新年早々、チップ大手は2023年の成績表を続々と発表した。
AMDは1月31日、2023年第4四半期と通期の決算を発表した。財報によると、AMDの2023年第4四半期の収入は前年同期比10%増の62億ドル、年間収入は約227億ドルで、前年同期比4%下落した。
AMDの財務データからスクリーンショット
インテルは1月26日、2023会計年度第4四半期と通期の財務データを発表しました。財務報告書のデータによると、インテルの2023年第4四半期の売上高は前年同期比10%増の154.1億ドル、通期の売上高は同14%減の542億ドルだった。
インテル財務諸表データからスクリーンショット
両社の2024年第1四半期の業績ガイドラインについては、市場に買わせることはできない。業績発表当日の終値以降、両社の株価はそれぞれ一時10%超と6%超下落した。
1月31日の同日、AMDの業績発表後、AI関連上場企業の株価がさらに下落した。ロイター通信の統計によると、人工知能関連企業の30日の終値は1900億ドル（約1兆3000億元）が蒸発した。
しかし、2月1日の日米株AI関連上場企業の株価は回復し、インテルは0.65%上昇し、43.360ドル/株を報告し、AMDは1.66%上昇し、170.480ドル/株を報告した。
「大モデルが成功したビジネスの着地を見つければ、AIはチップ業界の発展を推進し続けるだろう」と、Wit Displayのチーフアナリスト林芝氏はタイムズ紙記者に説明した。現在、AIチップ市場は英偉達に主要なシェアを占めており、他のメーカーは一気に追いつくのが難しく、財報を見ると、AMDは英偉達のシェアを分食することに成功していない。
しかし、世界的なGPUのリーダー企業として、市場は雄大な回答を待っている。ウェルズ・ファーゴの統計によると、インビルタは現在、データセンターのAI市場で90%を超えるシェアを持っているが、AMDは1.2%、インテルは1%未満のシェアしか持っていない。
予想を下回る業績
2大チップ大手のやや平板な成績表の背後には、「喜憂相半ば」の各事業業績がある。
2023年、インテルの複数の事業収入はいずれも下落傾向にある。このうち、クライアントコンピューティンググループ（CCG）の収入は前年同期比8%減の293億ドル、データセンターと人工知能（DCAI）は前年同期比20%減の155億ドル、ネットワークとエッジ（NEX）収入は58億ドルで、前年同期比31%減少した。
スマートドライブ子会社のMobileyeとインテル・エージェンシー・サービス（IFS）のみが成長を遂げ、このうちMobileyeの収入は21億ドルで前年同期比11%増、IFS収入は9億5200万ドルで、前年同期比103%増加した。しかし、両者の総収入に占める割合は10%未満である。
インテルとは異なり、AMDは昨年、データセンターと組み込み部門で収益成長を遂げたが、クライアントおよびゲーム部門の売上高に相殺された。
PC市場の下落により、AMDクライアント事業部の2023年の売上高は前年比25%減の47億ドル、ゲーム事業部の売上高は前年同期比9%減の62億ドルで、セミカスタマイズ製品の販売が落ち込んだことが主な原因だ。
2023年、AMDデータセンター事業部の年間売上高は前年同期比7%増の65億ドル、組み込み事業部の年間売上高は前年同期比17%増の53億元で、2022年2月に完成した買収済みのサイレンス（Xilinx）の年間売上高を組み込んだことが主な理由だ。
データを見ると、AMDのAIとデータセンターの変革には一定の効果があった。財報電話会議で、AMDの蘇姿豊会長兼最高経営責任者（Lisa Su）によると、AMDのデータセンターGPU事業は昨年第4四半期に顕著に加速し、MI 300 XアクセラレータとAI顧客の成長により、収入は4億ドルの予想を上回った。
AMDの財務データからスクリーンショット
2024年第1四半期、AMDとインテルはいずれも市場予想を下回る1会計年度の業績ガイドラインを提供した。
AMDは、2024年第1四半期の予想収益は51億～57億ドルで、非米国共通会計基準で計算した粗利益率は約52%と予想している。データセンター部門の収入は前期と同じになり、クライアント、組み込み、ゲーム部門の売上高は減少する見込みで、その中で、セミカスタマイズ製品（主にゲーム機SoCを含む）の収入は2桁の大幅な減少が見込まれている。
インテルは2024年第1四半期の売上高区間を122億ドルから132億ドルと予想しており、ウォール街アナリストが平均予測した142億5000万ドルとは程遠い。
華芯金通半導体産業研究院の呉全向時代周報院長は、半導体業界の発展法則から見ると、毎年の第1四半期の収入は基本的に最低値であり、前年の第4四半期に比べて売上高が明らかに下落するのは通常の現象だと分析した。
「現在、両社とも第1四半期の注文量と収入の状況を見ることができるはずで、彼らの予測は比較的正確で実事求是であり、市場の判断に迎合するだけではない」と呉全氏は述べた。
雄大さを追いかける.
