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现在的美联储,已成了风箱中的老鼠

llyyy2008
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  “股神”巴菲特突然大举抛售。

  美股大牛市正酣,巴菲特似乎愈发谨慎。巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司在美国证监会网站上最新披露的13F表格显示,今年一季度,伯克希尔减持1.16亿股苹果股票,以平均股价计算,减持总市值约209亿美元(约合人民币1508亿元)。同时,伯克希尔还清仓了另一只科技股——惠普(2285万股)。
  最新披露的持仓报告预示着,巴菲特重回熟悉领域。文件显示,自2023年下半年以来,伯克希尔大举建仓买入安达保险,截至今年一季度末,伯克希尔已累计购入近2600万股安达保险,累计持股价值约67亿美元(约合人民币484亿元)。这使得安达保险一跃成为伯克希尔的第九大重仓股。
  当前,巴菲特的投资策略似乎正在转为防守。截至今年一季度末,伯克希尔的现金储备达1890亿美元(约合人民币13644亿元),同比增幅高达44.7%,创下历史新高。巴菲特的谨慎,或许是因为当前的美股市场已经难以发现巨大的投资机会。

  从科技股大撤退,已减持1508亿元苹果

  美东时间5月15日美股收盘后,伯克希尔向美国证监会(SEC)提交了,截至2024年第一季度末的持仓情况报告,即13F表格。
  文件显示,截至今年一季度末,伯克希尔的整体持仓规模为3320亿美元(约合人民币2.4万亿元),较前一季度的3520亿美元有所减少,十大重仓股集中度为91.19%。
  据数据平台Whalewisdom统计,伯克希尔·哈撒韦公司在第一季度新建仓1只标的,增持了3只标的,减持5只标的,清仓1个标的。
  从这份13F表格可以看出,巴菲特正从美股科技板块中大撤退,加大对能源、保险领域的投资。有分析人士称,曾经熟悉的巴菲特回来了,这份持仓报告也释放了其对美股市场愈发谨慎的信号,增持传统领域,减持科技股,并手握巨额现金。
  具体来看,伯克希尔大幅减持苹果,清仓惠普;大手笔买入安达保险,增持西方石油。
  今年第一季度,伯克希尔累计减持苹果股票达1.16亿股,持仓占比从50%大幅下降至40%附近。以第一季度的平均股价(180.37美元/股)计算,减持总市值约209亿美元(约合人民币1508亿元)。
  值得一提的是,伯克希尔去年四季度已经抛售接近1000万股苹果股票。
  在5月初的股东大会上,巴菲特提到,减持苹果公司股票,是由于投资获得可观收益后的税收原因,而不是基于对该股的长期判断。
  当时,巴菲特还强调,苹果是一项很好的业务,除非出现一些特别重大的事情,当阿贝尔接班执掌伯克希尔时,公司账上将会有苹果、可口可乐和美国运通的股票。
  除了苹果,巴菲特直接清仓了另一只科技股——惠普(2285万股)。
  惠普是一家全球知名的老牌科技公司,主要专注于打印、PC、数码影像和软件等业务。伯克希尔最早在2022年4月大举建仓买入惠普逾12%的股份。
  但惠普的业绩、股价表现均不及预期,巴菲特无奈“割肉”清仓。
  长期以来,巴菲特对科技股一直保持着谨慎态度,他认为,高科技企业变化太快,不属于自己熟悉的范畴,难以预测其长期竞争优势,他更喜欢自己熟悉的领域和长期不变的企业。
  重回熟悉的保险领域
  最新披露的持仓报告的另一大亮点是,巴菲特的神秘重仓股曝光。
  文件显示,自2023年下半年以来,伯克希尔持续增持安达保险(Chubb),截至今年一季度末,伯克希尔已累计购入近2600万股安达保险,累计持股价值约为67亿美元(约合人民币484亿元)。
  这使得安达保险一跃成为伯克希尔的第九大重仓股。据道琼斯市场数据,伯克希尔持有的安达保险股份占其总股权的6.4%。
  消息公布后,安达保险股价在美股盘后一度大涨超8%,该股股价年内累计涨幅约12%,最新总市值达1072亿美元(约合人民币7739亿元)。
  据了解,安达保险是一家总部位于瑞士苏黎世的保险公司,在全球54个国家和地区开展业务,是全球最大的公开交易的财产和意外伤害保险公司之一,总市值在保险上市公司中排名第五。
  分析人士指出,巴菲特盯上安达保险的原因之一或许是该公司的估值偏低,且巴菲特对该公司的业务模式非常熟悉。据FactSet的数据,本周早些时候,安达保险的市盈率为11.3倍,而对比之下,标普500指数的市盈率达20.6倍,金融板块的平均市盈率为15.3倍。
  保险业务是伯克希尔的核心业务之一,因为它为公司提供了稳定的收入来源和利润,伯克希尔一直在通过收购扩大其保险事业版图,包括收购车保险市场的佼佼者Geico、全球再保险巨头General Re,以及其他多家保险公司。
  巴菲特最近在写给股东的信中表示:“财产和意外伤害保险('P/C')是伯克希尔幸福和增长的核心。”
  同时,巴菲特继续加大对西方石油公司的押注,一季度增持430万股。巴菲特在2月公布的股东信中提到,伯克希尔特别看好西方石油公司在美国持有的大量石油和天然气,以及它在碳捕集方面的领先地位。
  报告还显示,今年一季度,伯克希尔减持了美国能源巨头雪佛龙(311万股)、建材制造商路易斯安那太平洋(44万股)、SiriusXM(356万股)、派拉蒙环球B(5579万股)。
  手握1.36万亿元现金,巴菲特嗅到了什么?
  种种迹象表明,巴菲特的投资策略似乎正在转为防守。
  截至今年一季度末,伯克希尔的现金储备达1890亿美元(约合人民币13644亿元),同比增加了44.7%,创下历史新高。巴菲特预计,未来公司的现金储备或将达到2000亿美元。
  巴菲特的谨慎,或许是因为当前的美股市场已经难以发现巨大的投资机会。
  从美股市场的大背景来看,隔夜美股收盘,三大指数集体创出历史新高,纳指大涨1.4%,连续两日创收盘历史新高;标普500指数涨1.17%,史上首次收盘站上5300点;道指涨0.88%,刷新3月28日所创的收盘纪录高位。
  众所周知,巴菲特一贯践行的投资策略是:“在别人贪婪时恐惧,在别人恐惧时贪婪”。当前的美股市场,正上演着超级大牛市,市场情绪非常乐观且贪婪,市场集中度非常高,这背后或许暗藏着巨大风险,这也是巴菲特保持谨慎的原因之一。
  另一方面,在美股创出历史新高的背景下,优质公司已经不再便宜,甚至大部分上市公司的估值已经偏贵。这也是巴菲特手握巨额现金,无法下手的原因。
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