米東時間の今週火曜日、英偉達は期待の中で強力な第3財季の財報を発表した。財報データは強力だが、英偉達株価はそれに伴ってさらに上昇することはできなかった。
これに対して、多くのウォール街アナリストは、市場が雄大なAI市場の将来の潜在力を過小評価していると報告している。彼らは、人工知能による変革が世界を席巻し続けていることに伴い、今後も米株式市場の先頭に立ち続けると予想している。
強力な財報は株価を引き上げることができなかったのか。
データを見ると、英偉達が発表した財報はかなり強力だ。第3財季の収入と利益は市場予想を上回っているだけでなく、第4財季の展望にも自信がある。
しかし、市場のこの財報に対する態度は冷淡だった。米株は水曜日の朝盤に一時4%超下落し、その後の下落幅は狭まったが、終値も2.46%下落した。株価は過去最高付近にあるにもかかわらず、今年の年間会社株価の累計上昇幅は233%を超えた。
木曜日、米株式市場は感謝祭のため1日休業し、金曜日には取引を早期に終了する。
これに対して、多くのアナリストは、市場がAIと雄大な潜在力を過小評価していると主張している。アナリストらは、今後数年、英偉達が主要な成長目標になると強く信じている。彼らは、将来的に世界中の企業や政府が人工知能に移行するにつれ、人工知能が市場の主導的な地位を占め続けるだろうと予想している。「今降りるのはまだ早い」。
ディープウォーター・アセット・マネジメント（Deepwater Asset Management）のマネジメント・パートナーであるGene Munster氏は、インディペンデント・ファイナンス後のレポートで、「インディペンデントの第3および第4のファイナンス・シーズンの展望は非常に印象的で、高い予想を達成した。同社はこのモデル転換の鍵となるインフラストラクチャの構築者の1人であるため、今後数年間、印象的な成長を続けていくだろう」と述べた。
人工知能の爆発はまだ終わっていない
昨年末にOpenAIが生成型人工知能チャットロボットChatGPTを発表して以来、世界中が驚いている。それ以来、生成式人工知能は科学技術業界で最もホットな話題になっている。人工知能が世界のさまざまな業界を席巻するにつれて、英偉達は成長する見込みだ。偉達自身も、ウォール街も、この上昇はまだ終わっていないと考えている。
英偉達財報電話会議の質疑応答で、同社の黄仁勲最高経営責任者は、英偉達のデータセンター事業は2025年まで成長し続けると考えていると述べた。
「私たちは供給を大幅に拡大しています。私たちはすでに世界で最も広く、最大で、最も能力のあるサプライチェーンを持っています」と黄仁勲氏は述べた。だから、私は……私たちは人工知能の生成と計算の加速への移行に向けて全面的な産業転換の始まりにあると考えている。これは、企業ごと、業界ごと、国ごとに影響を与えます。
ウォール街のアナリストは基本的にこれらの説に同意した。
英偉達が報告書を発表した後、研究機関Baird Equity Research上級研究アナリストのトリスタン・ジェラ（Tristan Gerra）氏は投資家報告書の中で、「英偉達は未来の人工知能の長期的な需要の中心にある：各国、地域（クラウドサービスプロバイダ）、企業、ソフトウェア会社はいずれも次の人工知能の波の一部だが、全体的に言えば、この波はまだ初期段階にある」と書いた。
同時に、UBSグローバル研究のティモシー・アックリ（Timothy Arcuri）氏も、黄氏は自分の約束を守っているようだと述べた。
「（英偉達は）持続的な成長に自信を持っているように聞こえます。これは、企業ソフトウェア会社が（英偉達の）人工知能を彼らのプラットフォームに組み込み、世界に進出し、英偉達の生態系を拡大し始めたからです」。
アックリー氏は、「私たちは、今この列車を離れるのはまだ早いと考えている。特に人工知能が私たちの一生の中で最も変革的な技術の1つである可能性があることを考慮すると、ブリティッシュはこの技術のグローバルプラットフォームになるだろう」と予測した。