최근 나스닥 상장회사 톈징생물 (I-Mab) 은 공고를 발표하여 이미 톈징생물과학기술 (항저우) 유한공사 (이하'톈징항저우') 와 최종 협의를 체결하여 I-Mab의 모든 중국 업무, 팀 및 파이프라인과 톈징항저우의 기존 파이프라인 및 자산을 통합 재편하여 중국에서의 자산과 업무 운영을 분리했다고 밝혔다.
협의에 따라 천경생물은 무현금과 무채무의 방식으로 천경항주에 천경생물과학기술 (상해) 유한회사 (이하"천경상해"로 략칭함.) 의 지분 100% 를 양도하게 되는데 거래총대가는 8000만딸라를 초과하지 않는다.알아본데 따르면 천경항주는 천경생물의 미합병관련회사이고 천경상해는 천경생물의 전자자회사로서 천경생물의 중국경영업무를 책임진다.
"중국경영보" 기자는 비록 이번 거래대가가 8000만딸라를 초과하지 않지만 천경생물이 실제로 얼마나 많은 자금을 얻을수 있을지는 여전히 미지수이며 천경항주의 미래의 감독관리와 판매리정표에 따라 결정해야 한다는데 주의를 돌렸다.
한 소식통은 기자에게 이른바 8000만 달러의 중국 자산 대가를 미래'milestone'(이정표) 에 따라 지불하는 것은 큰 떡일 뿐 현금화하기 어렵다고 말했다.
또한 천경생물은 이번 거래를 통해 여러 핵심자산을 양도했을 뿐만 아니라 회사 창시자인 짱징오 회장도 2024년 2월 10일 이사회에서 퇴임해 천경항저우를 이끌고 있다.
천경생물이 중국자산을 분리한 원인 및 후속발전문제에 대해 본사기자는 일전에 천경생물측에 서한을 보내 취재하였지만 원고를 발송할 때까지 잠시 회사측의 대답을 받지 못했다.
핵심 파이프라인 자산 이동
공개된 자료에 따르면 천경생물은 2015년 설립돼 암 치료에 쓰이는 고도의 차별화된 면역요법과 생물학적 제제의 발견, 개발, 잠재적 상업화에 집중하고 있다.2020년 미국 나스닥에 상륙해 아직 상업화 단계에 진입한 제품은 없다.
천경생물공식사이트의 소식에 따르면 2023년 11월까지 회사는 도합 6개의 약품자산이 있다.1위는 CD73 인원화 단클론 항체 유레일리 단항 (uliledlimab) 으로 현재 가장 빠른 진도의 적응증은 트리플리 단항과 연계해 비소세포 폐암을 치료하고 있다.
임상 진행이 가장 빠른 건 이탄 성장 호르몬이야α(eftansomatropin alpha) 와 CD38 인원단 클론 항체 페제타맙 (felzartamab) 은 현재 전자의 국내 3상 임상이 완료되어 NDA의 단계에 있으며, 원래 계획에 따라 2024년에 중국에서 상장 신청을 제출할 것이다.후자는 등록성 3상 임상에 처해 있다.
앞서 앨버비와의 협력으로 시장의 주목을 받았던 CD47 단일클론항체(lemzoparlimab)도 반품을 당한 뒤 홈페이지 최하위에 올라 현재 골수증식이상증후군 적응증 하나만 남아 있다.
이밖에 천경생물에는 또 1상림상에 있는 두가지 신형분자가 있는데 각각 Claudin18.2 x 4-1BB 쌍항 (givastomig), TJ-L14B (PD-L1/4-1BB) 쌍항이다.
천경생물과 천경항주의 거래는 이미 리사회의 비준을 받았으며 2024년 3월말에 완성될것으로 알려졌다.
이 거래가 완료되면 천경 항주는 이탄 성장 호르몬을 포함한 천경 생물의 중국 내 약품 자산을 인수할 것이다α、CD38 인원단 클론 항체 피제토 단항, CD73 인원화 단클론 항체 유레일리 단항, Claudin18.2 x 4-1BB 쌍항과 CD47 단클론 항체의 중화권 권리, 동시에 이들 자산의 모든 미래 개발 원가를 부담하고 천경생물 상하이 연구개발센터와 천경항저우 생산시설의 운영을 책임진다.
