최근'AI 삽질인'엔비디아 (주식 코드: NVDA) 가 올해 4월 28일까지 2025 회계연도 1분기 보고서를 발표했는데, 여러 가지 수치가 전반적으로 예상을 뛰어넘었다.
실적 발표에 따르면 엔비디아의 이번 분기 매출은 260억 4000만 달러로 전년 동기 대비 262%, 전월 대비 18% 증가했습니다.순이익은 148억8000만달러 (약 1080억4000만원) 로 전년 동기 대비 628%, 전월 대비 21% 증가했다.이 회사의 전체 실적이 예상을 완전히 초과한 것은 핵심 사업인 데이터센터의 매출 고성장과 밀접한 관련이 있다.
알아본데 따르면 2025회계연도 제1분기 엔비디아데이터센터 업무영업수입은 226억딸라에 달해 지난해 같은 기간에 비해 427%, 전월 대비 23% 성장했다.엔비디아의 황인훈 창업자 겸 CEO는 데이터센터의 성장은 호퍼 칩에 대한 강력한 수요 덕분에 다음 성장을 위한 준비가 돼 있다고 말했다."Blackwell 아키텍처 칩은 이미 전면적으로 생산에 투입되어 조 파라미터 규모의 생성식 인공지능의 기초를 다졌다."
"엔비디아의 주요 이익은 빅 데이터 센터,AI PC 등 인공지능 분야는 이 분야에서 엔비디아의 GPU는 적수가 없다.H100은 이미 강합니다.B200은 상대를 쉽게 이길 수 있고 차세대 제품이 나올 예정이어서 엔비디아가 GPU 분야에서 상대에게 반격할 시간을 주지 않고 있음을 알 수 있다. 엔비디아를 흔들려면 다른 길을 개척할 수밖에 없다"고 말했다.전자혁신넷 CEO 장국빈은 ≪ 중국경영보 ≫ 기자에게 례를 들면 RISC-V 구조의 AI 가속기 코스를 따로 개설한다고 표시했다.
데이터 센터 매출 80% 이상 기여
구체적인 사업을 보면 엔비디아의 데이터센터 사업은 실적 성장에 가장 큰 원동력을 제공했으며 226억 달러의 수입은 이미 회사 업무 수입의 85.6% 를 차지했다.엔비디아 CFO 콜렛 크레스 (Colette Kress) 는 재무 보고 전화 회의에서 1 분기 데이터 센터 사업의 성장은 Hopper 아키텍처 GPU 출하량의 증가에서 비롯됐다고 밝혔다.
"기업은 이번 분기 데이터 센터의 강력한 연속 성장을 추진했다. 우리는 테슬라가 AI 클러스터를 35000개의 H100으로 확장하는 것을 지지한다."크레스는 자동차가 올해 데이터 센터의 최대 기업 수직 분야가 될 것이며, 지역 및 클라우드 소비에 수십억 달러의 수입을 가져다 줄 것이라고 전망했다.
소비 인터넷도 엔비디아 데이터 센터 업무의 강력한 성장 수직 분야이다."이번 분기의 하이라이트는 메타가 24000개의 H100 클러스터에서 훈련하는 최신 대형 언어 모델인 Llama 3를 발표했다는 것이다."라고 크레스는 말했다.
반면 엔비디아의 게임 사업은 1분기 26억 5000만 달러의 매출을 올려 전년 동기 대비 18% 상승했다.또한 자동차 칩과 그래픽 워크스테이션 칩의 전체 매출 비중은 상대적으로 제한되어 있으며, 양자는 1분기에 각각 4억 2700만 달러와 3억 2900만 달러의 매출을 달성했다.
황인훈은 데이터센터 사업의 성장세에 대해 "데이터센터의 성장은 호퍼 플랫폼의 생성식 AI 훈련과 추리에 대한 강력한 수요 덕분"이라며 "클라우드 서비스 제공업체 외에도 생성식 AI는 소비자 인터넷 회사 및 기업, 주권 AI, 자동차, 헬스케어 고객으로 확장돼 수십억 달러 상당의 수직 시장을 여러 개 창출했다"고 말했다.
황인훈은"우리는 다음 성장을 맞이할 준비가 돼 있다.Blackwell 플랫폼은 이미 전면적으로 생산에 들어가 조 파라미터급 생성식 AI의 기초를 다졌다"고 말했다.알려진 바에 의하면,블랙웰 아키텍처 GPU는 올해 2분기에 출하될 예정이며, 3분기에 출하량이 크게 증가하여 4분기에 데이터센터에 진입할 것이며, 첫 번째 고객으로는 아마존, 구글,Meta、icrosoft,OpenAI、오라클, 테슬라, 머스크의 대형 모델 스타트업 xAI.
