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美东时间周一,标普全球市场情报发布报告称,随着借贷成本上升,全球企业正经历严峻寒冬,盈利几乎停滞不前。
标普数据显示,今年年初至今,全球企业破产数量已经超过2021和2022年全年,全球信用评级降级比率已经飙升至54%。同时,今年10月,全球商业活动陷入停滞,显示全球企业的前路仍乌云密布。
全球企业面临“乌云压顶”
根据标普全球市场情报公司对全球40个国家的27000多家公司收集的数据,今年10月份,全球企业的商业活动陷入停滞。近几个月全球商业活动疲弱,这可能意味着企业前景"乌云压顶"。
这在一定程度上是由于疫情时期的财政刺激开始消退,而疫情后的繁荣热潮开始降温。与此同时,尽管世界大部分地区的通胀有所缓解,但总体而言通胀压力仍居高不下。
"综合考虑这些因素,全球企业面临利润率、需求和信贷质量下滑并不令人意外,"标普全球在报告中写道。
数据显示,今年10月份,全球商业活动大幅下滑,全球综合采购经理人指数(PMI)跌至50,为约8个月来的最低水平。全球制造业PMI也连续第五个月下滑,而资源和技术等领域的消费者需求继续下滑,这对企业利润造成了重大打击。
标普全球评级的另一份分析报告显示,全球企业第三季度的盈利增长放缓至接近停滞,息税折旧及摊销前利润(Ebitda)同比下降4.4%。如果剔除石油、天然气、金属和采矿业等资源公司,全球企业的收入仍在增长,但增速较低。
此外,全球三分之二的行业的利润率正在下降,许多企业通过减少股票回购和削减年度股息增长来应对这种情况。
从地区上来说,欧洲仍然是全球经济环境恶化的典型代表。在北美地区,加拿大也进入了经济衰退,而美国经济尽管在2023年出人意料地持续增长,但增长势头越来越弱。不过,好的一面是,全球就业率继续增长,尽管增速低于1月份。
全球信用评级降级比率上升
在企业盈利增长动力减弱、借贷成本上升的背景下,企业信贷前景恶化。标普全球数据显示,第三季度,全球信用评级被降级的比率从第二季度的52%上升至54%。
2023年初,标普评级下调主要集中在美国和亚太地区,但最近,评级下调比例上升的地区转向了欧洲和新兴市场。
标普全球称,正如在经济形势放缓的情况下经常发生的那样,评级较低的发行人面临着更紧迫的挑战。其中,金属、采矿和钢铁行业,以及医疗保健行业受到信贷环境收紧的影响可能最为明显。
过去一年,在金融环境收紧和利率上升的背景下,美国企业举步维艰。
标普全球数据显示,2023年年初至今,全球企业破产数量已经超过了2021年和2022年全年的水平。而根据穆迪的数据,今年截至目前,美国企业债务违约已经超过了去年的总量。
随着盈利放缓和借贷成本上升,华尔街策略师也对企业情况发出了严厉警告。嘉信理财表示,美国企业债务违约和破产总数可能继续飙升,直到明年第一季度的某个时候达到峰值。
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