글로벌 금융 시장의 메가톤급 시간 창구가 도래했다.
이번 주, 전 세계는"슈퍼중앙은행주간"을 열게 되는데 금융시장의 가장 큰 관심사는 두말할것없이 미국련방공화국이 북경시간으로 9월 19일 새벽에 발표하게 될 리률결의이다.현재 거래원들은 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 50포인트 금리 인하에 대한 베팅을 지속적으로 확대하고 있다.지상소 (CME) 의 연준 관찰수단에 따르면 시장은 현재 연준이 50포인트 금리를 인하할 가능성이 59% 로 지난주 금요일의 43% 보다 높을 것으로 예상하고 있다.
이 영향으로 북경시간으로 9월 16일 저녁, 다우존스지수는 장중 41700선을 돌파하여 사상 최고치를 기록했으며 22: 00까지 상승폭이 0.77% 로 확대되였다.달러지수는 지속적으로 하락하여 현재 100.62로 일내에 0.49% 하락하였다.달러 대비 엔화 환율은 상승세를 이어가며 한때 140의 핵심 심리 수준을 돌파해 하루 만에 139.58로 2023년 7월 이후 가장 높았다.이와 동시에 황금가격도 지속적으로 폭등하여 오늘 현물황금가격은 최고 온스당 2589.69딸라로 상승하여 재차 사상 최고치를 기록하였다.
예견할 수 있는 것은 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 곧 내릴 중요한 선택이 글로벌 금융시장의 큰 충격을 불러일으킬 확률이 높다는 것이다.9월 15일 (현지 시각) 월스트리트저널 (WSJ) 의 베테랑 중앙은행 기자 그렉 빕 (Greg Ip) 은 최근 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 추가 금리 인하 수요가 더욱 뚜렷해지고 있다며 50포인트 금리 인하를 촉구했다.이에 대해 미국 언론은"의견 지도자가 말했다!"
세계 최고의 순간
이번 주에는 전 세계가'슈퍼 중앙은행 주간'을 열 것이며, 금융시장의 가장 큰 관심사는 미국 연방준비제도이사회, 일본 중앙은행이 발표한 금리 결의가 될 것이다.또 영국, 브라질, 노르웨이, 인도네시아 등 여러 나라 중앙은행도 잇달아 최신 금리 결의를 발표할 예정이며 라가르드 유럽중앙은행 총재와 여러 위원들이 주내에 연설을 할 예정이다.
북경시간으로 9월 19일 새벽, 미국련방공화국은 최신 리자협의결의를 발표하게 된다.현재 시장은 연준이 이번 회의에서 금리 인하 결정을 내릴 것으로 일제히 예상하고 있으며, 시장의 관심은'25포인트 금리 인하냐, 50포인트 인하냐'가 될 것이다.
특히 거래원들은 연준의 50포인트 금리 인하에 대한 베팅을 지속적으로 확대하고 있다.지상소 (CME) 의 연준 관찰수단에 따르면 시장은 현재 연준이 50포인트 금리를 인하할 가능성이 59% 로 지난주 금요일의 43% 보다 높을 것으로 예상하고 있다.
북경시간으로 9월 16일 저녁, 미국주가 개장한후 3대 지수의 추세가 분화되여 다우존스지수는 장중 41700선을 돌파하여 사상 최고치를 기록했으며 22: 00까지 상승폭이 0.77% 로 확대되였다.칩주 약세에 발목이 잡혀 나지는 0.48%, S&P500지수는 0.13% 올랐다.그 중 마이크론테크놀로지, Arm은 4% 이상 하락했고, 엔비디아, 브로드컴, TSMC 미국 주식은 모두 1% 이상 하락했다.
미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 대폭적인 금리 인하 기대가 고조된 영향으로 달러 지수는 오늘 지속적으로 약세를 보여 100.69로 하루 동안 0.42% 하락했다.
호주 연방 은행의 외환 전략가 인 Kristina Clifton은 연준의 50 포인트 금리 인하에 대한 투자자들의 베팅이 뜨거워졌다고 밝혔다.달러화는 이번 주에 하락세를 보일 것으로 보인다. 글로벌 완화 주기가 위험 회피 화폐를 압박하기 때문이다.만약 미국 연방준비제도이사회의'비둘기파'예상이 이번 금리 회의에서 무산된다면 달러화는 이번 주 말에 반등할 수 있다.
미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 와 일본 중앙은행의 정책 기대감이 분화되고 미 · 일 수익률 차가 축소되면서 달러 대비 엔화 환율이 지속적으로 상승해 오늘 한때 140의 핵심 심리 수준을 돌파해 하루 최고 139.58로 2023년 7월 이후 최고 수준을 기록했고 엔화는 3분기 가장 좋은 G-10 통화로 누적 상승폭이 15% 를 넘어섰다.
