2024年，全球外资政策向强化监管和选择性开放双轨并行的方向发展。
据第一财经记者梳理联合国贸发会议组织（UNCTAD）的投资政策监测，发达经济体的外资政策集中在国家安全和技术保护上。例如，美国、加拿大和欧盟国家加强了对关键技术和敏感行业的外资筛查。同时，法国和德国等欧洲主要经济体则通过补贴和激励措施推动工业脱碳和清洁能源发展，以引领全球绿色经济转型。
而新兴市场经济体则致力于提升投资吸引力和实现本地化发展。例如，印度和埃塞俄比亚等国家通过开放更多领域吸引外资，孟加拉、菲律宾和巴西等则出台税收和激励政策吸引绿色发展和创新产业投资。中东地区更加“恩威并施”，沙特和阿联酋等一方面更新投资法、推出投资基金，另一方面也对外资投资作出了更详细的限制。
富而德律师事务所中国反垄断业务部主管杜宁（Ninette Dodoo）此前接受第一财经记者采访时表示，今年以来，全球各司法辖区的外商投资监管审查呈现出趋紧态势。与此同时，外商直接投资的适用范围不断扩大，越来越多的国家开始引入外商投资审查机制。此外，外资监管在外商直接投资中的作用也在持续演变，各国正在探索新的关注领域以及可能对国家安全构成威胁的因素。
发达经济体强化外资准入审查
在安全审查方面，美国采取了全方位的政策调整。从2024年1月1日起实施的《受益所有权信息报告》要求，强化了对在美经营企业的资金监管。其后通过扩大美国外国投资委员会（CFIUS）审查范围，将某些房地产交易纳入筛查范畴，并在10月对“关键技术”领域的境外投资实施更严格限制。加拿大则在3月更新了互动数字媒体领域的外资审查政策，并在7月加强了对关键矿产投资的审查力度。
对于特朗普第二任期时期美国政府对外资的态度，美国Harris Sliwoski律所资深律师亚当斯·李（Adams Lee）对第一财经记者表示，特朗普的立场总体上是反对外资的。例如，新日本制铁公司（Nippon Steel）试图收购美国钢铁公司，尽管股东都支持这项交易，但特朗普却反对，原因仅仅是新日本制铁公司是日资企业。“这种态度对外国投资来说是很大的打击。特别是钢铁行业，它是一个高度国际化的行业，现在几乎所有企业在全球都有生产设施。”他称。
欧盟层面呈现出统一的区域性政策收紧趋势。今年1月，欧盟委员会提出扩大筛查范围，将非欧盟银行、能源关键基础设施等纳入监管范畴。
杜宁分析称，新修订的欧盟外商投资审查机制在五个方面进行了调整，其中最重要的一点是加强了不同成员国之间的协调性和效率。在交易范围上，新提案首次明确绿地投资可能成为关注重点，同时提出即便是欧盟内部注册的企业，只要其股东中包含欧盟以外的外资，其并购交易也可能被纳入审查。这一变化突破了现行条例仅适用于直接投资的限制，扩大了审查适用范围，并已在卢森堡法院庭审中获得确认。
在成员国层面，法国在年初将外资审查制度永久化，并进一步扩大其范围。德国则强化了对半导体、量子计算等关键技术领域的投资审查。瑞典在9月扩大了外商投资审查范围，保加利亚在3月建立了外商投资国家安全审查机制。罗马尼亚在7月进一步修订了其外国直接投资审查制度，将制裁制度也扩展至欧盟投资者。
在亚洲地区，日本政府在今年6月指定四个区域为特区，以促进国内外金融和资产管理业务的新进入和扩张，并吸引外国投资。新加坡则在今年早些时候颁布了《重大投资审查法》，引入了一项新的投资管理制度，规范对新加坡国家安全利益至关重要的实体。 韩国在今年3月划拨了约1.51亿美元的预算，用于吸引外国投资，在今年8月修订了《外商投资促进法》加强对外国投资的审查。
大洋洲地区的外资政策主要围绕房地产和租赁市场展开。澳大利亚提高外国购房投资费用，而新西兰则降低对建租住房投资的外资门槛。
值得关注的是，发达经济体在加强监管的同时，也推出了大量支持绿色转型的政策。例如，法国相继发布了90亿欧元的生物质和氢能项目支持计划、15亿欧元的可持续生物甲烷生产补贴，以及40亿欧元的制造业脱碳补贴。德国则投入35亿欧元支持可再生氢能生产，并提供22亿欧元助力工业生产流程的绿色转型。
新兴市场积极吸引外资
新兴市场的政策调整呈现出更为多元的特点。印度在2月开放了航天领域100%外资准入，马来西亚推出“黄金通行证”计划吸引独角兽企业和风投，泰国针对汽车零部件领域推出中外合资企业激励方案，而越南则选择收紧教育领域的外商投资要求。
中东地区展现出“政策双轨制”特点。沙特阿拉伯在新投资法中引入外资国家安全审查规定的同时，也强调了外国投资者与本地投资者的平等待遇。阿联酋一方面推出统一经济许可证简化营商环境，另一方面对外国银行征收20%年度税。
安永本月发布的《跨越千年商道：阿拉伯投资新视角》报告显示，2023年，得益于一系列吸引外资和促进产业多样化的政策，阿联酋成为全球前15大外国直接投资流入国中增幅最快的国家。阿联酋、沙特、阿曼和卡塔尔均在境内设立自由贸易区或经济特区，允许和鼓励外资投资并达到100%控股，并实行区域性税收优惠政策。
业内专家认为，中东地区，特别是海湾阿拉伯国家在吸引外资方面展现出独特优势。该地区对于来自中国等新兴经济体的投资持开放态度，地缘政治摩擦相对较小。
安永中国全球税务合规及咨询合伙人张聪对第一财经记者称，从沙特等国的政策导向来看，远景目标非常清晰，政策方向明确，对吸引外国投资的决心显著。但这些国家刚刚开始探索吸引外资的道路，政策执行上可能还存在经验不足的问题。
“如果我们与目标国家保持友好关系，投资机会就会更多，风险也相对较小，特别是在有国家层面推动的情况下，”安永中国海外投资业务部全球主管周昭媚也表示，“目前在沙特、东盟这些地区的投资环境确实相对稳定，发展机遇也比较多。但企业仍需保持前瞻性，建立灵活的应对策略。”
在非洲，政策重点集中在基础领域开放。埃及允许外国人为投资目的拥有土地并推出企业设立单一窗口，肯尼亚发布2023-2027战略规划提升外资吸引力，毛里塔尼亚则瞄准新兴产业，通过了绿色氢能专项法律框架。
拉美地区的政策主要围绕产业升级和绿色转型。巴西延长并扩大了半导体产业激励政策，同时引入低碳氢能税收抵免。阿根廷通过降低外币购买税率和推进国企私有化来吸引外资，智利则发布绿色氢能行动计划，在清洁能源领域寻求突破。