모든 월가 인사들은 이번 주 벽두부터"지구상에서 가장 중요한 주식"으로 불리는 엔비디아 재보가 미국 주식 추세에 새로운 인도를 가져다 줄 수 있기를 간절히 기다리고 있다.그러나 이번 주가 끝날 무렵, 사람들은 이번 주 미국 시장의 진정한'주인공'이 뜻밖에도 엔비디아의'가죽 칼잡이 쇼'가 아니라는 것을 갑자기 알게 되었다....
엔비디아의 실적 성과는 우수하지 않다고 할 수 없다-회사의 매출, 이윤, 그리고 Q2의 인도가 전면적으로 시장의 예상을 초월하고, 그 주가의 실적 발표 후의 상승폭도 크지 않다고 할 수 없다-목요일 하루 9.3% 폭등하여 사상 최고치를 경신했지만, 이 모든 것은 수요일과 목요일에 이틀 연속 미국 주식 시장이 폭락하는 운명을 구할 수 없었다.
한 조의 안타까운 대비는 엔비디아 일가의 시가총액이 목요일에 2300억 달러 급증했지만 미국 주식의 시가총액은 이날 약 5000억 달러 급락했다.
S&P500 지수는 전날 장 마감 현재 0.7% 하락했다.나스닥 종합지수는 0.4% 하락했다.다우존스산업주식평균가격지수는 약 600포인트, 1.5% 하락해 2023년 3월 실리콘밸리 은행위기 이후 가장 큰 하루 백분율 하락폭을 기록했다.이는 이미 3대 지수가 이틀 연속 하락한 것으로, 미국 주식 빅7 중 목요일에 엔비디아만 상승했는데....
그렇다면 과연'지구상에서 가장 중요한 주식'은 무엇으로 미국 주식을 구하지 못했을까.
월가의 화살은 다시'청천벽력'과 같은 폭발적인 미국 경제 데이터와 시장에서'도심이 부서진'미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 금리 인하 전망을 향하고 있다.
미국 데이터'청천벽력'
우리가 어제 보도에서 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 이번 주 수요일에 발표한 최신 의사록이"큰 문제를 일으켰다"고 언급한 적이 있다. 비록 파월 연준 의장이 회의 후 기자회견에서 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 다음 행동이 금리 인상이 될 것 같지 않다고 맹세했지만.그러나 최근 공개된 회의 의사록의 세부 사항은 파월의 당시 이'비둘기파'발언이 매파 관리들의 목소리를 상당 부분 감췄을 가능성이 높다는 것을 보여준다.
이 매파 기요에 따르면,"많은"연방준비 제도 이사회 (FRB) 관리들은 정책의 제한성이 인플레이션을 목표 수준으로 낮추기에 충분한지에 대해 의문을 제기했으며, 여러 관리들은 필요할 때 정책을 더욱 강화하려는 의지를 언급했다.
미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 의사록이 발표된 후, 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 연내에 두 차례 금리를 인하할 것이라는 시장의 예상은 빠르게 냉각되었다.그리고 이 모든 것은 이번 주 목요일에 일련의 새로운 뜨거운 미국 데이터가 발표됨에 따라 더욱 심해지고....
목요일의 미국 금융시장은 사실 현재"좋은 데이터"가 월가에 대한 살상력을 또 한번 증명했다: 인플레이션이 여전히 점성으로 가득 찬 배경하에서 미국의 상업활동이 가속화되었고, 이는 사람들이 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 계속 장기적으로 금리를 높은 수준에서 변하지 않을 것이라는 예상을 강화하여 주식시장과 채권시장의 하락을 초래했다.
S&P글로벌이 이날 발표한 자료에 따르면 S&P글로벌의 5월 미국 종합 PMI 지수는 2022년 4월 이후 가장 높은 수준인 54.4로 3포인트 이상 상승했다.이 중 제조업 PMI는 두 달 만에 최고치를 기록하며 50대 벽을 돌파했고, 서비스업 PMI는 12개월 만에 최고치를 기록했다.
PMI 판독수가 50을 웃도는 것은 산업 활동이 확장되었음을 나타낸다.목요일의 수치도 조사를 받은 모든 경제학자들의 예상보다 높았다.이 PMI 지표의 상승은 2분기에 중반에 접어든 후에도 미국의 전반적인 경제 활동이 여전히 현저하게 가속화되고 있음을 예고한다.이는 그동안 일부 경제지표의 하락세를 반전시켰다. 최근 수치에 따르면 4월 소매판매가 부진하고 제조업 생산액이 하락해 이번 분기 초반 미국 경제의 과열 현상이 완화됐다고 밝힌 바 있다.
항목별로 보면 간밤 이 PMI 지표 중 가장 우려되는 것은 미국 물가 하락세가 여전히 반복될 것임을 예고하는 것일 수 있다. 공장 투입 가격 상승 속도가 2022년 11월 이후 가장 빠르고 서비스 제공업체의 지불 가격과 수신 가격도 증가했다.종합 PMI 데이터에서 투입품 가격을 측정하는 지표는 지난해 9월 이후 두 번째로 높은 수준으로 올랐다.
