가격 인상설 아래 TSMC와 엔비디아의 주가는'일제히 날았다'.
6월 6일, TSMC 미국 주식은 6% 가까이 급등하여 다시 마감 최고치를 기록했고, TSMC 라디오 주식은 4.68% 상승했다.TSMC와 함께 주가 최고치를 기록한 곳은 엔비디아도 있다.이날 엔비디아는 5% 이상 올라 사상 최고치를 경신했고 시가총액은 3조 달러를 돌파해 애플을 추월했다.광각기 거물인 아스맥 역시 9.5% 급등했다.
소식면에서 6월 5일, TSMC는 리사회를 소집하고 173억 5600만딸라의 자본예산을 통과하여 선진제조공정의 생산능력을 확대했다.이와 동시에 리사회는 또 324만 9000주의 회사주식을 회수하여 종업원권리신주의 발행제한으로 인한 주주권희석영향을 상쇄하고 구간가격 주당 598원에서 1281원의 새 대만화페를 회수한다고 선포했다.TSMC는 매수한 주식은 주주의 권익을 보호하기 위해 매각을 처리할 것이라고 밝혔다.
TSMC 자체의 움직임 외에도 TSMC는'용병'황인훈 엔비디아 CEO의 조력을 받았다.타이베이 컴퓨터 쇼의 5일 투자자 오찬에서 모건스탠리는 이를 위해 황인훈에게 어떻게 적전이 가격을 올리기를 희망하는지 물었다.황인훈은 "TSMC 가격이 너무 낮다고 생각한다....TSMC가 전 세계와 과학기술업에 기여한 것은 재무제보로 볼 때 억울하다"고 답했다. 엔비디아는 현재 TSMC의 2024년 매출의 10% 를 차지하는 두 번째 고객으로 부상했다.
황인훈은 또 TSMC의 웨이퍼, CoWoS (TSMC의 2.5D/3D 패키징 기술) 견적을 지원하겠다고 밝혔다.
모건스탠리는 또 TSMC 표시 가격을 928위안에서 980위안으로 인상하고'플러스'평가를 유지하는 등 TSMC가 늘어난 원가를 고객에게 전가하는 것을 긍정적으로 보고 있다.
대만 언론은 양측이 내년 웨이퍼 가격에 대해 가격을 협상할 것이며, TSMC 매출과 총이익률 수준을 더욱 끌어올릴 수 있을 것이라고 보도했다.
엔비디아는 TSMC의 매우 중요한 파운드리 고객이다.엔비디아 H 및 B 시리즈 GPU는 모두 TSMC 4나노 공정을 채택하고 있다. 황인훈은 TSMC는 칩을 생산할 뿐만 아니라 매우 많은 공급망 문제를 처리하고 있으며, 현재 오퍼가 너무 낮다는 것을 인정하며, TSMC의 오퍼 인상 행동을 지지할 것이라고 강조했다.
그러나 만약 TSMC가 오퍼를 높인다면 TSMC를 대리공으로 채용한 대과학기술회사에 대한 영향은 상대적으로 부정적이다.대만 언론은 반도체 업자들이 엔비디아의 최근 1분기 실적 발표에서 총이익률이 78.36% 로 동종 업체인 AMD의 46.78% 보다 훨씬 높았으며, TSMC의 1분기 53.07% 보다 25% 포인트 높았다고 밝혔다고 보도했다.만약 TSMC 선진 제조 공정이 파운드리 가격을 인상한다면, 엔비디아의 마진은 영향을 받지 않을 것이지만, 애플, AMD 및 퀄컴 등을 포함한 나머지 TSMC 선진 제조 공정에서 조업하는 업자에 대해서는 마진율을 희석시킬 것이다.
AI 칩 생산은 선진 제조 과정 외에 포장 공정도 마찬가지로 매우 중요하며, 심지어 결승의 관건이라고 할 수 있다.
작년에 TSMC의 선진 패키징 생산능력이 긴박하여 ODM, OEM업자들은 모두 공급을 기다리고 있었는데, 비록 올해 1분기에 이미 완화되었지만, 여전히 시장 수요를 만족시킬 수 없다.TSMC도 수요가 절박하다는 것을 증명했다. 5나노미터에서 3나노미터로 전환하는 제조 공정의 생산 확대는 3배도 대처하지 못하기 때문에 반드시 생산 능력 규모를 더 늘릴 것이다.
업계에서는 올해 말 TSMC CoWoS의 월 생산능력에서 4만5000~5만 정, SoIC는 5000~6000정 수준에 이를 것으로 예상하고 있다.
모건스탠리는 TSMC가 2025년과 2026년 총이익률을 53% 목표 위로 유지하기 위해 웨이퍼 가격을 올려야 한다고 지적했다.모건스탠리는 3나노 웨이퍼의 평균 판매가격(ASP)이 11% 인상되고 4나노 웨이퍼 가격이 3% 상승하며 CoWoS의 가격이 20% 인상될 수 있다고 전망했다.
바클레이스 애널리스트들은 곧 양산될 2나노 응용 스텝이 예상보다 더 빠를 것으로 보고 있다.바클레이즈는 반도체 애플리케이션의 리더십이 스마트폰에서 데이터센터로 옮겨갔다며"2나노 수요가 강해 TSMC에 큰 호재"라고 진단했다.바클레이스는 TSMC ADR 목표주가를 150달러에서 170원으로 올려'플러스'등급을 유지했다.