지난주 미국 3대 주식 지수는 전기 상승세를 이어가며 S & P500 지수가 5000포인트 정수 관문을 돌파하고 사상 최고치를 기록했다.나스닥지수도 장중 16000선을 돌파해 2021년 11월 기록한 16212의 사상 최고치도 눈앞에 뒀다.비록 미국 주식의 추세가 양호하지만, 여전히 상장 회사의 실적 분화 등 부정적인 요소의 영향에 직면해 있으며, 미국 주식의 추세는 여전히 많은 논란이 있다.
미국 주식 강세 지속 중국 자산 눈에 띄다
지난주 다우지수는 S&P500지수가 1.37%, 나스닥지수는 2.31% 오르는 등 소폭 상승했다.중국 자산 목적물의 성과가 눈에 띄었다. 나스닥 중국 진룽지수는 5% 이상 상승하여 미국 주식 3대 지수를 크게 이겼고, FTSE 중국 A50 선물지수의 주간 상승폭은 2023년 7월 말 이후 가장 큰 기록을 세웠다.
대형 기술주가 여전히 시장 상승을 이끌고 있다.
FAAANM(Facebook, Amazon, Apple, Alphabet, NVIDIA, Microsoft) 등 6대 기술주가 두드러졌다.이 중 엔비디아는 지난주 9.03% 상승해 시가총액이 1475억 달러 증가해 시가총액이 아마존에 육박했다.구글의 모회사인 알파벳은 지난주 4.65% 상승해 시가총액이 약 826억 달러 증가했다.
대형 기술주의 추세는 회사가 최근 발표한 기대 이상의 분기 보고서에서 비롯되었다.
이 중 메타는 회사 역사상 가장 강력한 재무제보를 내놓았고, 지난해 4분기 실적과 올해 1분기 지침이 모두 월가의 예상을 웃돌았으며, 500억 달러의 주식 환매 증가와 사상 첫 배당금도 발표했다.재보가 발표된후 회사의 주가는 20% 급등한후 지난주에도 여전히 높은 수준에서 정리되였다.
구글의 모회사인 알파벳은 지난해 4분기 매출과 이익이 모두 예상을 웃돌아 클라우드 컴퓨팅이 처음으로 연간 흑자를 냈다.아마존의 비용 절감은 효과를 거두었고, 회사의 작년 4분기 순판매는 예상보다 좋았으며, 1분기 실적 지침도 대체로 예상보다 좋았다.애플 역시 예상을 뛰어넘는 4분기 보고서를 내놓아 주당 수익이 최고치를 기록했다.
인공지능 선두인 마이크로소프트는 지난해 4분기에 최근 2년 동안 가장 좋은 분기 수입 증가폭을 실현했으며 5개 분기 연속 수입 최고치를 기록했으며 EPS 주당 수익, 클라우드 업무 수입 증가 등 여러 지표에서 모두 시장 예상을 초과했다.회사 주가는 일주일에 2.27% 올랐다.
지금까지 마이크로소프트의 시가총액은 3조 1200억 달러에 달해 다시 애플을 제치고 세계 시가총액 1위 기업이 됐다.
엔비디아의 작년 4분기 재무제보는 춘절 이후인 2월 21일 장 이후 발표될 예정이다.애널리스트들은 이번 분기 엔비디아의 이익이 다시 예상을 웃돌 것이며, 칩 수요의 급증에 힘입어 엔비디아의 조정 후 이익 증가폭이 400% 에 달할 것이라고 낙관했다.
상장회사 실적 분화
그러나 모든 상장회사의 실적이 대형 과학기술기업처럼 되는 것은 아니며, 이로 인해 미국 주식의 추세가 분화되기 시작했다.
블룸버그 정보에 따르면, 현지 시간으로 지난 금요일 오후까지 대형 스탠더드 앤드 푸어스 (S & P) 500 지수 성분 회사 중 약 80% 가 작년 4분기 실적이 예상을 뛰어넘어 74% 의 10년 평균을 가볍게 넘어섰으며, 그 중 에너지, 정보기술, 소비재 업종이 가장 좋은 모습을 보였다.
또 소형주 기준 러셀 2000 지수 중 작년 4분기에 적자를 낸 성분주의 비율은 38%에 육박해 2019년 이후 가장 높은 수준을 보였다.현재 이 지수의 약 30% 의 성분회사가 이미 재보를 발표했다.
특히 러셀 2000 지수는 1월에 S & P500 지수에 패한 폭이 2020년 3월 이후 최고치를 기록했는데, 이는 미국 대기업들이 많은 돈을 벌면서 중소기업들이 더 큰 어려움을 겪고 있음을 보여준다.