S&P 글로벌 시장 재화의 수석 기업 이코노미스트인 크리스 윌리엄슨은 성명에서"흥미롭게도 인플레이션의 주요 추진력은 현재 서비스업이 아닌 제조업에서 나오고 있다. 이는 전염병 발생 전 기준에 따라 두 업종의 원가와 판매가격 인플레율이 모두 상승했다는 것을 의미한다. 이는 연준의 2% 목표 달성의 마지막 마일이 여전히 요원한 것 같다"고 말했다."
윌리엄슨은 또 미국 종합 PMI 지수가 25개월 만에 최고치를 기록한 것은 분명히"연준을 걱정하게 할 것"이라고 지적했다.
PMI 외에도 목요일에 가장 최근에 나온 주간 고용 시장 지표도 선전했다.수치가 보여준데 따르면 미국은 5월 18일까지 당주초 실업수당청구자수가 8000명 줄어든 21만 5000명으로 지난해 9월이래 가장 큰 련속적인 하락폭을 기록했으며 시장예상은 22만명이였다.
월스트리트 "도심이 부서졌다"
연내의 대다수 시간 동안 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 올해 금리 인하 폭에 대한 시장의 예상은 사실 줄곧 냉각되고 있다.모처럼의 전기는 최근 몇 주였다. 2분기 출발을 반영하는 일부 경제지표가 하락 조짐을 보이고 인플레이션 수치도 반가운 하락세를 보이고 있다.
그러나 사람들이 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 9월 금리 인하가"좋은 일이 거의 다가왔다"고 기대하고 있는 가운데, 이번 주 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 의사록과 최신 PMI 수치는 거래원들에게 크고 작은 농담을 던졌고, 이는 시장에서 가까스로 호전된 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 금리 인하 기대를 다시 한 번"도심이 깨졌다".
금리시장의 최신 정가에 따르면 목요일 여러 조의 뜨거운 미국 경제 데이터가 발표된 후 거래원들은 현재 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 올해 35포인트 금리 인하에 그칠 것으로 예상하고 있는데, 이는 전 거래일의 40포인트보다 더 낮은 수치다.횟수로 말하자면, 이것은 시장의 기준 예측이 이미 두 차례 금리 인하에서 다시 한 차례 금리 인하로 돌아갔음을 예고한다.
아울러 트레이더들은 연준의 첫 금리 인하 시점 전망도 11월에서 12월로 직접 연기했다.
채권시장에서 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 금리 인하 기대가 타격을 받은 영향으로 만기별 미국 채무 수익률도 전날 밤 내내 치솟았다.뉴욕 시간대 막판까지 2년 만기 미국채 수익률은 7.2포인트 오른 4.952%, 5년 만기 미국채 수익률은 6.8포인트 오른 4.537%, 10년 만기 미국채 수익률은 5.5포인트 오른 4.483%, 30년 만기 미국채 수익률은 4.4포인트 오른 4.585% 였다.
Raymond James의 고정 수익 자본 시장 이사 인 Ellis Phifer는"S & P PMI 지표는 이전에 시장에 실제로 큰 영향을 미친 적이 없었지만 갑자기 (목요일) 센세이션을 일으켰다.내가 유일하게 생각할 수 있는 것은 제조업 회복 정도가 시장 예상보다 좀 더 강하다는 것"이라고 말했다.
Phifer는"시장이 활력이 부족해 왔기 때문에 초청 실업자 수에 대한 반응이 크지 않을 것으로 추측한다.그러나 예상보다 좋은 실업자 보고서와 PMI를 결합하면 담담한 시장이 파란을 일으킬 것"이라고 말했다.
외환시장에서 유로화 등 6개 주요 통화에 대한 달러화 바스켓 환율을 추적하는 ICE 달러 인덱스도 목요일 105선을 돌파하며 주간 고공행진을 이어갔다.Bannockburn Global Forex LLC의 수석 시장 전략가 Marc Chandler는"외환 시장 추세는 시장이 여전히 예상되는 방식으로 강력한 미국 경제 데이터에 반응하고 있으며, 나는 달러가 아직 약간의 상승 공간이 있다고 생각한다."
특히 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 관리들도 목요일에 다시 외부에'매 소리'를 방출했다.올해 표위원회인 애틀랜타 연은 보스틱 의장은 전날 밤 경제 성장을 둔화시키는 데 통화정책의 효과가 이전 몇 주기보다 못하기 때문에 인플레이션을 억제하기 위해 장기적으로 높은 금리를 유지할 필요가 있다고 말했다.보스틱은 연준이 올해 말까지 금리 인하를 시작할 것으로 보고 있지만 4분기까지 금리 인하는 불가능하다.
FOMC의 다음 회의는 6월 11~12일 열린다.
현재의 시장 처지와 앞으로 직면할 핵심 지표에 대해 만디코은행 자본시장의 미국 금리 전략가 Vail Hartman은"전반적으로 우리는 핵심 정보가 나오기를 기다리고 있다. 다음 중요한 데이터는 다음 주 핵심 개인소비지출 (PCE) 물가지수다. 그러나 이전 소비자물가지수 (CPI) 와 기타 인플레이션 데이터를 고려할 때 시장은 새로운 PCE에 대해 상당히 잘 판단하고 있다고 생각한다.PCE 이후 다음 중요한 지표는 6월 7일 발표되는 5월 비농업 고용 보고서가 될 것"이라고 말했다.