一位今年业绩表现击败了97%同行的海外明星基金经理，在本周分享了他眼中的明年“投资经”。在对明年市场的展望中，一处最大的亮点是——他不再继续看好科技股，因为其预计这一领域今年的大涨行情，料将不会在2024年再次上演……
　　AMP Specialist International Share Fund驻悉尼的投资组合经理Trent Loi表示，虽然对美国科技巨头的适度超配使该基金在2023年受益匪浅，但这些科技巨头的盈利增长前景已被充分定价。
　　根据业内汇编的数据，这只规模达26亿澳元(约合17亿美元)的基金，在今年攀升了18%，表现击败了97%的同行。
　　Loi表示，对于科技股而言，2024年的最佳情况应该也只能堪堪持平。“它们(科技股)应该不会再对明年的回报产生如此大的推动作用了，这或许也预示着一种市场轮动。”
　　尽管美联储的政策立场最近转向了宽松，但这依然并没有改变他的预期。Loi指出，对于大型科技股来说，对潜在降息的乐观情绪此前已经被定价，想要进一步的扩大涨幅需要公司基本面发生重大变化。
　　该基金在今年的持仓中，对所有美股“七巨头”都有所涉猎，而这些股票在市场上的表现也确实遥遥领先。Facebook母公司Meta今年以来上涨了187%，也是该基金增持最多的个股，其还持有微软和英伟达的大量股票。
　　明年押注能源股
　　Loi表示，该基金目前还不打算削减科技股的仓位，但押注能源股将成为明年的赢家。
　　Loi认为，能源股目前有望跑赢大盘，油价将因计划中管道项目的不足和大量交易活动而上涨。该基金持有Inpex Corp、道达尔、埃克森美孚公司和壳牌公司的股票。
　　近几个月来，对供应过剩的担忧已严重冲击了石油市场，油价自9月份以来一路下跌。即便欧佩克及其盟友最近采取了延长和深化减产的措施，也未能阻止这一全球最主要大宗商品的跌势，投资者对欧佩克+能否成功收紧市场持怀疑态度。
　　但Loi指出，尽管如此，未来油市仍可能面临供应限制。对环境的担忧使得开发新能源项目变得艰难，而且未来十年内也没有重要的输油管道上线，这可能会对库存造成压力，并推高油价。
　　依然看好减肥药
　　该基金还看好医疗保健类股票，并预计减肥药概念股将进一步反弹。他持有着诺和诺德和礼来的股票。
　　Loi表示，“许多制药公司的估值仍然合理，而盈利前景非常稳健。”
　　无独有偶，高盛最新发布的报告也预测，尽管礼来公司股票在今年已经大涨超50%，但未来仍有可能大幅上涨。
　　高盛表示，随着GLP-1减肥药热潮的持续，到2028年，服用该减肥药的美国人或多达6800万，约占美国人口的20%。这可能会推动GLP-1药物的收入飙升至4000亿美元。