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这些年,我们已经习惯了中国经济仅次美国,排在全球第二,还在飞速增长。所以我们看国家的经济增速,还有股价、房价的走势,都觉得应该一直涨,最好是45度往上,一条毫无波动的曲线。但其实经济的衰退、萧条、复苏、繁荣,这是无法避免的。我们现在,确实还在上升通道中,但能不能维持住,就得看这几年,和美国谈得怎么样,两边的大国博弈会如何收场。
(王毅外长访美)
之前我们也聊过,中美竞争将会是一个长期的过程,双方会维持一种边打边谈,互相试探的状态。从2023年的情况来看,现在咱们的中央外办主任,外交部长王毅赴美访问,和美国将要主持的APEC峰会,是个阶段性的收官。就在这个关键时刻,中国的一个重要邻国,却有点绷不住了。
在国际货币基金组织最新的预测数据中,日本2023年名义GDP已经被德国超过,让出了世界第三的交椅。2009年日本GDP还是世界第二,2010年被中国超过后,他们当了12年“全球老三”。我们都知道,从上世纪80年代末开始,日本经济经历了“消失的30年”,要不怎么说人家是发达国家呢,都“消失”30年了,还能睡狮猛醒,加速下滑。
(岸田文雄与拜登)
按说这个事情,它是有点诡异的。在本月初IMF发布的《全球经济展望》报告中,他们还预测日本2023年的经济增速为2%,德国仅有-0.5%,经济负增长的德国之所以能超过正增长的日本,最关键的原因是,今年以来,日元对美元出现的贬值幅度为15%,欧元对美元仅贬值了1.5%。
所以,以美元计价的GDP数据,日本的衰退幅度才会比德国更大,而这也在一定程度上说明,依然坚持宽松货币政策,不愿意加息对抗美联储的日本,未来的经济还会更糟。这里面的道理非常简单,现在日本国债的利率还是负的,美国国债的利率则高达5.5%,如果你是一名投资者,会把钱放在日本,还是美国,又或者是其他经济发展更好的国家?
长期以来,日本央行一直在执行负利率、无限QE的政策。他们认为,相比稳定汇率,日本更需要保持“经济增长”。只要市场上的钱够花,经济迟早会繁荣起来。这种想法,是很符合自由经济学的理论,实际操作起来,却不是这么回事。日本人不多,地更少,又产不出什么资源,以前是全球最强工业国,能大笔挣外汇的时候,还可以这么搞,可随着中国在各领域的快速发展,被迫和美国开始“掐架”,日本的麻烦很快就来了。
从家用电器到汽车制造,再到如今炙手可热的半导体领域,日本本就不多的产业优势,因为他们自身的各种臭毛病,正在一点点被中国取代,比如今年上半年,我们就超过日本,正式成为世界第一大汽车出口国,这是其一。
(日本在汽车行业被中国反超)
其二是当中国发展过快,美国出于维护“霸权地位”,想要“遏制”我们的时候,日、韩这样的附属国家,承受不起大国博弈的余波。咱们同样拿最近的事情来举例,7月,我们为应对美国单方面挑起的“科技战”,对锗和镓两种关键战略矿产实施了出口管制,对此反应最激烈的,是日韩。前几天商务部发文,对石墨进行出口管制,本来是为应对欧盟对中国电动汽车的反补贴调查,结果又是日韩受伤最深。
再加上今年上半年,美国陆续落地的,有关电动汽车贸易壁垒的《通胀削减法案》,和旨在遏制中国半导体产业的《芯片与科学法案》,都以各种各样的方式,削弱了日、韩相关产品在中、美、欧市场上的竞争力,以至于日本首相岸田文雄,韩国总统尹锡悦,多次到美国去求情,希望拜登下手轻点。
(美日韩首脑会晤)
如果说这些,还是美国为“遏制”中国,给日韩带来的附加伤害,那回到美、日的货币、经济政策,就是赤裸裸地,把日本当成提款机。一周前,美国财政部公布了今年8月,各主要经济体持有美债的数据,中国继续减持164亿美元,持仓规模维持在8054亿美元,再创2009年以来的新低。
此时的美国国债,因为实在卖不出去,收益率一涨再涨,全球有哪些国家冒险增持?除了英国,就是日本,目前日本持有美债的规模是1.12万亿美元,8月是连续第三个月,今年共计6个月增持,日本明面上的说法,肯定是对美国经济有信心,加大对美国的投资,但这事儿实际上就是,日本割自己的肉,让美国回血,再跟中国斗,这就形成了一个极度讽刺,会让日本经济持续失血的闭环。
我记得去年俄乌冲突刚爆发,美联储刚开始加息的时候,就有很多经济学家分析,说这次美国是双管齐下,既煽动战争,又发动美元潮汐,肯定要收割一个比较大的经济体,来填补自身的亏空。当时有两个热门选项,一个是欧盟,另一个就是日本。现在一年多过去,欧盟确实因为俄乌冲突和美联储加息损失惨重,你看德国经济都开始衰退了,到现在美国的经济问题还没解决,所以才有了日本对美元汇率的不断下跌,和他们继续增持美债。
这事儿说到底,就是美国不做人,把自己的盟友,仆从国都当“血包”,之前美国多位高官来中国,是想让中国增持美债,也变成美国的“血包”。既然我们没答应,美国就只能变本加厉,煽动新的战争,比如巴以冲突扩大化,继续收割盟友,照这个趋势发展下去,可能都用不了我们动手,美国阵营自己,就要轰然崩塌了。
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