느슨한 기대, 위험 회피 정서 고조 및 자금의 대량 유입이 금 가격의 점진적인 상승을 추진하고 있다!
3월 8일, COMEX 금 주력 계약은 장중 한때 온스당 2200달러를 돌파하여 다시 사상 최고치를 기록하여 8연속 상승을 실현하였다.런던 금, 국내 전기의 금 선물도 사상 최고치를 경신하였고, 상하이 금 거래소의 금 현물은 그램당 500위안의 역사적인 높은 수준을 돌파하였다.
CFTC가 3월 8일 발표한 자료에 따르면 투기꾼들이 금 선물과 옵션을 대거 늘렸다.어떤 기관은 금값이 최고치를 기록한 후에도 여전히 역사적인 기회가 존재하며, 후기에는 온스당 2400달러, 심지어 더 높은 수준에 도전할 가능성이 있다고 말한다.그러나 금값의 상승폭이 너무 과장돼 현재 주로 단기 투기자금에 의해 추진되고 있다는 경고도 적지 않다.
금값 지속'폭주'
3월 이후 국제 금값은 기록적인 추세를 보이고 있다. COMEX 금은 온스당 2050달러에서 온스당 2200달러로 폭주하며 6거래일 만에 6.5% 상승해 지난해 10월 중순 이후 가장 큰 주간 상승폭을 기록했다.
3월 8일, 미국의 2월 비농업수치가 보여준데 따르면 취업증가가 가속화되였지만 실업률이 상승하여 뜻밖에 3.9% 로 상승했고 로동참여률이 하락하고 로임상승폭이 둔화되였다.실업률이 상승한 수치는 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 곧 금리 인하를 시작할 수 있다는 시장의 예상을 진작시켰고, 달러 지수는 단선에서 하락했으며, 금은 수치 발표 후 급속히 뛰어올랐다.
이 가운데 COMEX 금 주력 계약은 8거래일째 상승하며 장중 한때 온스당 2200달러를 돌파하며 온스당 2186.2달러로 마감해 사상 최고치를 경신했다.런던 금도 사상 최고치를 경신해 온스당 최고 2194.99달러를 기록하며 2200달러 선을 눈앞에 두고 있다.
이와 함께 국내 금값도 강세를 보이고 있다.그중 전기의 황금선물은 월초의 480원/그람부근에서 줄곧 500원/그람을 돌파했다.3월 8일 밤, 상해금의 주력계약은 0.78% 상승하여 그램당 509.32위안을 보고하였다.상하이 금거래소의 금 현물도 그램당 500위안의 역사적인 높은 수준을 돌파했다.
인허선물 연구원 천징은 이번 금 상승은 주로 네 가지 방면의 원인이 있는데, 첫째, 미국의 최근 거시 데이터가 기대에 못 미치고 재거래 완화 기대에 대한 추세가 반등했기 때문이라고 지적했다.둘째는 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 월러 이사가'역방향 전환 조작'을 언급해 시장 정서를 불태웠고, 미국 채무 수익률은 일제히 폭락했고, 금값은 크게 올랐다.셋째, 뉴욕은행의 등급이 하향 조정되어 미국 금융 시스템의 안정성에 대한 시장의 우려를 다시 불러일으켰습니다.넷째, 중앙은행의 금 구매는 장기적으로 금 가격의 중추 상향 이동을 지탱하고 이번 시세의 기점 높이를 높인다.
왕옌칭 중신건투선물 비철금속 선임연구원도"이번 급등 시세는 베이징 시간으로 3월 1일 오후 11시부터 시작됐다"며"당시 미국 ISM 제조업 PMI가 발표돼 수치가 기대에 크게 못 미쳤다"며"이후 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 월러 이사가'역방향 전환 조작'을 언급하며 MBS 감축과 동시에 국채 증액을 준비해 연준이 변칙적으로 통화완화를 단행할 것이라는 시장의 예상을 불러일으켰다"고 말했다. 이로 인해 귀금속은 크게 상승했다.총체적으로 볼 때 미국경제의 약세추세가 뚜렷하고 통화정책이 긴축에서 완화로 점차 접근하고있으며 귀금속의 후장은 여전히 쉽게 오르고 쉽게 떨어지지 않을것이다.
투기자금이 황금시장으로 대거 몰려들었다
비트코인에서 금에 이르기까지 대량의 투기 자금이 미친 듯이 몰려들고 있다.
