かつて中国の科学技術株を空に見ていたアナリストが、今では多頭に転じた。
最近、JPモルガン・チェースアジアTMT業界研究連席主管の姚橙氏はインタビューで、コスト構造の改善と競争の弱体化を考慮し、「中国の科学技術株の株価は約20%から25%上昇すると予想している」と述べた。
2年前の「空軍」代表は多くを見るようになったのか。
2年前、姚橙氏はテンセントとアリババを含む28の中国科学技術会社の格付けを一気に引き下げ、中国科学技術業界が「投資不可（Uninvestable）」だと述べ、一時市場を騒がせた。わずか2カ月後には一部の株式の格付けを引き上げたが、「Uninvestable」という言葉は、中国の科学技術株を空に見るリーダーの一人と見なされた。
しかし今、姚橙の態度は明らかに大幅に変わった。
今年4月、姚橙氏は報告書で中国の科学技術株が底をついたと予測していた。最近、テンセントなどの科学技術大手は確かに恒生科学技術指数の反発をリードしている。
姚橙氏の中国科学技術業界に対する態度の転換は、過去の一部の懐疑論者が中国科学技術株に復帰していることを明らかにした。
注目ポイント：中国マクロ経済
「トップダウンの観点は、中国のマクロ経済が回復すれば、電子商取引株は消費の周期的な回復に恩恵を受ける」と姚橙氏は先週のインタビューで、「今回のテーマは中国のマクロ安定だ」と述べた。
投資家は、中国経済の回復力に関する手がかりを見つけるために、消費成長、インフレ、不動産市場の発展など、中国が発表したデータに注目してきた。
姚橙氏によると、最近のマクロ指標データはすでに&amp ;quot;企業安定の早期兆候を示す&amp ;quot;，これは今年これまでの中国科学技術株の上昇の主な推進力であり、将来の株価動向を主導する鍵となるだろう。
今週発表された最新の経済データによると、今年5月、中国の社会消費財小売総額は前年同期比3.7%増の39211億元で、前月より1.4ポイント上昇し、最近の最高を更新した。国家統計局の劉愛華報道官、総経済師、国民経済総合統計司長は、5月にメーデー休暇、「6・18」ネット通販の販売促進の前倒し、消費財の古い買い替え政策の総合的な作用の下で、市場販売が加速していると述べた。
今年前半5カ月間、中国の生中継帯貨物、即時小売などは引き続き急速な成長を維持し、帯動線上の消費市場規模は引き続き拡大している。1月から5月にかけて、中国の実物商品のオンライン小売額は前年同期比11.5%増加し、1月から4月に比べて0.4ポイント加速し、社会消費財小売総額に占める割合は24.7%だった。
姚橙氏は中国の科学技術業界について、「この業界がまだ発展期にあるうちに利益成長を実現できれば、長期的には利益の持続可能性を備えた会社を奨励すべきだ」と述べた。