景林資産2023年末に米株保有倉庫が公開された。
米国証券取引委員会（SEC）によると、景林アセットの海外子会社である景林アセットマネジメント香港有限公司（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）は現地時間2月9日、2023年12月31日までの第3四半期保有報告書（13 F）を提出した。報告期間中、景林資産全体の保有規模は28億ドルに達し、前月比の増加幅は9.8%に達した。
SECの規定によると、管理資産規模が1億ドルを超えるファンドマネージャは、株式、債券の保有を開示するために、四半期終了後45日以内に「13 Fテーブル」という文書を公表しなければならない。
注目すべきは、米株13 F文書が開示しているのは景林資産の海外直接保有の米株だけで、派生品などを通じて間接的に保有しているものも、国内製品が保有している米株も含まれていないことだ。
ルート関係者によると、景林資産氏は、中国資産の中長期について過度に悲観する必要はなく、引き続き株を精選することができると述べた。
加倉網易
13 F文書によると、景林資産は2023年第4四半期に新たに3証券、加倉3証券を購入した。同時に4証券を整理し、7証券を減持する。トップ10の持倉標の時価総額に占める割合は90.2%に達し、持倉はさらに集中し、昨年3四半期末の86.87%だった。
具体的に見ると、2023年末の景林資産美株の上位10大重倉株は、多多多、マイクロソフト、フェイスブック親会社のMETA、網易、中通速達、グーグル、新東方教育、DOORDASH INC、富途ホールディングス、満群で、中概株が依然として主導している。
綴多は依然として1位を維持しているが、景林資産は昨年4四半期に綴多に対してある程度の減倉を行い、これにより前の515万7000株は473万5000株に減少し、時価総額は6億9300万ドルに対応した。2022年第2四半期から、景林資産は5四半期連続で倉庫を増やしたことがある。2023年第1四半期から、景林資産美株組合の持倉トップになる。
2位と3位はマイクロソフトとフェイスブックの親会社Metaで、景林アセットの2株の保有量はいずれも変わらず、それぞれ118.06万株と124.6万株を保有しているが、マイクロソフトの保有市場価値がMetaを上回っているため、順序が変わっている。
第4位は依然として網易だったが、昨年第4四半期末現在、景林資産は網易278万6000株を保有し、昨年第3四半期末より50万5000株増加した。
上位10株のうち、景林資産の加倉を獲得したのは富途ホールディングスで、昨年第4四半期に富途ホールディングスを50万株近く保有し、時価総額は1億9000万ドルで、順位も9位に上昇した。
注目すべきは、景林資産が昨年4四半期にShark Ninjaをクリアしたことだ。Shark Ninjaは世界的な製品設計と技術会社で、さまざまな小型家電製品を設計、製造しています。景林資産は昨年第3四半期にShark Ninja 293万5500株を購入し、保有倉庫の時価総額は1億3600万ドルに達し、重倉株6位に直接「空挺」した。この株は昨年第3四半期と第4四半期にそれぞれ54%と13%上昇し、この過程で景林資産は利益を得ることを選んだ。
トップ10の重倉株の中には、多くの綴りのほか、中通速達、新東方、食事配達プラットフォームのDoordashが景林資産の異なる程度に減持されている。
このほか、半導体会社のクアルコム、理想自動車、「東南アジア小騰訊」SeaLtdなどの被景林資産が昨年4四半期に在庫を整理した。
景林アセット美株保有倉トップ10重倉株明細（2023年末現在）
中国資産を過度に悲観する必要はない
ルート関係者によると、景林資産はこのほど、中国資産の中長期について過度に悲観する必要はなく、引き続き株を精選することができると表明した。
まず、景林資産氏は、外部要因による株式市場の圧迫が明らかに緩和されたとみている。FRBは3月には金利を下げないと考えているが、おそらく率は2四半期に金利を下げる周期に入り、米国は2024年末までに3回以上の低下が予想される。同時に、地政学的緊張関係は短期的に緩和されたが、2024年の世界選挙の状況、特に米国に重点を置く必要がある。また、グローバルロングライン基金の中国保有倉庫はすでに極めて低い位置にある。
次に、景林資産氏によると、資本市場の融資端のリズム調整に効果が見られ、2023年9月以来IPOと再融資金額が明らかに低下し、配当と買い戻しが明らかに上昇した。次の投資端改革は期待に値し、平準基金、長線資金の入市を誘導する関連政策に注目する。
第三に、景林資産は、投資家の政策刺激に対する期待はすでに極めて低いが、刺激策の登場は日に日に近づいており、政策が予想を超えると、市場の表現に支持を形成すると指摘した。
第四に、景林資産によると、現在の中国株の評価割引は明らかに不合理で、新興市場より約30%低く、明らかな魅力を備えている。
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