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英伟达重挫10%后 纳指是机会还是风险?

Aim_yuan
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  4月19日,对纳指投资者来说,应该称得上是“黑色星期五”了:英伟达回调10%;博通、AMD、美光等科技龙头悉数创下超4%的回撤,在此影响下,纳指100也调整了2.05%。

  今天(2024年4月22日)A股开盘后,相关ETF也随之回调,比如纳斯达克100ETF(159659)跌1.12%,这一波回撤了约7%,目前已经回落至半年线位置。
  数据来源:Wind
  俗话说:每一次的深蹲都是为了更好地起跳,此次纳指100或许是在为我们砸出一个“黄金坑”。
  首先,来看看此番调整的原因。纳指乃至整个美股此番调整,除了受到美联储降息预期降低+区域局势致使风偏转弱的影响外,最核心的因素,或许应该是业绩预期的走弱。
  比如此前领衔市场上涨的英伟达,就是被“一年十倍股”——超微电脑所影响。超微电脑,作为一家销售计算机设备的企业,与英伟达、NASA等有着密切的合作,而它此前几乎都会提前披露“爆表”的业绩,为大家对英伟达乃至纳指100的走势打上一针强心剂,但是这次它却并未如约提前披露,于是投资者们对市场的信心便开始转弱。再加上阿斯麦等企业上周披露的业绩并不理想,便进一步加剧了市场的悲观。
  但这能简单线性外推至纳指100的“长牛趋势”结束了吗?要我说不能。
  一方面,英伟达的业绩或许并没有这么悲观。数据显示,现在英伟达的在手订单已经排到了2025年,尤其是其新推出的GB200,机构预计2025年的销售额就有望高达900-1400亿美元。也就是说,即便英伟达业绩短期不及预期,长期却依旧有着较强的支撑,大家或许不用过于担忧。
  另一方面,短期的调整正好可以消化其估值。英伟达作为AI产业的“卖铲人”,过往一年投资者们给予了它过高的预期,一定程度上透支了未来的盈利,而短期的调整,正好可以消化这些“估值泡沫”。
  随着英伟达股价下跌,以及机构对其净利润的乐观预测(2024年净利润同比增581%),按目前股价计,预测英伟达的2025年市盈率降低到33倍左右,也就是说,当前可能是逆势布局科技股的好时机。
  数据来源:Wind
  而英伟达可能并不是个例,苹果、特斯拉等,也都有着类似的预期。看到这里,你还会对纳指100感到恐慌吗?立足当下,如有条件甚至可以一定程度分批加仓,长期来看可能才是较好的选择。
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