PC在这个财报季是英特尔和AMD的救星。



         




                Dan Gallagher
              



      2023年11月2日


当下的芯片市场颇为古怪，佐证之一是，就连个人电脑(PC)需求实际上都成了芯片市场保持坚挺的一个力量来源。

经过两年由新冠疫情带动的增长之后，PC销售自去年年初以来一直大幅下行。这种下行严重到什么程度呢，就连市场研究机构国际数据公司(IDC)公布的第三季度PC销量7.6%的同比降幅都堪称一种相当大的改善，因为在那之前的五个季度里，PC销量一直以两位数百分比的速度下降。IDC预计，今年全球PC出货总量将同比下降14%，至2.52亿台，这比IDC十多年来已公布的年度销售数字都要低。

奇怪的是，事实已经证明，PC在这个财报季是英特尔(Intel)和Advanced Micro Devices (简称AMD)的救星。AMD周二下午公布，PC业务第三财季收入同比大增42%，成为该芯片制造商当季唯一实现增长的业务部门。英特尔的PC收入同比下滑3%，但远好于华尔街此前预计的下滑10%。对这两家公司来说，PC部门销售态势抵消了各自数据中心部门更为严重的疲软。它们的数据中心部门向运营云计算网络的科技巨头出售昂贵芯片；目前这是芯片行业的最重要市场。


        
              
      


         

对于英特尔和AMD来说，这一市场也正发生一些转变。生成式AI的爆火引发了对一种芯片的需求，即英伟达(Nvidia)生产的基于图形处理器的加速器系统。微软(Microsoft)、谷歌(Google)、亚马逊(Amazon)和Facebook的母公司Meta Platforms等科技巨头都将大部分资本支出转向了AI服务器组件，这主要令英伟达受益。在截至9月的六个月，英特尔和AMD的数据中心收入总计比上年同期下降了11%。根据华尔街对英伟达截至10月底的第三财季的平均预测，该公司的数据中心收入大约在同一时期估计增长了两倍。

英特尔和AMD并没有放弃AI。两家公司都计划在下个月举行盛大的媒体活动，向市场展示新的芯片，AMD甚至在周二具体预测了本财季和明年数据中心GPU芯片的收入，令分析师感到意外。该公司预计明年该产品线的收入将达到20亿美元，虽然与同期英伟达数据中心预期销售额相比微不足道，但对AMD来说却是一个强劲的增长。根据FactSet的数据，华尔街目前预计该公司2024年的数据中心销售额将激增58%，达到104亿美元。这一消息帮助AMD的股价在周三大涨超过7%。

但AMD的PC收入预计明年也将猛增27%，英特尔的收入预计将增长13%。这反映出人们对这个成熟市场寄予厚望；在新冠疫情爆发前的几年里，这个市场的年销售额基本上都在下降。这种乐观情绪中至少有一部分似乎与这样一种信念有关，即料在明年上市的AI PC将会大卖。英特尔首席执行官帕特．基辛格(Pat Gelsinger)上周在公司财报电话会议上表示：“AI PC的到来代表着PC行业的一个拐点。” AMD首席执行官苏姿丰(Lisa Su)在周二的电话会议上也作出类似的预测，认为AI PC “在未来几年将从根本上重新定义计算体验”。

但是，AI PC市场一开始就表现强劲似乎并非板上钉钉。在这些新的AI电脑未来上市销售时，许多在疫情高峰期售出的PC仍将处于此类设备通常的五到六年更换周期内。IDC目前预计，明年全球PC销量的增长率将低于4%，许多分析师预测，该行业的年出货量将保持在2.5亿至2.7亿台的区间内，这是疫情前的常态。在电脑仍主要用于收发电子邮件和网上冲浪之际，要让消费者花钱购买更智能的PC，也许是一项艰巨的任务。