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  尽管传奇投资人Jeremy Grantham善于发现市场泡沫,但他的公司并没有回避科技股热潮。尽管不断有专家警告说,科技股热潮被过度炒作了。

  Grantham是一名金融市场泡沫的研究专家,目前是波士顿基金管理公司Grantham,Mayo,Van Otterloo& Co.(简称GMO)的联合创始人及首席投资策略师。他对1929年大崩盘之类的经典泡沫时期多有研究。
  事实上,现年八十多岁的他自己就曾经经历过无数的繁荣与破灭的周期,而其中许多都曾经被他预测到,包括2000年互联网泡沫破灭、2008年牛市顶部、以及2009年熊市底部等。
  据悉,GMO旗下最大的共同基金只对所谓的“科技七巨头”中的五家进行了投资,这些公司推动了今年股市的大部分上涨。
  英伟达和特斯拉是仅有的两家被排除在GMO质量共同基金之外的公司,这只基金管理着80亿美元的资产。而其他五只股票——微软、苹果、Alphabet、亚马逊和Meta,帮助该基金今年实现了25%的收益,超过了标准普尔500指数超19%的涨幅。
  GMO质量共同基金经理Tom Hancock在接受采访时表示:“有趣的是,像微软和苹果这样的公司,你会认为它们会是超级拥挤的公司,但我并不这么认为。实际上,我们抓住了他们。显然,我们认为估值是合理的。”
  然而,他认为英伟达太贵了。由于该公司在人工智能发展中的重要性日益凸显,其股价今年飙升了225%以上。一些分析师质疑该公司是否还有进一步发展的空间,而且随着进入中国市场受限,以及来自AMD的新竞争加剧,挑战也在不断涌现。
  Hancock还表示,特斯拉与竞争对手相比并没有领先优势。它在电动汽车领域的主导地位正开始受到考验,其在美国电动汽车行业的份额目前处于50%的历史低点。
  他认为,其余的科技股仍有上涨空间,长期来看并没有被高估。
  不过,并非所有分析师都认同这种观点。市场资深人士Bill Smead在最近的一份报告中警告称,目前的股市反弹几乎不会带来长期回报,一旦投资者对科技股的热情消退,股市将面临严重回落。
  他表示,“在我参与股市的43年里,科技股正处于最大的投机狂欢的后期。”
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