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  临近年底之际,华尔街主要大行对美股明年走势的预测,普遍都较为乐观。而在本周四,最为“嘹亮”的看涨声音出现了……
  Fundstrat研究主管Tom Lee预计,标普500指数有望在明年年底前涨至5200点,较当前水平上涨约14%。
  他认为,美国通胀下降将转化为利率下降,金融环境的放松速度将快于预期,这应会提振企业利润和股市估值。
  值得一提的是,Lee对明年标普500指数的预测目标,是业内媒体迄今追踪的华尔街策略师中最高的,超过了德意志银行和蒙特利尔银行资本市场之前所作出的5100点的预测。
  事实上,Lee在今年年初对美股今年的预测就较为乐观——他当时预计标普500指数将升至4750点(周四最新收于4585.59点),这一预测同样高于市场共识。
  Lee当时看好美股的主要原因是,他认为通胀率的下降幅度将超过人们的预期,而且美国经济不会陷入衰退。而Lee如今认为,随着市场对疲软的通胀数据和经济仍在增长的迹象欢呼雀跃,2024年也会出现类似的情况。
  Lee表示,美国经济“很可能”在2024年避免衰退,即使明年上半年劳动力市场可能会较为“疲软”。
  “2023年是(股市)技术分析人士看对了的一年......而经济学家看错了,2024年可能也会如此”,Lee在周四举行的一场展望2024年的圆桌会议上指出。
  大多头看好哪些股票?
  市场上涨的范围更广,是Lee看好明年美股表现的一个关键原因。
  他青睐的一些热门行业和板块选项包括了:小盘股、金融股和房地产股。金融和房地产行业在2023年的大部分时间里,表现都落后于大盘。
  在今年最为炙手可热的科技股方面,在一年前,Lee就已看涨科技股。而尽管科技股年内已经大幅飙升,但他依然并没有放弃美股看多科技“七巨头”(苹果、微软、Alphabet、亚马逊、英伟达、Meta和特斯拉),并指出它们的表现可能会继续优于大盘。
  但Lee最新观点的独特之处在于,他认为随着美联储降息,利率下降,小盘股和金融股的表现会比“七巨头”更好。
  Lee表示,与其他公司相比,小盘股的短期债务更多,它们可以从借贷成本下降中受益,而金融和房地产也会从降息中获益,因为抵押贷款利率可能会同步下降。他预计,明年30年期房贷利率将下降,美国企业“被压抑的需求”将得到释放,宏观大环境将远好于2023年。
  “说到仓位,当前几乎没有人持有金融股......也很少人真正看多小盘股。但要知道,它们还有很大的上升空间。”
  Lee的理论面临的一个主要风险是美国经济在明年陷入衰退。但Lee指出,“即便如此,明年的股市也可能不会受到拖累。这并不是真正的‘杀手’,因为这意味着美联储也将降息更多。所以你无需那么担心。”
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