法盛投资管理(Natixis IM)发布的新调查结果，亚洲机构投资者认为消费者支出下降是未来12个月最大的经济威胁。除了担心消费者支出下降会带来经济威胁(53%)外，亚洲的机构投资者还对地缘政治风险表示担忧(43%)，其中47%更认为2024年经济衰退不可避免。
据悉，Natixis IM调查了500名机构投资者，全球管理资产总值达23.2万亿美元，涉及世界各地的公共和私人退休金、保险公司、基金会、捐赠基金和主权财富基金。
亚洲机构对2024年的通胀展望存在分歧
调查显示，只有少数(3%)认为其投资组合能够抵御经济衰退。不过，情况也非全然悲观，预计明年不会出现衰退的人数仅略少些许(45%)，而认为经济已陷入衰退的亚洲机构投资者为8%，低于全球平均的12%，比例属全球最低。
亚洲机构对2024年的通胀展望同样存在分歧，36%机构投资者认为通胀将保持高企，而45%则认为通胀或持续下降。机构投资者对利率政策的担忧依然存在，其中央行政策错误(39%)在其忧虑名单中名列第三。59%受访的亚洲金融机构认为通胀上升将成为新常态，另有比例接近(56%)的机构预期利率将在更长时间内维持在较高水平。
Natixis IM新加坡行政总裁Dora Seow表示，亚洲的机构投资者主要担心消费者支出放缓，因为消费者支出对该地区疫情后复苏至关重要。虽然亚洲大部分机构投资者认为通胀将阻碍2024年新兴市场经济增长，但超过一半认为新兴市场将于2024年起飞，并且普遍认为亚洲(中国除外)新兴市场是明年提供最佳投资机会的市场。
逾五成投资者料新兴市场明年起飞
在2024年的市场展望上，超过六成(63%)受访机构预计股票波动性将较今年高，而44%则认为债券的波动性亦将上升，更有高达84%机构担心经济增长放缓加上高息环境，将导致企业违约率增加。整体而言，对于2024年的市场前景，亚洲机构投资者仅看好三种资产类别，即私人贷款(68%)、债券市场(64%)及私募股权(53%)。此外，亚洲机构投资者虽然对股市明年将走高(35%)或走低(65%)呈现分歧，但普遍认为科技股(51%)及大型股(65%)将继续跑赢大市。
近八成(79%)亚洲机构投资者认为，通胀将阻碍2024年新兴市场经济增长，比例高于全球平均的64%。尽管可能存在不利因素，仍有超过一半(53%)的机构投资者认为新兴市场将于2024年起飞。整体而言，逾六成(61%)全球机构投资者认为亚洲(中国除外)新兴市场是2024年提供最佳投资机会的市场。近八成五(84%)亚洲机构投资者认为食品和能源价格上涨的风险被低估，高于全球平均的79%。
近八成认为AI有助发掘投资机会
AI方面，机构投资者认为科技飞速的发展利弊参半。虽然七成左右(72%)受访者担心AI可能会造成地缘政治动盪，但更多人(79%)认为AI将有助发掘潜藏的投资机会。整体而言，金融机构视AI的崛起为一个投资机会，有半数受访者认为AI将比互联网更加庞大，只有36%担心AI泡沫的形成。然而，有37%的受访金融机构仍担心AI可能对现今人类文明构成存在威胁。
私募资产仍然是机构投资者另类资产配置首选
私募资产仍然是机构投资者的另类资产配置首选，近四分之三(73%)的受访者表示，私募和公募资产之间仍存在显着差异(delta)。然而，私募投资长期备受追捧后，近六成(59%)亚洲机构投资者认为目前难以买卖私募资产。考虑到这一点，机构投资团队纷纷在投资策略中加入更多保护措施，逾七成(71%)表示已加强尽职调查，以回应对于交易质量的担忧。
此外，监管政策也正影响投资者对于私募资产的看法。有六成亚洲受访者(60%)表示，过度监管降低了私募市场的吸引力，比例高于全球平均的53%，属全球最高。然而，机构投资者2024年的计划显示，他们将考虑减少未来的私募资产配置，而非减持现有资产。
预计未来3年将有61%的资金采取主动型策略
目前，机构投资者有三分之二的资产采取主动型策略进行配置，与2022年相若，未来亦不会有太大的变动，因为机构投资者预计未来3年将有61%的资金采取主动型策略进行投资。有64%的机构投资者表示，投资组合中的主动型管理资产表现跑赢被动型投资，更有六成(60%)的受访机构认为，被动型投资的普及会增加系统性风险。