미국 상품선물거래위원회 (CFTC) 가 3월 8일 발표한 데이터에 따르면 3월 5일 현재 투기꾼들은 COMEX 금 선물과 옵션 순다두 포지션 63018수를 131060수로 늘렸다.금 보유를 늘리는 것 외에 자금도 은으로 몰리고 있다.이날 주 투기꾼들은 COMEX 은 선물과 옵션 순다두 포지션 15530수로 19673수를 늘렸다.
ING 애널리스트는 보고서에서 귀금속에 대한 투자자들의 관심이 돌아왔으며, 최신 COMEX 자료에 따르면 펀드매니저들이 새로운 멀티포지션을 늘려 금 시장의 상승 분위기를 반영했다고 밝혔다."우리는 금값이 올해 계속 상승할 것으로 예상한다. 지정학적 불확실성, 지속적인 전쟁, 다가오는 미국 대선의 맥락에서 위험 회피 수요가 여전히 시장을 지탱할 것이기 때문이다."
특히 세계금협회에 따르면 전 세계 실물 금 ETF는 9개월째 유출돼 2월 약 29억 달러가 빠져나갔고, 자산관리총규모(AUM)는 작년 9월 이후 최저치인 2060억 달러(전월 대비 1.8% 감소)로 떨어졌다.전 세계 금 ETF의 총 보유량은 49톤에서 3126톤으로 감소하여 2020년 10월 3915톤의 월간 최고치보다 20% 낮았다.
즉 이번 금 ETF의 지속적인 유출은 금값 표현에 거의 부정적인 영향을 미치지 않았고, 꽤 근성이 있는 소비 수요와 전 세계 중앙은행의 강력한 금 구매는 여전히 금값에 힘을 보탰다.
기관, 온스당 금 2400달러 상승 전망
금값이 계속 최고치를 경신하는 가운데 적지 않은 기관들은 여전히 금의 후속 추세를 긍정적으로 보고 있다.씨티그룹은 향후 3개월과 향후 6~12개월간의 금값 예비평가를 각각 온스당 2200달러와 온스당 2300달러로 상향 조정했다.
국태군안연구거시조금구는 다음과 같이 지적했다. 금가격이 최고치를 기록한후에도 여전히 력사적인 기회가 존재하며 후기에는 온스당 2400딸라 지어는 더욱 높은 수준에 도전할수 있다.
차오진구는 주로 네 가지 이유가 있는데, 첫째, 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 연내 금리 인하 전망이 거의 확실시되고 있으며, 금리 인하 시점의 전치 여부는 금값 상승 추세 (금융 속성) 에 방해가 되지 않는다고 주장했다.둘째, 미국의 과도한 실질금리는 실물경제에 대한 지연이 나타나고 하행통로가 점차 열리고 있다 (금융속성).셋째, 원유 등 대종상품의 가격이 바닥을 쌓은 후 안정적으로 상승하여 재인플레이션 거래의 회귀 (인플레이션 속성) 에 유리하다.넷째, 러시아-우크라이나, 중동 등 지연정세의 긴장이 실질적으로 해소되지 않았고, 글로벌 슈퍼대선의 해가 도래하면서 불확실성 요소가 누적되어 금의 위험회피 속성을 과시하는데 유리하다.
진정도 다음과 같이 표시했다. 황금은 현재 여러갈래의 강세시세에 처해있으며 가격이 여러갈래로 최고치를 경신하고있다.우리는 해외 금리 인하 주기가 열릴 즈음에 귀금속이 장기적으로 많이 본다는 관점을 유지하지만, 현재 위치에서 단기 메모리는 기술적 반등의 가능성이 있으며, 동시에 달러 지수도 현재 하락세를 형성하지 못하고 있으며, 아직 올해 들어 높은 위치에 있다.
그러나 금값의 상승폭이 지나치게 과장됐다는 경고도 적지 않다.도이체방크의 전략가들은 시장이 금리에 대해 너무 낙관적이며, 금값이 크게 오른 것은 너무 과장된 것이라고 생각한다.최근의 미국 경제 지표가 상당히 실망스러웠기 때문에, 시장은 주로 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 금리 인하에 대한 희망이 점점 커지고 있다.금 시장의 사상 최고치는 단기 투기에 의해 추진되었다.이에 따라 이 은행은 앞으로 며칠과 몇 주 안에 반등할 것으로 예상된다.미국의 금리 인하 주기가 진정으로 시작될 때만 지속적인 상향 잠재력이 있을 수 있다.
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