米東の火曜日盤後（北京時間水曜早朝）、半導体大手の英偉達（Nvidia）は第3四半期（10月末までの3カ月）の季報を発表する。今年の人工知能（AI）の波の下で最大の受益者の一人として、市場はその業績に対して高い期待と自信を持っている。それだけに、会社の株価も月曜日に過去最高を記録した。
今年に入ってから、英偉達の株価は250%以上急騰し、時価総額は1兆2500億ドルに達し、今年に恥じない「スター株」となった。世界の半導体業界にとって、インテル、クアルコム、ボートコム、ASMLの5つの半導体会社の時価総額よりも優れており、この分野で恥じない王者である。
アナリストらは、この株がスタンダード500指数の第3四半期全体の利益成長の最大の推進力になると予想している。
現在、ウォール街では、英偉達が井噴式四半期の業績の伸び率を3回連続で達成すると予想されている。具体的には、同社の第3四半期の売上高は前年同期比171%増の160億9200万ドルに達する見込みだ。1株当たり利益は3.36ドルだったが、昨年第3四半期は0.58ドルだった。
注目すべきは、市場の予測では、第3四半期のデータセンター収入は過去最高の128億2000万ドルに達し、前年同期比233.57%増加し、引き続き会社の総売上高の増加を推進する。また、純金利は昨年24.55%から51.64%に増加する見通しだ。経営的キャッシュフローも74.2億ドルに達し、再び高値を更新する見通しだ。
間もなく発表される財報では、人工知能チップの販売も最も注目されるに違いない。Jon Peddie Researchの推定によると、今四半期のGPU出荷量は市場全体の87%を占め、次いでAMDとインテルで、市場占有率はそれぞれ10%と3%だった。
ウォール街は見所が多い
バンク・オブ・アメリカ研究アナリストのVivek Arya氏はレポートで、「11月21日のレポートでは、予想以上のデータが発表され、ガイドラインが向上すると予想されている」と述べています。
米銀は依然として同株の評価を「納得できる」と見ており、季節的な傾向が依然として有利だと指摘している。
Susquehanna Financial Groupアナリストは、ある研究報告書で、「簡単に言えば、イングリッドはまた強力な四半期を迎えると予想されているが、投資家はそれを予想していると考えている」と述べた。彼が指しているのは、イングリッドが予想以上に優れていることのハードルが非常に高いことだ。
FactSetシニアアナリストのJohn Butters氏は報告書で、「ブリタニアはS＆P 500指数第3四半期全体の利益成長の最大の貢献者になると予想される」と述べた。
彼は、この会社を除外すれば、S＆P 500指数の第3四半期の総合利益の下落幅は0.4%から1.8%に拡大すると指摘した。
Evercore ISI上級取締役社長のJulian Emanuel氏は日曜日、「今も偉大な天下だ」と指摘したが、株式市場がどの方向に変動するにしても、「後の偉大な時代の変動」に備えなければならないと投資家に警告した。
データによると、52人の英偉達を研究するアナリストのうち、49人がこの株を購入に格付けし、他の3人は保有に格付けした。アナリストによる平均目標価格は655.60ドルで、英偉達の既存株価より約33%高い。
2025年を見据えて？
ウォール街の目はもっと遠い未来に向けられているかもしれない。アナリストによると、投資家はこのような雄大な成長率が長年続くことを望んでいるため、より確実な兆候を見てそれを証明したいと考えている。ウォール街は現在、2025年秋までの四半期売上高が220億ドルに達すると予想している。
シティアナリストは、市場はブリンダ2025と2026会計年度のデータセンター販売展望に対する地政学的影響、データセンター販売の持続可能性と汎用AIアプリケーション/製品の早期データ、およびブリンダの新AIハードウェアロードマップに重点を置くと指摘した。
しかし、心配する声も相次いでいる。
UBSアナリストのTimothy Arcuri氏は、「英偉達株に関する重要な争点」は2025年の行方だと述べた。投資家は、顧客が大口の購入意向を消費し、新製品の購入への興味を減らすことを懸念しているようだからだ。今回の業績発表期間は「あまりあり得ない」が、2025年に関する実質的な議論が多すぎるにもかかわらず。
ゴールドマン・サックスのToshiya Hariアナリストは、ウォール街は、ファインダー・データ・センターの収入が2025年に低下する可能性を懸念しているようだと指摘した。現在、長い納期が顧客の注文量が実際の需要を上回っていることを後押ししているからだ。
同氏は、現在、ブリティッシュ・データ・センター事業の2025年のパフォーマンスを評価することは極めて挑戦的であり、財報電話会議が複数の空頭間の論争を解決することはあまりできないと書いている。
嘉盛グループのベテランアナリストJerry Chen氏によると、市場の期待が高いため、業績が予想より強くならなかったり、株価の短線コールバックリスクが増加したりするという。しかし、四半期決算の影響は、会社の中長期的な楽観的な見通しを揺るがすことは難しい。