当地时间周三（1月31日），纽约社区银行（NYCB）公布的财报大幅不及预期，并降低分红，因而被多家投行调降股票评级，该行股价一度跌至2000年以来的最低水平。

　　虽然，市场对美国地区银行的担忧并未散去，但一些机构认为，市场 “严重过度反应”，地区银行股本周的下跌跌出了买入机会。
　　NYCB财报“暴雷”
　　NYCB周三公布的2023年四季度财报显示，该行当季亏损高达2.52亿美元，远远不及市场预期的盈利2.06亿美元。该行还披露了5.52亿美元的贷款损失拨备，将分红从每股17美分大幅降至5美分。
　　受此影响，NYCB股价在周三录得创纪录的38%单日跌幅后，周四再度下跌11%，至2000年以来的最低水平。道琼斯区域银行指数（KBW）也随之下跌，两日跌幅达到8%，创下自2023年3月地区银行危机以来的最大跌幅。
　　自周三收盘以来，Compass Point Research、Jefferies和RBC Capital Markets等投行均已下调对NYCB股票的“建议持有”评级，Raymond James和CFRA更在周三财报公布前就已下调评级。穆迪也已将NYCB及其子公司Flagstar Bank的所有长期与短期评级列入可能下调的观察名单。
　　NYCB的首席执行官坎吉米 (Thomas Cangemi) 表示，该行季度业绩不佳是因为从早前破产的签名银行（Signature Bank）收购了近400亿美元的资产，使得该行总资产超过1000亿美元，因而需要遵守更严格的监管标准，包括基于风险和杠杆的资本要求、流动性标准、整体风险管理和压力测试要求等。为此，该行在2023年第四季度采取行动，加强风险管理流程，强化资本以支持其资产负债表平衡。
　　从NYCB去年全年的财务状况看，净收入23.7亿美元，是2022年利润的三倍多。但除去一次性费用和收购签名银行带来的22亿美元收益以外，全年净收入下降了4%，至6.09亿美元。
　　加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）的分析师埃弗斯特罗姆（Jon Arfstrom）在客户报告中写道：“NYCB谋求成为一家规模更大的银行，但伴随而来的成长痛苦将在近中期影响该行收益。我们认为该行需要在信贷管理方面表现更出色，才能赢回投资者信心。”
　　对地区银行担忧未消散
　　周四，Valley National Bancorp、Western Alliance Bancorp、Zions Bancorp和BankUnited等其他地区银行股也均跌超5%。NYCB和其他地区银行股连续下跌表明，市场还未完全走出去年的地区银行危机阴影。去年的危机导致硅谷银行、签名银行和第一共和国银行相继倒闭。
　　眼下，地区银行的商业房地产风险敞口问题仍是市场关注的焦点。对其信贷疲软的担忧导致地区银行股整体表现始终跑输大盘。此次，市场担心NYCB的另一原因也正在于该行持有较多的商业地产贷款。
　　与去年破产的硅谷银行相比，NYCB的流动性状况较好。截至2023年底，NYCB存款总规模814亿美元，其中可用现金达到115亿美元，而硅谷银行破产时的总存款和现金分别约为1731亿和134亿美元，NYCB的存款/现金比是硅谷银行破产时的两倍。
　　但NYCB的商业地产贷款占比确实较高，其2023年第四季度财报显示，NYCB持有商业地产贷款超过500亿美元，占总资产的43%。根据美联储数据，截至2023年12月，商业地产贷款占大型银行总资产的6.5%左右，但占小银行总资产的30%。
　　不过，过去数周，已有数十家地区银行和美国大型银行发布最新财报，并未引发如此激烈的反应，也没有发出同样程度的挑战信号。彭博资讯的地区银行分析师陈（Herman Chan）称：“之前发布财报的银行都对2024年的信贷质量预期非常乐观，表示损失会增加，但更多的是正常化，而非恶化。”
　　跌出买入机会？
　　投资者连续两日对NYCB的抛售已令其市值跌超30亿美元。S3 Partners的数据显示，以市值利润来衡量，仅周三一日，卖空该股者就净赚了约1亿美元。一些分析师和投资者表示，市场反应有些过度，地区银行股的暴跌创造了买入机会。
　　摩根大通的分析师阿列克索普洛斯（Steven Alexopoulos）就是其中之一。他维持对NYCB的增持评级，称影响此次财报的问题具有特殊性，因而创纪录的下跌是市场“严重的过度反应”。哥伦比亚资管的高级利率和货币分析师侯赛尼（EDWARD AL-HUSSAINY）认为，NYCB在整个美国银行系统内，甚至在纽约州的银行系统内，相对占比都微不足道。因而，该行的决定对股东来说很麻烦，但对区域银行和美国银行体系没有溢出效应。
　　投行Baird的分析师乔治（David George）更称，“本周由商业地产恐慌而导致的抛售为地区银行股创造了坚实的买入机会。”他推荐了Comerica Inc.、KeyCorp和Truist Financial Corp等区域银行股。