JP모건 체이스의 제이슨 헌트 전략 책임자는 "작년 4분기에 소형주의 우수한 성과는 끝났을 수 있다"며 "우리가 보기에 이것은 오랜 기간 지속된 것으로 보이며, 적어도 단기간에 반등할 것으로 보인다"며 "현재 시장은 폭이 부족하지만, S&P지수가 광범위하고 확대되는 반등은 없을 것이라고 확신할 수 있다"고 말했다.
지역 은행 위기가 완화되지 않자 옐런은 시장을 극력 위로했다
미국 주식에 대한 투자자들의 우려에는 지역 은행 위기가 다시 불거지는 것도 포함된다.
이 은행은 지난해 4분기 실적이 시장 예상을 크게 밑돌았고 배당금을 줄였기 때문에 신용자산에 대한 시장의 우려가 커지고 있다.뉴욕 지역 은행은 한 주에 42% 하락한 데 이어 지난주에도 18.87% 하락했다.련속적인 주식하락시세를 거친후 뉴욕지역사회은행은 운영을 유지하기에 충분한 예금이 있다고 보증했다.이 은행은 또 임원 교체 등을 통해 시장 정서를 안정시켰다.그러나 공포는 계속 번지고 있다.평가 기관인 무디스는 뉴욕 지역 은행의 신용등급을 스팸 등급으로 낮췄다.
사실 이번 위기는 미국 본토에만 국한된 것이 아니라 다른 지역 은행들도 깊이 빠질 수 있다.
지난주 3일, 독일의 부동산 투자에 집중하는 Deutsche Pfandbriefbank (PBB) 는 성명에서 이 은행이 2023년 4분기에 이미 대출 손실 충당금을 늘렸으며, 연간 충당금 총액은 2억 1500만 유로 (2억 317만 달러) 에 달해 미국 부동산 시장의 부진한 상황에 대응했다고 밝혔다.이 은행은 비록 지출이 증가했지만, 그 재무 실력은 여전히 풍부하며, 은행은 여전히 이윤을 유지하고 있다고 지적했다.그러나 PBB는 이번 상업용 부동산 위험을 금융위기 이후 가장 심각한 부동산 위기로 표현했다.그 은행의 주식은 지난주에 18% 하락했다.
2주 만에 경고를 보낸 두 번째 독일 은행이다.앞서 독일 최대 은행인 도이체방크는 미국 상업용 부동산으로 인한 가능한 손실을 흡수하기 위해 지난해 4분기에 1억2300만 유로의 충당금을 늘렸다고 발표했다.이는 전년도 같은 분기에 예치된 금액의 4배에 해당한다.도이체방크가 프랑크푸르트 거래소에 상장한 주식은 최근 일주일 동안 10% 하락해 올해까지 누적 25% 하락했다.
또 일본 청공은행은 미국 사무소와 관련된 부실대출로 분기가 흑자에서 적자로 전환됐다고 밝혔다.스위스 개인은행 바오성도 한 유럽 기업집단에 지급된 대출을 회수하지 못해 약 6억8000만 달러의 손실을 입어 연간 이익이 55% 감소했다고 밝혔다.이 업체는 부동산 개발을 하는 오스트리아 기업으로 분석됐다.
또 다른 기관들은 상업용 부동산에서 손을 떼기 시작했다.캐나다 공적연금투자위원회는 최근 맨해튼의 한 사무실 건물 지분 29% 를 1달러에 매각했는데, 이 펀드는 이곳 부동산에 7천100만 달러를 투자한 것으로 알려졌다.
그러나 미국 금융 고위 관리들도 시장에 경고를 보냈다.
미국 재무장관 옐런은 지난주에 미국 감독관리기구가 비은행담보대출기구의 위험에 관심을 돌리고있으며 만약 시장이 고압에 부딪치면 그중 한 기구가 도산할수 있다고 표시했다.옐런 의장은 지난 목요일 상원 은행위원회에서"금융안정감독위원회는 비은행 모기지 회사들은 예금을 흡수할 수 없고 은행은 할 수 있기 때문에 이 점에 주목하고 있다"고 말했다.비은행기구는 이미 담보대출시장의 주요참여자로 되였지만 그들의 운영자금은 주로 단기대출융자수단에 의존하며 미국련방공화국의 긴급대출수단, 즉 할인창구를 사용할 권리가 없다.
그러나 동시에 옐런은 시장을 달래기 위해 안간힘을 쓰고 있다.지난 목요일 청문회에서 옐런은 큰 은행의 위험 노출이"상당히 낮다"고 강조했지만, 아마도 작은 은행들이 오피스 빌딩의 공실률이 높고 금리 상승과 평가 하락과 관련된 압력에 직면하고 있을 것이다.
"일부 은행들에게는 중대한 우려가 될 것이지만, 전반적으로 금융 시스템 전체의 자본 상태는 양호하다.전체적으로 미국 금융 시스템은 건강하다"고 옐런은 말했다.