对于AI上升趋势的判断，我们认为有三重催化：1. 算力是一切变革的基础设施。此次H200的发布，将过去数据中心芯片两年一更新的速率直接翻倍。2. 更强劲，更低价的大模型GPT 4 Turbo发布降低进入门槛，自定义GPT+GPT应用商店预计将打造一个充满活力的软件与应用生态。3. 性能无边的B100与GPT5预计在2024年发布，重磅升级或释放前所未有的生产力。