美国劳工统计局10月12日发布的数据显示，美国9月消费者物价指数（CPI）同比增长3.7%，与上个月持平，略高于3.6%的市场预期；环比增速较上个月的0.6%放缓至0.4%。
但美联储更为关注的剔除能源食品后的核心CPI增速已经连续6个月下降，由上月同比增长4.3%降至4.1%，为近两年来的最小涨幅。
有分析指出，核心CPI降温可能会在一定程度上减轻美联储的压力，但能源价格依旧强势，使得美国通胀难降，美联储或将需要在更长时间内保持高利率。
通胀难降
具体来看，二手汽车、卡车以及服装的指数在这个月里都有所下降，有助于保持核心通胀延续放缓势头。
不过，住房成本是通胀上升的主要因素。占CPI权重约三分之一的住房指数本月上涨0.6%，较去年同期上涨7.2%。
能源成本上涨1.5%，其中汽油价格环比上涨2.1%，燃油价格V型上涨8.5%，食品价格连续第三个月环比上涨0.2%。
眼下OPEC+持续减产可能会使国际油价继续上行。
俄罗斯总统普京10月11日在莫斯科举行的“俄罗斯能源周”会议上表示，OPEC+减产协议可能继续延长，OPEC+成员国将全面履行承诺，成功应对所有挑战。此前沙特与俄罗斯通过自愿减产合作，一度在9月将国际油价推升至100美元附近。
富国银行首席经济学家布莱森(Jay Bryson)表示，让通胀率达到2%的最后一公里是艰难的。这就是美联储在相当长一段时间内仍将保持紧缩的原因。
除了CPI难降，近日美国劳工部公布的美国9月生产者价格指数（PPI）同比上涨2.2%，连续第三个月上涨。其中，能源价格上涨3.3%，食品价格上涨0.9%，除去食品和能源的核心生产者价格指数同比上涨2.7%。
PPI上涨通常意味着生产者面临成本上升，可能会导致商品和服务价格上涨。当生产者面临成本上升时，他们可能会将费用转嫁给消费者，从而导致消费者物价上涨。
11月或继续暂停加息
美国媒体认为，物价居高不下，预示着美国国内通胀将维持在高位。有业内人士预测，未来6个月美国核心消费者价格指数年化增长率将维持在高位。另一方面，媒体还指出，美国居高不下的财政赤字同样影响通胀水平，而激烈的党争导致美国政府无法采取措施削减财政赤字。
此外，顽固的通胀让美联储内部对于未来加息路径存在争议。最新的9月会议纪要显示，美联储官员依然对通胀上行表示担忧。多数官员认为，在未来的会议上再加息一次可能是合适的，一些官员则认为可能没有必要进一步加息。
DAKOTA WEALTH高级投资组合经理Robert Pavlik认为，美联储将继续按兵不动，而且可能会对通胀的走向更加谨慎。目前美国的CPI仍在朝着正确的方向发展，但市场还不太确定其动态。从长远来看，美联储将在下次会议上暂停加息。
据最新的CME“美联储观察”工具，美联储11月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为93.6%，加息25个基点至5.50%-5.75%区间的概率为6.4%。到12月维持利率不变的概率为64.4%，累计加息25个基点概率为33.6%，累计加息50个基点概率为2.0%。