最近、世界の投資機関は続々と中国株ファンドを発行し、A株を写して中国株の長期投資価値を見ている。
英国、米国の投資機関が一斉に手を出した
最近、英国の資産管理大手M& ;G投資会社は、中国が「世界で最も魅力的な長期株式投資市場の1つ」であることを念頭に置いた中国株式ファンドのリリースを発表した。M& ; G氏によると、同ファンドの発売は中国株式市場が推定値の下の区間にあることに比例しており、多くの企業が株主還元の引き上げに関心を持っている。
ソース：M& ;G公式サイト
M& ;によるとG公式サイトによると、M& ; G中国ファンドの投資方法は約300株の中国株を中心に、30年以上の厳格なカバーと投資研究のスクリーニングを経てきた。M& ; G中国ファンドは、MSCI中国全A株指数（MSCI China with 100%China A Share Index）よりも高い総収益（資本付加価値と配当収入を含む）を任意の5年間で提供することを目標としている。このファンドは通常、50～80株を保有し、強力な貸借対照表、持続可能なキャッシュフロー、魅力的な評価を持つ良質な企業に焦点を当てています。
このファンドはデビッド・ペレット（David Perrett）が管理し、中国および地域全体の投資分野で30年以上の経験を持つ。シンガポールに駐在する副ファンドマネージャーのジェイ・チョウ（Jamie Zhou）氏と、約230億ドルの資産を管理するアジア太平洋株式投資チーム全体の支援を受ける。
このチームはM& ;G生命保険が管理する1290億ポンドの配当基金は、アジアと日本株に投資し、地理的配置の多元化をさらに実現する。2021年、彼らは中国株への投資依頼を受け、規模は11億4000万ドルに増えた。今回の中国株式ファンドのリリースはM& ;Gはその投資能力を拡大し、外部投資家に広く開放させる戦略の一部であり、特に英国のフォーチュン・マネジメント部門に向けて、後者は世界的な投資配置の増加を求めている。
8月末には、ニューヨークにある米金瑞基金（KraneShares）も、ニューヨーク証券取引所でKraneShares中国Alpha指数ETF（「KCAI」と略称）を発表した。
米国の金瑞基金によると、中国A株は世界指数で過小評価されており、中国A株の配置は多元化収益をもたらす可能性がある。中国のA株はユニークな特徴を持ち、アルファの収益の重要な源である。
KCAI基金の特徴は：上海深300指数の株式プールから株式を選択し、ETFの中の単株倉庫は5%を超えない、そして、このETFはAI投資決定技術を用いて毎月1回再バランスを行う。KCAIファンドの底辺指数はQi中国アルファ指数である。
米金瑞基金の公式サイトによると、9月11日現在、同基金の上位10大重倉株は中際旭創、福耀ガラス、工業富聯、国電南瑞、長安自動車、中金金金、農業銀行、山東金、華夏銀行、中国銀行だった。
9月11日現在のKCAIファンドトップ10の株式保有源：米国金瑞ファンド公式サイト
外資機関：中国市場に対してより楽観的であることができる
中国株式市場の過小評価値が海外資金の注目を集めている。M& ; G中国ファンドマネージャー兼アジア太平洋株式投資チームの共同責任者であるデイビッド・ペレット氏は、「中国株式市場の時価総額は現在、経済規模にふさわしくなく、多くの株式の推定値は非常に魅力的だと考えている。同時に、多くの中国企業は最近の困難な時期にますます強靭な運営性を示しており、配当金と株式買い戻しを高めることによる利益の最大化と株主還元の向上にますます注目している」と述べた。
「企業内部の継続的な最適化に加え、再生可能エネルギーやデジタルサプライチェーン管理などの世界的な成長分野でも多くの中国企業がリードしている」とデイビッド・ペレット氏はさらに述べた。
マクロ経済の観点から見ると、国連基金は、中国が将来的に緩和政策をさらに推進し、緩和周期が長く続く可能性が高いと考えている。市場は最近の修正を経て、FRBと欧州中央銀行が早期に金利を下げたり、金利の下げ幅が以前の予想より大きかったりする可能性があるが、両者の緩和期間がどのくらい維持されるかはまだ未知数だ。対照的に、中国は緩和政策と温和なインフレ見通し、人民元の国際化の持続的な推進、および中国の双速経済の成長のハイライトを備えており、投資家は深く考え、研究する価値がある。
そのため、中国市場をより楽観的に見ることができるとの声がある。ベアード先進製造1年保有混合ファンドマネージャーの鄒江渝氏は、8月のA株市場には比較的明らかな調整が現れ、成長プレート、特に科学技術関連の株は衝撃を受けたとみている。現在の時点に立って、上場企業の中報の開示が徐々に市場に消化されるにつれて、市場全体の推定値レベルもより魅力的であり、同時に経済と市場の保護政策がさらに導入される見込みであり、市場に対して楽観的であるべきである。
後市を展望して、鄒江渝は科学技術、自動車、新エネルギー、ハイエンド装備材料などの先進的な製造分野の会社に対する期待を維持した。人工知能産業の勢いは依然として強く、下半期の消費電子の革新も期待され、中国のクリーンエネルギー、自動車などの分野での世界競争力はより多くの需要と注文に転化する見込みで、ハイエンド装備と材料分野での突破も引き続き進展している。
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