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文/《清华金融评论》资深编辑王茅‍
在美联储发布2024年1月议息会议纪要之后,美联储究竟将在2024年几月份开始降息,降息几次?成为市场关注的焦点。高盛预计,美联储将从6月开始降息,本年度降息4次,而不是之前预测的5次。此外,美联储将在2024年对部分地区性银行展开压力测试,也引发市场关注。‍‍‍‍‍‍‍
美联储将何时降息?降息几次?
美东时间2月23日,高盛下调了对美联储降息次数的预期,预计2024年将降息4次,时间分别将在6月、7月、9月和12月,此前的预期为将降息5次。
同一天,美联储理事沃勒就经济前景发表讲话,他预计2024年美国将降息,但并没有降息的迫切性;美联储将密切关注未来几个月的通货膨胀数据;晚几个月降息应该不会有太大影响。
北京时间2月22日凌晨,美联储公布了最新一次议息会议的纪要,纪要详细说明了美联储官员们对美国、金融状况,以及对货币政策路径的研判,可能给2024年美联储货币政策定下基调。
会议纪要显示,大部门美联储官员对“较早降息”的选项表示了担忧,认为这一行动的风险要明显高于“将利率继续维持高位”。
纪要显示,美联储官员们仍在关注通胀轨迹,部分人担心,美国通胀朝着央行2%目标放缓的进展可能会停滞不前。大多数官员认为,借贷成本需要处于峰值一段时间,并且首次降息的确切时间仍不明朗。不过美联储官员们总体认为,目前的货币政策利率可能达到了本轮加息周期的顶点,他们表示通胀继续上升的风险降低。
此外,与会美联储官员表示,2023年通货膨胀率下降,以及产品和劳动力市场供需趋于平衡的迹象愈发明显,均表明基准利率可能处于峰值。
尽管美联储何时开始降息仍存疑,但2024年降息目前看来可以说是板上钉钉,不妨现在就开始做准备,进行必要的资产配置调整。‍‍‍‍‍‍‍‍
美联储2024年将对部分地区性银行展开压力测试‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍
除了聚焦美联储将于何时开始降息外,美联储将针对一些地区性银行展开压力测试也引发市场关注。据彭博社表示,在美国数家地区性银行倒闭后,美联储2024年将测试各银行承受更广泛潜在冲击的能力,此次抗压测试是自2023年3月美国硅谷银行和签名银行倒闭以来,首次进行的年度测试,涵盖资产规模低至1000亿美元的32家银行。
美国监管机构正在“密切关注”商业地产贷款中的风险,并且已经开始下调财务压力较大的银行监管评级。
外界之所以关心美联储对部分地区性银行的压力测试,是因为2023年一些美国地区性银行的挤兑、倒闭引发了市场恐慌,市场担心如果没有妥善处理的话,美国相关银行业可能还会出现问题,甚至会带来更大的波动作用。美联储积极作为进行压力测试,防患于未然,对银行业、金融界均为利好。
本文编辑丨王茅
校对丨兰银帆
初审丨徐兰英
终审丨张伟
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