용모치 경제가 날로 번영하는 현재,"인터넷 의료 플랫폼 첫 번째"신산소 (SY.US) 는 오히려 자신이"아름다움"을 느끼기 어려우며,"강한 웃음"의 난감함이 있는 것 같다. 미국 동부 시간으로 6월 21일 장 마감 시각과 함께 이 회사의 주가는 1.04달러에 고정되었다.2023년 초 회사가 3달러 주가'고점'을 건드린 이후 전반적으로 하락세를 보이고 있다.주가가 하락한 것은 어느 면에서도 투자자들의 회사에 대한 태도가 바뀌었다는 것을 알 수 있다.이런 상황을 초래한 원인은 아마도 그 업적과 상업모델의 새로운 동태와 갈라놓을수 없을것이다.
실적 발표에 따르면 신산소의 2024년 1분기 매출은 3억 1800만 위안으로 전년 동기 3억 1000만 위안에 비해 3% 증가했고, 전분기 3억 9000만 위안에 비해 19% 감소했다.신산소의 올해 1분기 순손실은 2019만원, 전년 동기 순손실은 1111만원이었다.
이 외에도 신산소의 업무 데이터 중 분기 활성 사용자 수, 등록 의료기관 수가 모두 분기 하락하는 상황이 나타났는데, 이'중매 사업'은 점점 더 쉽지 않아 보인다.신산소의료미는 무엇때문에"산소부족"국면을 조성하는가?미래는 어떻게'아름다움'을 회복할 수 있을까?
6개의 회계연도 순이익의 합계가 억대를 막 넘었다
높은 마진과 높은 경기도로 유명한 메디컬 코스에서 신산소의 성적표는 투자자들 앞에서'손에 넣을 수 없다'는 반응을 보였다.
2019년 이후의 연보를 뒤져보면, 신산소의 전체 실적은 매우 불안정하고, 매출은 증가했다가 하락했으며, 순이익은 더욱 손익분기점에 허덕이고 있다.
2019~2023년 회사의 매출은 각각 11억 5200만 위안, 12억 9500만 위안, 16억 9200만 위안, 12억 5800만 위안, 14억 9800만 위안으로 각각 전년 동기 대비 86.58%, 12.45%, 30.69%, -25.68%, 19.09% 변동했습니다.
순이익의 표현은 더욱 불가사의하게 느껴진다.같은 기간 신산소의 순이익은 각각 1억 7700만 위안, 487만 700위안, -3763만 60위안, -6610만 70위안, 2594만 40위안이었다.합계하면 6개의 회계연도 순이익의 합계도 작은 목표가 조금 더 많다.신산소의 이"중매사업"은 갈수록 하기 어려운것 같다.
대량의 재경은 공개 데이터에 근거하여 정리한다.
이와 동시에 최근 몇년간 신산소경영진은 빈번히"물갈이"를 했으며 COO 류소, CMO 호관중, CFO 우민과 CTO 리학건 등 여러명의 고위관리들이 련이어 개인원인으로 리직했다. 경영진의 변동은 두말할것없이 시장으로 하여금 회사경영의 안정성에 대해 더욱 우려를 갖게 했다.용모치 불안을 자주 조성하는 신산소 자체도 비정상적으로 불안하다는 것을 알 수 있다.새로운 산소의 발전 과정을 살펴보면, 그것의 핵심 경쟁력은 어디에 있습니까?의료미용선두기업이 끊임없이 증가됨에 따라 신산소는 또 이 업종에서 얼마나 많은 케이크를 분배할수 있는가?재구매율의 천장을 어떻게 깨뜨릴지는 모두 신산소의 미래에 사고해야 할 관건적인 문제이다.
산업 인터넷 전환, 성색 기하학?
인터넷은 상인들의 필쟁지로서 새로운 산소는 류량의 중요성을 잘 알고있다."의미지역사회 + 전자상거래모델"플랫폼으로서 신산소는 의미계의"소홍서 + 대중평론"의 결합체로 불리운다.상가단과 소비자단을 련결하는 거대한 류량입구 및 의료미용인터넷화의 광선외투로 일찍 경위중국, 정휘투자, 지신자본 등 자본의 증가를 받았다.
자본이 더해져 2019년 5월,'인터넷 의료 미국 1위'의 후광을 안고 미국 주식에 상륙했고, 상장 후 단선은 한때 22.8달러의 고점을 찍었다.그러나"상장은 정점"이후 지속적으로 하락하여 현재 시가는 1억 1000만딸라로 상장할 때보다 이미 9할이 떨어졌다.
대폭락에 직면하여 회사는 2급시장을 안정시키기 위해 신산소는 올해 3월 22일부터 공고일 마감시가의 약 25% 인 2500만딸라를 초과하지 않는 주식을 환매한다고 선포하고 올해 4월 12일에 보통주 0.078딸라 (0.06딸라/주) 를 배당한다고 선포했다. 배당총액은 약 600만딸라이다.
