뱅크오브아메리카(Bank of America)는 전기차 잠재 수요에 대한 우려가 커지자 테슬라 주식의 목표가를 대폭 하향 조정했다.올해 들어 지금까지 이 주식의 누적 하락폭은 이미 31% 에 달한다.
미국 은행이 발표한 최신 보고서에 따르면, 이 은행은 테슬라 주식에 대한 목표가를 220달러로 설정하여 이전에 설정한 280달러 목표보다 21% 크게 낮췄다.이는 테슬라 주가가 현재 수준에서 28% 상승할 여지가 있다는 것을 의미한다.이와 동시에 이 은행은 여전히 이 주식에 대한"중성"등급을 유지했다.
일주일 전 테슬라는 월가의 예상보다 훨씬 낮은 1분기 인도량을 발표했다.테슬라는 베를린 공장의 화재와 프리몬트 공장의 신형 모델3의 생산량 감소를 포함한 공급 지체 탓으로 돌렸지만, 미국 은행들은 자사 제품에 대한 시장의 수요 감소가 주요 원인이라고 보고 있다.
이 은행은 "1분기 재고가 증가했는데 인도량 감소의 주요 구동 요인은 각 지역의 전기차 수요 감소인 것 같다"며 "특히 북미에서는 2023년 여름 이후 그곳의 전기차 판매량이 거의 비슷한 수준을 유지하고 있다"고 말했다.
미국 은행은 성장을 가속화하기 위해 테슬라가 제품 라인업을 업데이트하거나 다시 가격 인하를 시작해야 한다고 지적했다.
보고서는"수요 부진으로 테슬라가 점점 더 큰 이익 압력에 직면할 것으로 보고 있다.테슬라가 새로운 지역 시장에 진출하지 않는 한 이 회사가 기존의 제품 포트폴리오를 바탕으로 또는 더 이상의 가격 인하 없이 더 많은 판매 수익을 내기 어렵다고 생각한다"고 말했다.
"이로 인해 가격 책정은 수요를 자극하는 주요 레버리지가 되었다 (현재까지 이 레버리지의 효과가 좋지 않다는 것을 알아차렸다). 따라서 판매량 증가는 여전히 회사의 핵심 우선 순위 중 하나이며, 이는 더 많은 가격 할인이 있을 수 있다는 것을 의미한다."전략가들은 덧붙였다.
마지막으로 미국 은행은 테슬라가 직면한 위험 중 하나는 딜러 네트워크에 의존하는 것이 아니라 소비자를 대상으로 직접 판매하는 것이라고 지적했다.이는 치솟는 자동차 재고가 테슬라의 장부에 적혀 있다는 것을 의미하며, 재고가 비워지지 않으면 테슬라에 적지 않은 부담을 줄 수 있다.
올해 1분기 테슬라의 자동차 생산량은 판매량보다 4만6561대 많았다.미국 은행은 이 회사의 재고 누적 총량을 약 15만 대로 추정하고 있다.
이어 "우리는 테슬라가 그렇게 높은 재고 수준을 효과적으로 관리할 가능성은 높지 않다고 본다. 양산 모델이 2024년에 감산될 위험은 실재한다"고 보고서는 밝혔다.