最新美国CPI数据显示，住房通胀助力美国通胀在2023年年底加速上行，继上周被超预期火热的非农就业数据重创后，市场对于美联储3月开始降息且高达150基点的“降息狂欢”再度遭受来自CPI的重大打击。美国劳工统计局(Bureau of Labor Statistics)公布的最新数据显示，在2023年12月，美国消费者价格指数(CPI)同比上涨3.4%，为三个月以来最大涨幅，高于经济学家们普遍预期的3.2%，以及11月的3.1%。按月计算，该指数的涨幅也高于预期，环比增速升至0.3%，高于前值0.1%和经济学家们预期的0.2%。
核心CPI方面，不包括食品和能源在内的12月份核心CPI环比上涨0.3%，与市场预期以及前值一致，暗示月度通胀未能实现持续降温。按年计算，所谓的核心CPI指标则同比增长了3.9%，高于经济学家们普遍预期的3.8%，与整体CPI指标相比，核心CPI指标能更好且更深度地衡量通胀趋势。
整体来看，通胀数据显示出美国住房、电力和机动车保险方面的支出有所增加，尤其是占据CPI近三分之一权重的住房通胀仍然较高。二手车价格则罕见连两个月上涨，打破了全面下跌的这一预期。住房价格在12月上涨0.5%，住房权重约占整体CPI指数的三分之一，经济学家们认为，这一类别的持续放缓是将核心通胀降至美联储2%目标的最关键因素。
根据机构的测算，不包括住房和能源的核心服务价格比11月环比上涨0.4%，比上月略有回落，美联储主席鲍威尔和他的同事们曾多次强调在评估国家通胀轨迹时考虑这一指标的重要性，这一指标曾多次将美国通胀推高至历史高位。
与服务业不同，近几个月来，商品价格的持续下跌给消费者们带来了一些安慰情绪。不包括食品和能源商品的所谓核心商品价格在连续六个月下跌后几乎没有变化。
尽管通胀有所回升，但这一数据为2023年全年通胀普遍放缓而对就业市场几乎未造成损害的一年划上了句号，即美国经济离“软着陆”似乎越来越近，但是对市场普遍预期的美联储2024年3月开始首次降息以及降息高达150个基点的“降息狂欢”来说，12月份的通胀数据可谓是巨大的负面消息，降息预期在接连遭受重创后开始变得更加理性，美联储发出的三次降息信号“看起来越来越有可能”。
最新CPI数据公布之后，美国国债收益率和美元小幅上涨，三大股指期货全线转跌。美联储官员们的下次利率会议将在本月底举行。
先有非农超预期，后有CPI超预期，市场激进的降息预期接连遭痛击
美联储官员们在2023年12月提供的最新FOMC点阵图以及最新经济预测数据显示，他们预计2024年将有三次降息，FOMC点阵图中值显示降息幅度总计75个基点。然而，全球金融市场却陷入一片“降息狂欢”之中，利率期货市场一度押注美联储2024年降息超过150个基点，并且押注美联储将于3月开始降息，3月降息概率一度接近90%。
根据CME“美联储观察工具”，美联储官员们近期频繁发表的鹰派言论，以及超预期的非农就业数据和通胀数据，可谓全面推翻了第一次降息最早可能在3月份进行以及高达150个基点的激进降息预期。
最新的CPI通胀数据公布后，CME“美联储观察工具”显示，利率期货交易们对于3月首次降息以及降息150基点的押注迅速退场，目前退至100-120基点区域，3月降息概率大幅降至60%附近。
美联储首次降息时间点究竟何时比较现实? 高盛预计年中
最新CPI数据公布后，高盛资产管理部门投资经理Alexandra Wilson-Elizondo表示，通胀数据报告中没有任何内容会促使美联储转向更激进且更快的降息进程。不过，由于通胀数据没有过热，经济软着陆的希望应该不会受到影响。我们将重点关注劳动力市场，来判断降息周期的速度和程度，我们认为美联储今年年中左右开始降息的预期可能更为合适，而不是市场此前预期的3月。
CPI数据公布之后，Quilter Investors投资策略师Lindsay James在一份报告中表示，这些数据将是对金融市场的一个警告，今年预期的降息幅度很大，美联储发出的三次降息信号“看起来越来越有可能”。
2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克(Raphael Bostic)表示，通胀正在朝向美联储锚定的2%通胀目标道路上，不过现在宣布胜利还为时过早。博斯蒂克周一重申了今年将降息两次的预期，并对记者表示，他预计第一次降息将在今年第三季度。
FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯在周三表示，目前谈论降息还为时尚早，因为美联储在将通胀率降回2%的目标上仍有一段距离要走。威廉姆斯表示：“我们在恢复经济平衡和降低通胀方面取得了显著进展，”同时他补充说：“我们的工作还没有完成。我预计我们将需要保持一段时间的政策收紧立场，以完全实现我们的目标，只有在我们确信通胀正在持续向2%靠拢时，才适合减少政策的紧缩程度。”