基本持平，报21.2万人，为10月末以来最低。
来源：边际Lab | FinGraph
2.随着市场对美联储将于2024年积极降息的预期不断升温，买家们纷纷涌入美国国债拍卖会，寻求锁定更高的收益率。包括外国央行在内的间接竞标者在美国财政部本周的一年期短期国债拍卖中获得了创纪录的77.6%的份额，在六个月期国库券拍卖中也获得了71.6%的份额，是有史以来第三大份额。
来源：Bloomberg
3.根据房地美的数据，美国30年期抵押贷款利率降至6.61%，创5月以来最低水平。
来源：边际Lab | FinGraph
4.很多人说这次美国国债收益率倒挂有所不同。下体显示了最近12次美债曲线倒挂后的美股涨幅，本次的涨幅已经达到历史最高。
来源：IvoryHill
5.过去一年间，美国银行业遭遇了2008年金融危机以来最严重的倒闭潮，但是第一大银行摩根大通一路走来却收购衰落的竞争对手、吸纳其客户，并取得创纪录的利润。摩根大通年度利润规模有望创出美国银行业历史上之最。仅前九个月的盈利就足以在该公司全年盈利的历史排行榜上位居第二。分析人士预计，截至本月底，其年度净利润将比去年高36%，而排名其后的五大银行盈利总和仅增长了大约1%。摩根大通的股价也升至纪录高点，年迄今涨幅达26%，超过所有大型竞争对手。拥有24个成份股的KBW银行股指数和拥有50个成份股的KBW地区银行指数则双双下跌。
来源：Bloomberg
6.随着人口的激增，得克萨斯州今年共发行了 580 亿美元的市政债券，用于资助学校建设、水务项目和机场改造，这一金额远远高于其他任何州。根据彭博汇编的数据，这是自至少 1990 年以来，得克萨斯州市政债券销售额首次超过纽约州和加利福尼亚州。债券热潮的核心是得克萨斯州不断增长的人口。根据美国人口普查局的数据，到 2022 年，得克萨斯州将与加利福尼亚州一起成为仅有的两个人口突破 3000 万的州之一。在较低的生活成本和该州宜商环境的刺激下，人口增长迅速。自本世纪初以来，得克萨斯州增加了 900 多万居民，是所有州中最多的，比第二大人口流入州佛罗里达州多 300 万。在过去二十年中，有 11 个县的人口增长了一倍多。
来源：Bloomberg
欧洲
1.由于明年降息的预期继续提振债券市场，10年期德国国债收益率跌至一年低点。
来源：边际Lab | FinGraph
2.节日期间强劲的风力发电和较低的需求使德国、法国、丹麦和英国的批发电价在某些时段跌到零以下。根据巴黎电力交易所Epex Spot SE的数据，德国12月24日的电价跌至每兆瓦时-3.37欧元，12月25日为0.41欧元，12月27日恢复到60.80欧元。12月24日，英国电价跌至每兆瓦时-9.31英镑；而12月25日，法国电价跌至每兆瓦时-11.93欧元，丹麦电价跌至-8.54欧元。
来源：Bloomberg
亚太
1.日本央行周三出人意料地宣布，将减少购买10年期以上国债的频率。这引发了关于该行正着手结束超宽松货币政策的更多猜测。日本央行此前曾承诺增加经济中的货币流通，直至实现通胀目标。目前，市场对日本央行明年初退出全球最后负利率的预期很高。彭博12月开展的调查显示，三分之二的经济学家预测该行将在4月加息。过去一个月，日元兑其他主要货币走强，因市场憧憬在其他央行降息之际，日本央行将收紧政策。
来源：Bloomberg
2.日本11月零售销售同比增长5.3%，为连续第21个月实现同比增长，高于市场预期的5%。
来源：边际Lab | FinGraph
3.日本持有的庞大海外投资头寸背后是非存款类金融机构，如人寿保险公司和养老基金。它们通常直接使用外币为其投资提供资金，而且在为以投资的目的兑换日元时，主要依靠外汇掉期和货币互换，因此对即期外汇市场的影响往往很小。
来源：摩根士丹利
4.随着通胀缓解和出口改善，韩国消费者本月的悲观情绪有所缓和。根据韩国银行的数据，12月份消费者调查指数上升2.3点，达到99.5，扭转了连续四个月下降的趋势。读数低于100表明悲观者仍多于乐观者。
来源：Bloomberg，边际Lab | FinGraph
5.澳大利亚的住房租赁空置率处于极低的水平。据澳大利亚住房协会称，澳大利亚已经是世界上住房可负担性最差的国家之一，因为强劲的人口增长、较低的建筑开工水平以及家庭小型化的趋势，使得该国到2027年将出现超过10万套住房的短缺。
来源：Bloomberg
新兴市场
1.印度股市将迎来创纪录的连续第八年上涨，而推动股市上涨的因素并不像美国市场一样局限于印度几家最大的公司。尽管以阿达尼集团为代表的大型股在近几个月出现反弹，但大多数在年内的表现仍然是亏损；而小型股的出色表现则吸引了大量投资者。
来源：Bloomberg
2.阿根廷经济在10月份出现轻微萎缩，环比下降0.1%，低于经济学家估计的下降0.6%。此外，正规劳动力市场的失业率在第三季度下降至5.7%，为至少自2003年以来的最低水平。新上任的总统哈维尔·米莱警告，随着冲击性改革措施的实施，阿根廷将在2024年继续面临严峻的经济前景。根据中央银行对经济学家对调查，明年国内生产总值将收缩2.4%。
来源：Bloomberg
全球
1.彭博全球综合总回报指数在11月和12月累计上涨近10%，这是彭博数据1990年以来的最佳双月表现。交易员押注决策者可能明年不得不大幅降息以提振经济增长。
来源：Bloomberg
2.据估计，2023 年全球私人跨境汇款将达到创纪录的8,600亿美元，比上年增长3%，预计2024年还将有更大增长。根据世界银行的数据，由于美国失业率处于历史低位，今年美国向拉丁美洲和加勒比地区的汇款增长尤为迅猛。预计 2023年接收汇款最多的五个国家将是印度，估计总额为 1,250 亿美元，其次是墨西哥（670亿美元）、中国（500亿美元）、菲律宾（400亿美元）和埃及（240亿美元）。在塔吉克斯坦等一些国家，汇款流入甚至占国内生产总值的一半。
来源：Bloomberg
ESG
要让世界上所有国家在任何事情上达成一致几乎是不可能的。但在最近的联合国气候会谈上，地球上所有国家的代表手拉手，完美和谐地唱出了他们的共同信念——煤炭绝对是最糟糕的。经过数十年的气候谈判，世界各国才在迪拜举行的COP28大会上公开承认，化石燃料是导致地球温室气体排放升温的罪魁祸首。但是，对煤炭的蔑视共识形成得更早一些：在 2021 年于格拉斯哥举行的COP26上，全世界都发誓要“有增无减”地淘汰煤电，而在迪拜，这一承诺也未经辩论就得到了重申。但是，结果并不理想。根据国际能源机构的估计，自格拉斯哥会议达成协议以来，全球煤炭消耗量仍然激增了5%。
来源：Bloomberg
FinGraph为您提供当日财经信息及观点，方便您作出更好的决策。欢迎留言向我们提出任何问题、意见或建议。谢谢！
知识星球专栏拥有更多的内容数量、更详细的内容解读、更及时的内容分发、更方便的内容管理功能。
欢迎关注公众号查阅更多内容：
也请关注附属账号以防失联：
我都喜欢