8月22日、網易はQ 2財報を発表し、純収入は255億元で、前年同期比6%増、会社株主に帰属する純利益は78億元で、全体の業績は安定した成長を維持した。第2四半期、網易の研究開発に45億を投入し、研究開発への投入強度は17%を超え、業界をリードした。JPモルガン・チェース、シティ、ゴールドマン・サックスなど多くの機関が研報を発表し、網易に研究開発能力が十分で、長線精品は絶えず赤くなり、新製品の配置が多元化し、中長期的な運営は強い競争力を維持すると判断した。
シティは、インターネット会社はAI技術の恩恵を受けた最初の会社であり、網易の発展を見て、その推定値は依然として魅力的だと考えている。国金証券によると、網易は長期的な研究開発、発行経験、多業態派生能力を備えており、中長期的な運営の中でユーザーに新鮮さを提供し続けることができ、そのゲームが中長期的な運営の過程で競争力を維持することができるという。JPモルガン・チェースは、ネット易の今年と来年の2年間のネットゲーム収入の伸びに対する予想を11%に上方修正した。この予測は市場で一般的に予想されている1桁の伸びを上回っており、ネット易が中国のネットゲーム業界で最も優先的な投資対象であることを再確認した。
クラシックIPはしばしば革新的で高い+新生ゲームが全面的に開花し、「増加」格付けを業界の第一選択としている
網易第2四半期の財務報告によると、網易はコア業務に焦点を当てて積極的に変化を求め、コンテンツモデルの革新とAI技術の駆動によって双管斉下を駆動し、古典IPはしばしば革新が高く、新生IPは全面的に開花し、長期的に安定した発展の堅固な基盤を構築した。
一方、ネット易はクラシック、人気IPのロングライン運営能力を強化し、新しいクラシックゲームの生命力を持続的に発揮している。『第5人格』は良質なIPコンテンツ連動を展開する熱が直線的に上昇し、7月と8月の活用戸数は連続して新高値を更新した、「卵の子パーティー」は再び新高値を記録し、世界累計登録ユーザーは6億人を突破し、クリエイター数は4000万人を超えた。『率土の浜』と『永劫無間』のエンドゲームはいずれもDAUの最高値を記録した。
一方、網易は絶えず新しい戦場を開拓しており、垂類の新しいゲームは勢いが速い。『永劫無間』の手遊びの強さは、オンラインになって間もなく国内iOSベストセラーランキング3位にランクインし、1週間以上iOSダウンロードランキング1位を続け、オンラインゲームの27年の単日新規記録を更新した。SensorTowerが発表した2024年7月の世界手遊び収入増加ランキングによると、「永遠に略奪される」の世界収入増加ランキングは7位だった。また、「セブンデイズワールド」がオンラインになるとSteam同時最高オンラインプレイヤー数は23万人を超え、Steamの世界的なヒットゲーム2位にランクインした。『ホタルレンジャー』はリリース後もiOSダウンロードランキング1位にランクインした。中金氏は、網易第3期の新しいゲームは目を光らせたり、シーズン別の成長を再開したりしているとみている。
「『永劫無間』の手遊びが『エッグ・パーティー』以外にも、ネット易のもう一つの巨大なユーザー基盤を持つフラッグシップゲームになることを期待し、『永劫無間』の手遊びは長いライフサイクルを持つと信じている」とJPモルガン・チェース氏は述べた。ネット易の年初以来の株価表現は大市場に負けており、主に投資家がその伝統的なゲームの変容と新しいゲームの将来性を懸念しているためであり、ネット易の現在の株価は過去5年間の低位にあり、アジアのネットゲームに同行していることを低くしている。同行は、第3シリーズから発売される新ゲームがゲームの成長を加速させ、現在のレベルからも評価が上昇すると予想している。
複数の機関が網易の発展を見極め、「買い増し」の格付けを与えるとともに、大摩は網易が中国のネットゲーム業界の第一選択株であることを改めて表明した。ジェフリー氏によると、網易はゲーム開発に強い実行能力を持っており、既存の『夢幻西遊』の手遊び、『第5人格』、『卵子パーティー』、コンピュータ版『永劫無間』のほか、手にも『七日世界』、『永劫無間』の手遊び、『燕雲十六声』など多くの新しいゲームがあり、ゲームの組み合わせの将来性は安定しており、「購入」の格付けを維持していると考えている。
研究開発の強度が17%を超えるリード業界の中長期的な運営は強い競争力を維持
科学技術革新は、新質生産力の形成と発展の核心要素とされ、企業の強大な「長距離走能力」を育成する核心競争力でもある。Q 2現在、網易は8四半期連続で15%を超える研究開発投入強度を維持し、同時に網易はQ 2四半期に45億を研究開発に投入し、研究開発投入強度は17%を超え、業界をリードしている。
注目すべきは、ネット易技術が沈下と深化を加速させており、ゲーム、教育、音楽、工業、風制御などのコア業務、高周波シーンで規模の応用を完成させ、より強力な商業変容と多業態派生能力を獲得していることだ。特にゲーム事業では、ネットワーク易はAI技術を通じて生産側のコスト削減と効率化をさらに実現するとともに、「AIGC+UGC」モデルによるゲームのコンテンツモデルの再構築を継続的に模索し、多元的なビジネス生態を創造している。データによりますと、「逆水寒」のAI加持の各種遊び方は、6月に手遊びによる震え音の総再生回数が1000億回を突破し、「永遠に強盗」の「AIチームメート」機能は震え音プラットフォームでも5億回の再生量を突破したということです。
次に、網易は世界的な影響力を作り続けるだろう。公開資料によると、「燕雲十六声」は8月28日にクロスプラットフォームのテストを開始し、「漫威究極逆転」は8月29日に中国区でオンラインになり、「漫威争鋒」は12月6日にSteam、Epic Games、PS 5、Xbox Series X/Sプラットフォームに上陸し、同時に予約を開始する。『エッグパーティー』は任天堂の対面会でもSwitchでの全世界リリース計画を発表した。また、「魔獣世界」の復帰に続き、「炉石伝説」も9月25日に正式に復帰する。
複数の投資家の分析によると、網易第2四半期が年間新規旅行の集中的なオンライン期間に入り、長期的な研究開発、発行経験能力を備えていることに伴い、中長期的に安定した利益を獲得し、「購入」格付けを維持するのに役立つという。中金氏は報告書で、網易の「業界に勝つ」格付けを維持すると指摘した。高画質傘下で独立し、二級市場投資に専念するファンド管理プラットフォームHLR Advisorsはこのほど、2024年第2四半期末までの米株式保有状況を発表した。報告書によると、HHLR Advisorsの第2四半期は網易などのインターネット上の株式を保有していた。
国金証券はさらに、ゲーム市場は在庫段階に入り、粗放型の発展から精密化運営への転換を促し、長線精品ゲームの重要性が日増しに浮き彫りになっていると述べた。網易は『夢幻西遊』の手遊び、『第五人格』『率土の浜』などの長期的な精品ゲームを持ち、長期的な研究開発または発行経験、多業態派生能力を備えており、会社に業績の支えと新製品の研究開発時間の窓口を提供でき、中長期的な顧客獲得コストが低く、安定した成長を維持することができる。
国金氏は、より多くの長線精品ゲームを持ち、長期的な研究開発、発行経験を持つゲーム会社に注目することができ、もし会社が多業態派生能力を備えていれば、そのゲームは長線運営の中でユーザーと感情的なつながりを築く可能性が高いと提案した。