톈징바이오는 수중의 현금을 보유하고, Claudin18.2 x 4-1BB 쌍항, CD73 단항, PD-L1/4-1BB 쌍항을 포함한 모든 임상단계 자산의 비중국 권리, 후보 신약과 관련된 중화권 이외의 우선 협상권을 보유하며, 나스닥에 계속 상장할 것이다.
또한 협의는 천경생물의 완전 자본 자회사인 천경생물 (홍콩) 유한공사 (이하'천경홍콩') 가 보유한 천경항주의 지분을 천경항주의 약간의 참여 주주에게 양도하여 천경홍콩이 해당 주주에게 빚진 기존 환매 의무 약 1억 8300만 달러를 교환하기로 규정하였다.공상정보에 따르면 천경향항은 천경항주의 지분 3.1077% 를 보유하고있다.
톈징홍콩의 지분 양도는 2024년 3월 말에야 완료될 예정이기 때문에 톈징홍콩이 톈징항저우를 보유한 지분을 누구에게 양도할지는 아직 알 수 없다.
거래가 완료된 후, 천경홍콩 및 천경생물은 천경항주의 비참여 주주에게 빚진 잠재적 환매 책임 총액은 3000만~3500만 달러로 예상되며, 이 금액에는 비참여 주주가 상술한 거래에 대해 천경홍콩 및 천경생물에 제기한 법률 소송 중 실제 또는 잠재적인 신청이 포함된다.
관련자 실소유자는 누구입니까?
특히 톈징생물은 이번에 중국 지역 자산을 분리하는 것 외에 톈징항저우의 C1차 융자에도 참여했다.
상술한 자산분리공고가 발표된 같은 날, 호열자본 공식공중번호는 글을 발표하여 천경항주가 5억원을 초과하는 C1라운드융자를 완성한다고 선포했다. 천경생물은 현금으로 1900만딸라의 지분을 인수했다. 거래가 완료되면 천경생물은 직접 또는 천경향항을 통해 천경항주의 10% 이하의 주식을 보유하게 된다.
이번 융자의 기타 투자자에는 태롱투자, 절강성"4 + 1"대건강기금, 항주 전당성발과학기술서비스유한회사, Bruggemoon Limited, 녕파개투한윤자본도 포함된다.
하오웨캐피털 측의 발표에 따르면, 통합된 톈징항저우는 10가지 임상 단계 프로젝트 (이탄 장효 성장 호르몬을 포함한 두 가지 제품이 곧 국내에서 출시 신청을 제출할 예정) 와 7가지 임상 전 또는 임상 신고 단계에 있는 혁신 약품 프로젝트를 보유하게 된다.
뿐만 아니라 천경생물은 일부 경영진과 인사를 발표했다.그중 장경오는 2024년 2월 10일에 리사회에서 퇴임하고 천경항주를 령도하게 된다.
일련의 조작을 거친후 천경항주는 천경생물의 중국지역에서의 업무와 도관을 인수하였는데 이는 한차례 전략적재편성을 진행한것과 같다.
지금까지 천경생물은 천경항주의 5.6486% 의 주식을 직접 보유하고있다.공상정보에 따르면 천경항주는 2019년 6월에 설립되였다.2020년 10월, 회사 책임자 (법정대표자, 책임자, 수석대표, 합명사무집행자 등) 는 장철여에서 장경오로 변경되였다. 현재 장경오는 여전히 천경항주의 법정대표자이다.
현재 천경항주의 주주성원은 도합 30여명인데 그중 항주 이경생물과학기술합명기업 (유한합명) 은 11.8918% 의 주식보유비례로 천경항주의 제1대 주주로 되였다.항저우 이경생물과학기술합명기업 (유한합명) 은 첸리리가 실제로 통제하고 있으며, 그는 회사의 지분 50% 를 보유하고 있다.
뿐만아니라 천경항주의 주주가운데서 주식보유비례가 5위 (즉 5.9459%) 인 항주 맹경생물과학기술합명기업 (유한합명) 도 전려려가 실제적으로 통제하고있는데 이 회사에 997만 5000원을 출자한 주식보유비례는 95% 이다.이는 전려려가 간접주식을 통해 천경항주의 실제통제자로 되였음을 의미하기도 한다.천경항주가 대외투자한 두 기업 맹경생물과학기술 (상해) 유한회사, 이경생물과학기술 (북경) 유한회사의 법정대표자도 모두 전려려이다.