황인훈의 견해에 의하면 엔비디아의 데이터센터 업무는 아직 성장할 여지가 있다.그는"다음 산업혁명이 시작되었고, 기업과 국가는 엔비디아와 협력하여 수조 달러가 드는 전통적인 데이터 센터를 컴퓨팅 가속화로 전환하고, 새로운 상품인 인공지능을 생산하기 위한 새로운 데이터 센터, 즉 인공지능 공장을 설립하고 있다"고 말했다.
생태 해자 건설을 가속화하다.
최근 몇 년 동안 엔비디아는 2020년에 Ampere 아키텍처, 2022년에 Hopper 아키텍처, 2024년에 Blackwell 아키텍처를 2년마다 업데이트하는 GPU 아키텍처를 유지하고 있다.
그러나 황인훈은 "블랙웰에 이어 또 다른 칩이 있다. 우리의 리듬은 1년에 한 번"이라고 외부에 공식 밝혔다. 톈펑국제증권 궈밍치 애널리스트에 따르면 엔비디아의 차세대 AI 칩'R100'은 2025년 말 대규모 양산에 들어갈 것으로 보인다.
AI 칩 개발을 가속화하면서 황인훈은 엔비디아가 다른 모든 종류의 칩 생산도 가속화할 것이라고 말했다."우리는 매우 빠른 속도로 전면적으로 추진할 것이다.새로운 CPU, 새로운 GPU, 새로운 네트워크 카드, 새로운 스위치......대량의 칩이 길에 있다"고 말했다.
즉, 엔비디아는 GPU,CPU、네트워크 스위치와 같은 소프트웨어와 하드웨어의 생태."Spectrum-X는 대규모 AI를 이더넷 전용 데이터 센터로 가져갈 수 있는 새로운 시장을 열었습니다.그리고 NVIDIA NIMs는 엔터프라이즈급 최적화된 생성 AI를 제공하며 CUDA가 가속화되는 어느 곳에서나 클라우드에서 로컬 데이터 센터, 광범위한 생태계 파트너 네트워크를 통한 RTX AI PC를 제공합니다."라고 황인훈은 말했다.
이밖에 엔비디아의 중국시장공급도 외계의 관심사의 하나이다.그동안 이 회사의 중국 매출은 데이터센터 수입의 20~25% 정도를 차지해 왔으나 지난해 10월 미국의 최신 칩 수출 규제 발표 이후 엔비디아의 중국 내 사업이 크게 제한됐다.
올해 초 엔비디아는 중국에 대한'특별 공급판'AI 칩으로 미국의 수출 통제 조치에 부합하는 H20을 중국 고객에게 제공하기 시작했다.크레이스는 재무제보회에서 이 회사의 중국 매출이 올해 1분기에"큰 폭"하락했다고 인정했다.
황인훈도 재무보고회에서 "우리가 기술적으로 제한돼 있기 때문에 지금 중국의 경쟁은 더욱 치열해지고 있다"며 "그곳의 고객과 시장을 위해 최선을 다하고 우리가 할 수 있는 모든 것을 할 것"이라고 덧붙였다.
그러나 AI 칩이나 가속기 시장에서 엔비디아는 일부 경쟁자를 맞이했다.예를 들어 인텔의 최신 5나노 AI 칩인 가우디 3는 2024년 2분기에 OEM 업체를 대상으로 출하될 예정이며, 주로 엔비디아 H100을 대상으로 한다.AMD 역시 H100을 겨냥해 지난해 MI300 시리즈를 출시했고 마이크로소프트도 MI300X 칩을 채택했다고 밝혔다.
"엔비디아는 GPU 분야에서 상대에게 반격할 시간을 주지 않는다. 엔비디아를 흔들려면 다른 길을 개척할 수밖에 없다."장궈빈은 캐나다의 AI 칩 유니콘 기업인 텐서런트가 RISC-V 아키텍처를 기반으로 개발한 AI 가속기가 2나노 프로그래밍을 채택할 것이며, 국내에서도 RISC-V 아키텍처를 기반으로 한 계산력 서버를 만들고 있어 GPU 대체에 대한 성공적인 탐색을 할 수 있기를 희망한다고 말했다.