2024.11.06
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导读：机构预测，审视本轮特朗普关税计划，特朗普的全球关税计划或许难以实施，但对华推出高关税具备一定的可能性。
作者 |第一财经 王珍 乔心怡
北京时间11月6日下午，美国共和党总统候选人特朗普宣布在2024年总统选举中获胜。
在谈到特朗普上台后对中国制造业的影响，萨摩耶云科技集团首席经济学家郑磊向第一财经记者表示，为了应对关税增加和出口限制带来的挑战，制造企业可能需要寻找新的供应商或调整供应链布局，这可能导致供应链成本上升，包括运输成本、仓储成本以及管理成本等。
中信证券发布研报称，审视本轮特朗普关税计划，特朗普的全球关税计划或许难以实施，但对华推出高关税具备一定的可能性。
根据中信证券测算，特朗普提出的对中国商品征收60%关税的计划如果落地，或将使得我国多数行业对美出口的盈利空间明显缩窄，仅高附加值产业和高竞争力公司能够承担直接对美出口的关税，企业借道出口或出海投资的意愿将明显提升。
以机器人行业为例，根据国际数据公司IDC统计数据，2023年，中国工业机器人厂商的出海收入合计约95.8亿元人民币，主要市场区域在亚太、欧洲、北美等地区。其中，包括美国、加拿大、墨西哥在内的北美市场收入占到了出海合计收入的15.6%。
郑磊坦言，从供应链角度来看，传统场景下的工业机器人、商业服务机器人产品，尤其是在珠三角等产业聚集的地区，毛利已经在压缩了。“下游集成机器人企业的利润正在受到产业上游的挤压。”同时，根据智库EqualOcean披露的数据，商用服务机器人国内市场的毛利率为30%—40%。“随着国际市场竞争的加剧，国内的高端制造企业需要‘精打细算’，算好自己的成本账。”郑磊说道。
而对于家电企业，有业内人士对记者表示，选举结果将加速中国面向美国出口产品相关产能的转移，以规避关税壁垒。
“从长期战略的角度来讲，中国制造企业除了在经济上继续与美国保持高度互动之外，一带一路、非洲合作、南美开发、金砖国家合作都是中国经济未来重要的发力点。”北京紫檀洞见数据有限公司COO彭煜向第一财经记者分析说。
石头科技在10月30日的投资者交流活动中表示，今年第三季度美国关税的影响已经开始体现，但目前对于石头科技整体财务报表的影响较小。石头科技在前期做了充分准备，设立了越南工厂，第四季度已经开始陆续发货，当然石头科技也会考虑随着代工厂的成熟程度对产量分布进行调整。
“从行业整体而言，整体产能仍主要集中在中国国内，所有的市场参与者均要面对关税问题，所以回归商业本质，美国市场始终是我们非常重视的市场，并且通过多年的耕耘也取得了不错的成绩，后续我们也将采取多元化的策略应对美国市场的变化。目前我们也已经在美国市场做了更多价位段产品的布局。”石头科技方面称。
一家以电熨斗、厨房小家电为主业的慈溪知名企业，有为欧美品牌代工，今年9月已在越南签约收购了一家企业。该企业项目研发负责人向第一财经记者透露，越南工厂计划今年年底搬入设备，明年开始生产，主要做组装，计划年产能为1000万台。
另一家慈溪企业卓力电器去年以来已在越南开设两个工厂。“我们是被动的，美国大客户要求我们在海外建厂，否则订单就会减少”，卓力电器相关人士说，因为美国对中国出口的小家电加征关税。
第一财经记者还了解到，随着到越南投资的企业增加及当地土地成本、厂房租金不断上涨，中国家电出口企业在东南亚设立海外生产基地的眼光已经从越南延伸到泰国、印尼、马来西亚、柬埔寨等其它国家。
万和电气9月26日在与投资者交流时透露，其泰国工厂是基于北美市场的需求来规划的，主要用于生产燃气烤炉产品和厨电产品，设计产能为燃气烤炉90万台/年，其中厂房分两期投入，生产设备分三期投入，泰国工厂一期已投产，已经开始二期项目建设。
新宝股份在10月29日的投资者交流活动中表示，小家电的产业链较长，中国国内有较为完整的供应链配套优势。美国关税政策干扰之后，产业链在重构的过程中，新宝股份也在思考如何实现收入稳健增长和盈利改善。
此外，美国相关政策的收紧，也意味着国内高端制造产业未来的升级将更加依赖于国产替代技术。
中国企业资本联盟副理事长柏文喜向第一财经记者指出，美国高科技企业在中国的市场份额与利润可能因贸易壁垒而降低。“包括微软、惠普等在内的美国公司都明确表示反对政府对华加征关税。”柏文喜判断，在这样的背景下，美国进口政策的收紧为中国企业提供了市场机会，同时也将促使中国企业加快自主创新的步伐。
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