かつて、チップ市場ではAMDとインテルがCPUの覇者の座を争っていたが、GPUの東風を借りて王になりたくなかった。
しかし、インテル、AMDはフルスピードで追いかけている。
AMDは昨年12月、人工知能チップ分野での壮大な地位に挑戦しようとする新しいMI 300シリーズAIチップを発表した。AMDは、MI 300シリーズのチップの性能がインテルのH 100グラフィックスより優れており、マイクロソフト、オラクル、Meta、OpenAIから注文を受けていると主張しています。
蘇姿豊氏は財報電話会で、顧客のMI 300に対する反応は非常に積極的で、AMDはInstinctアクセラレータを導入したクラウド、企業、スーパーコンピューティングの顧客数十社をサポートするために生産量を積極的に向上させていると述べた。
また、AMDは電話会議でデータセンターの業績予想を上方修正した。蘇姿豊氏によると、AMDはこれまで、データセンター部門の収入は前期と変わらず、2024年第1四半期には20億ドルを超えると予想していたが、現在では35億元に達するという。
蘇姿豊氏は、データセンターの人工知能加速器市場は2027年までに約4000億ドルに成長すると指摘した。将来的には、AMDはInstinct GPU顧客の導入を継続し、MI 300はAMD史上最も収益成長の速い製品であり、今後数年間の市場で重要なシェアを占めることになる。
また、インテルは2024年にディープラーニングと大規模なAIモデル生成のための第3世代インテルAIアクセラレータGaudi 3を発売するという情報もあり、Gaudi 2とWeight H 100は同じステップにあり、Gaudi 3は発売後、Weight H 200アクセラレータカードをターゲットにしている。
しかし呉全氏は、現在のAMDのMI 300性能は依然として雄大なH 100と肩を並べることができないと考えている。例えば、H 100は最大で千TFLOPSに達することができるスループットを実現することができるが、MI 300は数百しかなく、H 100のプロセスノードは4 nm、MI 300は5 nmである。そして、性能以外にも、GPUのアーキテクチャと生態の構築、つまりセットになっているソフトウェアとツールセット、および業界に対する専門的な洞察と理解において、両社の間の差はさらに異なる。
「しかしAMDの利点は、インテルからのCPUを採用していることにあり、GPUとCPUを両方ともしており、両者は相対的に一体化しており、チップの統合組み合わせを行う際には相対的に一体化しており、互換性がより良く、スムーズである」と述べた。同氏は、インテルは元のCPU分野の「覇者」として、GPUへの転換にも長足の利点があり、現在のインテルの転換は早いとは言えないが、遅すぎるとは言えないと述べた。もちろん、GPU分野に長年根ざしてきた雄大さは現在も明らかな優位性を備えている。
林芝氏も、インテルとAMDは英偉達と戦うのは難しいと考えている。英偉達の生態はすでに比較的整っているため、他のメーカーの市場認可度は英偉達に及ばない。
「現在、インテルは市場のニーズを完全に満たすことができず、供給が追いつかない。AMDのチャンスであり、AMDが歩みに追いつき、インテルのような案を提供できれば、市場シェアの一部を分けることができる」と林芝氏は述べた。
チップの「AI物語」はあとどのくらい話せますか。
インテルとAMDの業績発表当日の株価は、それぞれ一時10%、6%超下落した。
ロイター通信の統計によると、1月31日、人工知能（AI）関連企業の30日の終値はさらに1兆元以上蒸発した。翌日は関連企業の株価が回復したが。
しかし、呉全氏によると、これらの変動は資本市場の「AI」「チップ」などの概念的な市場価値に対する割増に属しており、現在では市場は徐々に産業の本質に回帰している。
また、英偉達の2023年第4四半期と通期の財報は2月末に発表される。世界的なGPUリーダーとして、市場の期待はインテルやAMDよりも高いに違いない。
「アイオワのAIチップでの答案は投資家を満足させると予想される」と林芝氏は分析し、アイオワは現在、AIチップの超過利益を享受しており、投資家に豊かな利益をもたらし、長い間強い相手がいないという。
しかし、チップ業界自体の競争相手のほかに、英偉達は財力も科学技術力も極めて強大な科学技術大手たちの脅威に直面している。
最近、グーグル、マイクロソフト、ミータ、アマゾンなどの科学技術大手は相次いで自己研究チップの投入に力を入れ、英偉達への依存を低減したいと考えている。
昨年第4四半期、グーグルはクラウドAI加速に向けた新たなTPU v 5 pを、マイクロソフトは自己研チップAzure Maiaを、アマゾンクラウドテクノロジーはAmazon Graviton 4とAmazon Trainium 2自己研チップを発売した。
また、ロイター通信の2月1日付報道によると、Metaは今年、自己研究用カスタムチップを配備し、AI事業の発展を支援する計画だ。このチップはMetaの第2世代内部チップ生産ラインから生産され、2024年に生産され、外注された数十万個のGPUと連携する。
これらの科学技術大手は、雄大な一社の独立を破ることを望んでいない。例えば、グーグルは2016年のGoogle I/O開発者大会で、TPUという自己研究の成果を正式に世界に示した。
呉全氏は、ビジネスの観点から見ると、科学技術大手は戦略的な窓口をより多く見て、投入産出を測定していると考えている。従来、AIの応用は量的ではなく、入局的な投入を行うには十分ではなかった。ChatGPTがAIの大モデルを牽引して爆発した後、今回のAIブームは2000年のインターネット科学技術の波のように、人工知能とその応用は徐々に根を下ろし、規模的に発展するだろう。科学技術大手たちはこれらのノードを踏んで入場した。この面から見ると、彼らの戦略的判断は比較的正確だ。