今天，澳洲人们等来了近期最不想听到的消息...
澳洲政府最新公布的澳大利亚通胀数据引发了金融市场的广泛关注，也让澳大利亚储备银行（RBA）面临着是否进一步收紧货币政策的艰难抉择。
澳大利亚统计局（ABS）最新发布的数据显示，2023年5月份消费者价格指数（CPI）年度总体通胀率从4月份的3.6%上升至
4%！
这个数字，
是所有人都没料到的...
但是它还是来了
这一通胀数字不仅高于市场预期，
更是远超澳大利亚储备银行2-3%的目标区间。
这意味着去年5月价格为100澳元的物品，在今年5月已平均上涨至104澳元。
当然，不同商品的价格涨幅各异，例如烟草、燃料、保险和房租涨幅较大，而肉类、家具和天然气的价格则有所下降。
如此高企的通胀水平无疑给央行带来了巨大的政策压力，也引发了市场对进一步加息的普遍预期，几乎可以说是板上钉钉。
值得注意的是，尽管总体通胀率出现反弹，但剔除价格波动因素后的核心通胀指标从4.1%略微下降至4%。
这种现象表明，通胀压力虽然依然存在，但其结构性特征可能正在发生微妙变化。
数据公布后，交易员立即增加了对RBA再次加息的预判。
预计9月份加息的概率接近50%，8月份加息的概率超过40%。
目前，澳币汇率也依旧高企。
对比一个月前，如今兑人民币达到了：
4.86！
澳元汇率上涨对澳洲家庭来说是个坏消息。这是一个信号，表明我们的通胀问题并没有得到解决，并且意味着澳联储很可能会采取强硬的措施。
对于从海外进口物品或准备出国旅行而言，澳元升值是件好事。
更高的澳元汇率对澳洲家庭来说并不是问题，但让澳人瑟瑟发抖的是澳元飙升的原因，即澳联储在下次会议上加息的可能性几乎完全确定。
澳联储董事会将于8月6日召开会议，届时他们可能会将官方现金利率从4.35%上调至4.6%，这将会立即转化为更高的抵押贷款利率。
正是这种可能性，让背负抵押贷款的澳洲人感到恐惧。
如果澳联储再次加息，这些家庭将不得不更加紧缩开支预算，试图凑够更多的钱来偿还贷款。
由于更多的钱用于住房贷款，留给家庭消费的钱就更少了，零售商的日子就更难过了。
毕竟，这才是关键所在。澳联储管理通胀的方法就是压缩支出。
如果零售商（或电工、会计师和牙医）的销售额很高，他们就可以毫无顾忌地提高价格。
但如果生意萧条，他们就会担心提价的影响。他们甚至会将一些产品或服务打折，试图招揽一些顾客。
这正是澳联储所希望看见的。
他们想要营造一种恐惧和紧张的氛围，让企业吸收上升的成本，接受较低的利润。
这就是阻止价格过快上涨的系统运作方式。当然，风险在于央行在限制支出方面过于“有效”，以至于经济陷入衰退。
报道称，澳洲已经陷入了人均衰退，但真正的衰退会造成更大的破坏，导致企业迅速倒闭，就业机会螺旋式下降。
在一个完美的世界里，我们或许能在不出现真正衰退的情况下，将通胀率降回3%以下，而且失业率不会超过5%。
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专家观点剖析
多位知名经济学家对这一数据表示了深切的忧虑。
Indeed亚太经济学家Callam Pickering将此次通胀数据描述为"令人不快的上行意外"。
他预计，这一结果将给储备银行8月的政策会议带来诸多考量，可能迫使央行重新评估其当前的货币政策立场。
Betashares首席经济学家David Bassanese的评价更为严厉，他用"令人震惊"来形容这一结果。
Bassanese认为，这一数据不仅打消了近期降息的可能性，还大大增加了进一步加息的概率。
他强调，6月季度CPI报告将成为决定性因素，如果该报告进一步证实通胀压力持续上升，澳大利亚央行可能别无选择，只能采取行动。
德意志银行经济学家Phil O'Donaghoe则直接预测，储备银行可能在下次会议上将现金利率提高25个基点至4.6%。
他指出，澳大利亚是G10国家中唯一一个自去年12月以来潜在通胀率上升的国家，情况"令人无法忍受"。
这一观点凸显了澳大利亚在全球通胀背景下的特殊性，也暗示了澳大利亚央行可能需要采取更为积极的政策立场。
AMP经济学家Shane Oliver和My Bui的分析显示，金融市场已将再次加息的概率定价上调至45%。
这一数字反映了市场对通胀前景的担忧，以及对央行可能采取行动的预期。
