通胀风暴席卷华尔街:黄金、石油、大宗商品全线飙升!美联储软着陆梦碎?
飘渺九月
发表于 2024-4-11 15:30:00
199
0
0
汇通财经APP讯——周三(4月10日)公布的高于预期的消费者价格指数(CPI)数据加剧了市场的不安,引发了股市和债市的震荡,随之而来的是对未来走势的担忧。黄金、石油和大宗商品受到青睐
随着通胀对冲需求的增加,黄金、石油等大宗商品近期备受青睐。3月份CPI报告的公布引发了整个华尔街的不安。
投资者对鲍威尔的担忧
一些交易员开始质疑美联储主席杰罗姆·鲍威尔是否能够实现所谓的“软着陆”,即在通胀缓解的同时保持经济健康增长。他们担心资产价格上涨可能威胁到美联储的抗通胀政策。
尽管鲍威尔一再强调金融状况正在给经济带来压力,但市场的一些指标表明,情况并非如此。自10月份以来,股市价值已增加了12万亿美元,这为彭博社追踪的一项金融状况指标的读数做出了贡献,该指标现在比美联储开始收紧货币政策之前更为宽松。
股市和债市趋势一致
股票和债券市场的走势越来越一致,投资者被迫寻求其他领域以进行资产配置,以应对不确定的经济环境。
有一种观点受到了越来越多的关注:今年跨资产价格的上涨(包括规模达数万亿美元的股市上涨)本身就不利于美联储抗击通胀的使命,因为它鼓励消费者和投资者大方出手。
总部位于明尼阿波利斯的Leuthold Group首席投资官Doug Ramsey表示:“美联储面临的一个关键问题是,资产价格上涨是在经济充分就业且仍在温和增长的情况下发生的。股市对即将到来的降息的庆祝实际上使降息陷入危险。”
许多公司设法将额外费用转嫁给客户,实现了创纪录的利润。然而,高估值使得投资者开始重新评估他们对股票市场的期望。
对冲通胀的策略
Gavekal Research绘制了美国家庭净资产与CPI的趋势图,发现两者在过去30年中非常接近。该研究机构指出,随着家庭净资产相对于现有名义消费率的上升,财富效应可能会激励人们更加奢侈消费,从而加速消费者通胀。
由于通胀的忧虑,投资者开始转向通胀对冲策略,转移资金到大宗商品和其他受益于通胀的资产中。
随着股票和债券的走势越来越一致,投资者被迫到其它地方寻求保护。在消费者价格指数报告发布之前,美国商品期货交易委员会每周的期货和期权数据显示,对冲基金经理已将看涨黄金押注提高至四年来的最高水平。另外,基金经理将布伦特原油和西德克萨斯中质原油净多头头寸提高至六个月多来的最高水平。
高盛集团战术专家Scott Rubner在本周早些时候的一份报告中写道:“鉴于股票与固定收益之间的正相关性,这对于长期60/40投资组合来说是一个危险的环境。我们的业务部门发现,用于对冲的大宗商品交易复苏。”
未来走势展望
虽然市场对于未来走势存在不确定性,但投资者正在密切关注一系列因素,包括企业利润、债券收益率和通货膨胀数据,以确定最佳的投资策略。
随着大型银行本周公布第一季度财报,市场将密切关注它们的业绩,以确定标普500指数的高估值是否合理。目前,股票的估值优势接近20年来的最低水平。
巴克莱银行欧洲股票策略主管Emmanuel Cau表示:“股市忽视了利率上涨已有一段时间,但今天敲响了警钟。今天过热的消费者价格指数引发了流行动能交易的逆转,并转向了通胀对冲。”
【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与汇通财经无关。汇通财经对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,且不构成任何投资建议,请读者仅作参考,并自行承担全部风险与责任。
CandyLake.com 系信息发布平台,仅提供信息存储空间服务。
声明:该文观点仅代表作者本人,本文不代表CandyLake.com立场,且不构成建议,请谨慎对待。
声明:该文观点仅代表作者本人,本文不代表CandyLake.com立场,且不构成建议,请谨慎对待。
-
11月21日、2024世界インターネット大会烏鎮サミットで、創業者、CEOの周源氏が大会デジタル教育フォーラムとインターネット企業家フォーラムでそれぞれ講演、発言したことを知っている。周源氏によると、デジタル教 ...
- 不正经的工程师
- 4 小时前
- 支持
- 反对
- 回复
- 收藏
-
アリババは、26億5000万ドルのドル建て優先無担保手形と170億元の人民元建て優先無担保手形の定価を発表した。ドル債の発行は2024年11月26日に終了する予定です。人民元債券の発行は2024年11月28日に終了する予定だ ...
- SOGO
- 前天 09:05
- 支持
- 反对
- 回复
- 收藏
-
スターバックスが中国事業の株式売却の可能性を検討していることが明らかになった。 11月21日、外国メディアによると、スターバックスは中国事業の株式売却を検討している。関係者によると、スターバックスは中国事 ...
- 献世八宝掌
- 昨天 16:29
- 支持
- 反对
- 回复
- 收藏
-
【意法半導体CEO:中国市場は非常に重要で華虹と協力を展開】北京時間11月21日、意法半導体(STM.N)は投資家活動の現場で、同社が中国ウェハー代工場の華虹公司(688347.SH)と協力していると発表した。伊仏半導体 ...
- 黄俊琼
- 昨天 14:29
- 支持
- 反对
- 回复
- 收藏