이밖에 신산소 리사장 겸 CEO 금성은 회사의 새로운 발전전략을 공개적으로 발표했다. 즉 의료미용전자상거래플랫폼에서 산업인터넷플랫폼으로 전환함과 아울러 정식으로 신산소우향, 신산소쾌향, 신산소전향 등 3대 혁신업무를 출범시켜 의료미용기구, 의료미용제조업체와 의료미용의사를 전방위적으로 부여하였다.
의료미용업종의 중상류시장은 흔히 기술장벽이 높아 리윤획득능력이 강하지만 하류는 증가량시장에서 보유량시장으로 전환되고 경쟁이 더욱 과열되는데 신산소의 이번 전환은 바로 업종환경이 핍박한것일수도 있다.
그러나 상류를 뚫겠다는 신산소의 2023년 연구개발비는 2억3500만원으로 2022년의 2억3500만원에 비해 13.43% 하락했다.회사의 이번 전환이 성공할 수 있을지는 차치하고라도, 앞으로 시장 경쟁이 심화되고 공급이 지속적으로 증가함에 따라 의료 · 미국 코스의 상류 배당금도 생각만큼 그렇게 아름답지 않을 수도 있다.
이 목표는 듣기에 매우"큰"것 같다. 새로운 산소가 어떻게 산업 인터넷을 만들 것인가, 그리고 산업 인터넷 전환이 또 새로운 산소의 호전을 촉진할 수 있을지는 여전히 더 지켜봐야 한다.
사용자가 "탈출"하고 있으며 마케팅 증가가 점차 작동하지 않고 있습니다.
비즈니스 측면 데이터로 볼 때, 새로운 산소의 핵심 비즈니스 운영은 낙관적이지 않을 수도 있다.2023년 신산소이동단은 1분기, 2분기, 3분기, 4분기의 MAU가 각각 340만, 300만, 310만, 270만명인데 이 수치는 가장 높을 때 한때 1000만명에 달했다.
잠재 사용자가 적어지자 돈을 들여 투입하려는 상인들이 줄어들고 유료 의료기관 수도 줄어들고 있다.상인들의 의지는 데이터에서 더 현실적으로 나타난다.2023년 4분기 우영 플랫폼 정보 서비스를 주문한 의료 서비스 제공업체 수는 1289개로 2022년 같은 기간의 1489개에 비해 여전히 200개가 적다.
지난 몇 년 동안 신산소는 이미 일부 고객 획득 관련 탐색이 있었다. 예를 들면 의사 MCN을 하고, 왕훙을 만들고, 다시 왕훙으로 물건을 공유하는 방식으로 보급했다. 또한 그들은 AR에 진출하고, 얼굴 테스트 소프트웨어를 만들고, 무료 체험 활동을 출시하고, 뉴미디어 매트릭스로 마케팅하는 등이다.
그러나 마케팅 투입은 여전히 가장 주요한 고객 획득 방식이다.신산소의 2019~2023년 판매비용은 각각 4억 700만원, 7억 2600만원, 7억 9200만원, 4억 7200만원, 5억 2000만원으로 같은 기간 판매비용이 총영업수입에서 차지하는 비률은 각각 40.8%, 56.06%, 46.8%, 37.52%, 34.71% 였다.
한 보고서에 따르면 2025년까지 중국 의료미용시장은 인민폐 3519억 위안, 2030년에는 인민폐 6535억 위안, 2025년부터 2030년까지의 연간 복합성장률은 13.2% 로 예상된다.
수치로 볼 때 의료미용업종의 후속발전전망은 거대하지만 매혹적인 케이크는 자연히 한잔의 수프를 나누려는 자본큰손들이 없어서는 안되며 이는 업종의 경쟁을 더욱 치렬하게 한다.
현재 신산소는 메이지, 더 메이, 웨메이 등 본 업계 경쟁자의 협공뿐만 아니라 바이트, 알리, 메이퇀, 징둥 등 대기업의 크로스오버 경쟁을 포함한 다른 업계 거물들에 직면해야 한다.
그러나 알리, 메이퇀 등 인터넷 플랫폼이 의료미국에 진출하면서 배달, 지불 등 고주파 업무를 유입 입구로 삼아 의료미국 등 고마진 프로젝트로 유도함에 따라 신산소 자체의 트래픽 우위 부족의 폐해가 두드러졌다.의료미가 인터넷 대공장들의 새로운 전장이 되고, 이미 트래픽 천장에 도달한 원주민의 새로운 산소가 되는 것을 보면, 이야기는 얼마나 더 할 수 있을까?