民众的生活压力将继续攀高
相关组织警告称，过度加息可能增加经济衰退的风险，这是央行在制定政策时需要谨慎权衡的关键因素。
深入探究通胀数据，我们可以发现推动物价上涨的主要因素包括住房、食品和非酒精饮料、交通以及酒精和烟草。其中，住房成本上涨5.2%，对整体通胀贡献显著。
租金在过去一年中大幅上涨7.4%，反映了房地产市场的持续紧张。食品价格的上涨，特别是水果和蔬菜价格上涨4.4%，直接影响了家庭日常开支。
值得注意的是，5月份的通胀数据很大程度上受到了基数效应的影响。
例如，尽管5月份汽车燃料价格下跌5.1%，但由于去年同期基数较低，导致年度涨幅仍达到9.3%，高于4月份的7.4%。
同样，假期旅行和住宿价格虽然5月份下跌了2.7%，但年度涨幅仍达2.9%，而4月份还是下跌6.2%。
面对这样复杂的经济形势，澳大利亚储备银行的政策选择变得异常艰难。
《时代报》6月19日报道称，专家指出，由于澳联储决定维持利率不变，许多债务高企的房主将受到冲击，尤其是首次购房者和拥有多处房产的投资者。
尽管大多数借款人都能按时偿还房屋贷款，但澳洲审慎监管局（APRA）第一季度的最新数据显示，抵押贷款拖欠率仍在继续上升，这是因为较长时期的高利率环境对家庭造成了冲击。
与投资者（0.61%）相比，更多的自住者（0.69%）拖欠房屋贷款90天或以上。这一比例逐渐接近疫情期间的高点。
澳联储3月发布的《金融稳定性评估》报告也显示，拖欠90天或以上的借款人中，高贷款价值比和高贷款收入比的借款人占据较大比例。
尽管总体贷款逾期率略高于0.5%，但维持利率不变的决定意味着这些群体可能会面临更大压力。数据显示，高贷款价值比借款人中近2%已经逾期，而高贷款收入比借款人中接近1.5%已经逾期超过90天。
逾期90天以上的银行贷款（图片来源：《时代报》）
专家指出，首次购房者和固定利率即将到期的借款人与抵押贷款持有人的总体逾期率相似，但风险更大。
经济学家表示，高贷款价值比的房主最有可能是为了进入房产市场而捉襟见肘的首次置业者，甚至是在悉尼内城区或墨尔本等负担不起的地区购房的老业主。
Westpac高级经济学家Matthew Hassan表示：“高贷款价值比贷款者往往以首次购房者为主，他们最可能有财务困难。对于那些贷款价值比较高的人来说，当他们在房产生命周期中走得更远时，会选择在接近能力范围内贷款。”
Quantify Strategic Insights数据和洞察主管Angie Zigomanis补充说，近期购房的业主通常缺乏房屋净值，这将使他们的债务价值比更高。贷款收入比较高的房主也可能是年轻的首次购房者，因为年轻人在职业生涯初期收入较低。这种风险状况也可能包括投资者，他们的债务安排通常是为了尽量减少税收。
按风险因素划分的拖欠率（图片来源：《时代报》）
澳洲联邦银行澳洲经济学主管Gareth Aird指出，大多数拖欠贷款90天或以上的借款人很可能是受到劳动力市场疲软影响的人。5月份的失业率上升至4%。
“顾名思义，他们是那些在努力偿还抵押贷款的人，从历史上看，这可能是那些失去工作、没有再就业的人。也可能是在过去几年高通胀和房贷还款环境下捉襟见肘的家庭。”
虽然整体拖欠率仍低于历史平均水平，但Aird认为，那些陷入财务困境的房主和投资者可能会选择在被迫出售前自行卖房。“可能有一些还款困难的房主已经卖掉了房子。但我们对此并不了解。”
Aird表示，如果通胀率没有出现意外的飙升，澳联储不太可能考虑再加息。即使再次加息，也很少有家庭会被迫亏本卖房。
“房价仍在上涨，因此任何被迫卖房的人都非常不幸，因为房价已经过了顶峰。目前的情况下，亏本出售是不正常的。”
Zigomanis同意这种看法。“如果一些房主被迫出售，他们可能支付了10%的首付，这样可以还清按揭余额并重新开始。”
一方面，高企的通胀水平要求央行保持警惕，必要时采取进一步的紧缩措施。另一方面，经济增长放缓、家庭负债高企等因素又制约了央行的政策空间。
未来的政策走向将很大程度上取决于即将公布的6月季度CPI报告。
毫无疑问，这一年，对大部分澳洲华人来说，都会是“寒冷”的一年...
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