9월 20일 오전, 일본중앙은행은 9월 리률결의를 발표하게 되는데 이 은행의 총재 식전과 남은 14: 30에 통화정책소식공개회를 소집하게 된다.시장은 일본 중앙은행의 9월 회의가 다음 금리 인상 시기나 올해 12월에 금리 인상 조치를 취하지 않을 것으로 예상하고 있다.이에 따라 시장은 미국과 일본 간의 금리 차가 더 줄어들 것으로 예상하고 있다.
서태평양은행 전략가 Tim Riddell은 미일 통화정책 이견이 여전히 엔-달러 환율 강세의 핵심 추진 요인이라고 지적했다.일본 중앙은행은 통화정책을 온화하고 긴축할 것이며, 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 는 더욱 과감하게 통화정책을 완화할 것이다.
이와 동시에 국제금가격은 계속 폭등하여 오늘 현물금가격은 최고 온스당 2589.69딸라로 상승하여 재차 사상 최고치를 기록하였다.
이 영향으로 오늘 홍콩 증시의 금 섹터는 강세를 보이며 상승을 주도했다. 장 마감 현재 중국 금 인터내셔널, 산둥 금, 링바오 금은 각각 4.18%, 4.21%, 3.06% 급등했다.
KCM Trade의 수석 시장 분석가 인 Tim Waterer는 연준이 이번 주에 50 포인트 금리를 인하 할 수 있다는 전망이 금과 달러의 흐름을 반대로 만들었다고 말했다.금의 전반적인 상황은 여전히 유리하며 더 상승 할 수 있습니다.만약 달러가 계속 하락한다면 금 가격은 연말에 온스당 2700달러에 이를 것이다.
호주 신은행은 단기 금값 전망을 온스당 2700달러로 상향 조정하고 2025년 말 금값 전망을 온스당 2900달러로 상향 조정했다.이 은행의 대종상품전략가 Soni Kumari는 다음과 같이 표시했다. 미국의 통화팽창률이 미국련방공화국의 목표수준인 2% 로 돌아감에 따라 미국련방공화국은 이달에 금리인하주기를 가동하여 금가격을 지탱해야 한다.금값 상승의 강도는 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 단기간에 금리를 인하하는 속도에 달려 있을 것이다.
"50포인트 금리 인하"
예견할 수 있는 것은 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 곧 내릴 중요한 선택이 글로벌 금융시장의 큰 충격을 불러일으킬 확률이 높다는 것이다.
9월 15일 (현지 시각) 월스트리트저널 (WSJ) 의 베테랑 중앙은행 기자 그렉 빕 (Greg Ip) 은 최근 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 추가 금리 인하 수요가 더욱 뚜렷해지고 있다며 50포인트 금리 인하를 촉구했다.이에 대해 미국 언론은"의견 지도자가 말했다!"
Greg Ip은 현재의 경제 환경이 현저하게 변했으며"인플레이션 승리가 확실시된다"며 연준의 대폭적인 금리 인하를 지지할 충분한 이유가 있다고 주장했다.
최근 데이터에 따르면 일부 핵심 인플레이션 지표는 3% 이하로 하락해 연준의 2% 목표에도 근접했다.식품과 에너지 가격 변동을 제거한 핵심 인플레율의 경우 지난해 8월 4.2%에서 2.7%로 하락했다.
하버드대 경제학자 제이슨 퍼먼이 계산한 PCE와 같은 기초인플레율도 현재 기초인플레 수준이 2.2% 에 육박하고 있으며 이는 2021년 초 이후 최저치다.
현재의 통화팽창이 이미 둔화되였을뿐만아니라 미래의 통화팽창에 대한 시장의 예상도 진일보 하강되였다.인플레이션 연계 채권과 파생상품에 따르면 향후 12개월 CPI는 1.8% 상승에 그칠 것으로 예상되며 향후 5년간 평균 인플레이션 전망은 2.2% 다.이는 투자자들이 연준의 2% 인플레이션 목표 달성에 자신감을 갖고 있음을 보여준다.
이런 인플레이션 전망의 하락은 미국의 실질금리가 상승하고 있다는 것을 의미한다.Greg Ip은 현재의 금리 수준이 경제 활동에 대한 억제 작용이 필요 수준을 훨씬 초과했음을 보여준다고 생각합니다.이에 따라 연준은 금리를 대폭 인하할 이유가 더욱 커졌다.
이 외에도 Greg Ip은 현재 노동 시장에 약간의 냉각 조짐이 나타나고 있다고 더 밝혔다.
Greg Ip은 25포인트 금리만 인하하면 위험이 더 클 수 있다고 생각한다.글로벌 경기의 약세가 가시화되고 자동차 대출과 신용카드 위약률도 상승하면서 고금리가 소비자를 압박하고 있다.이번에 25포인트만 내리면 앞으로 더 많은 부진한 수치가 나오면 연준은 시장 기대에 더욱 뒤처질 것으로 보인다.
그러나 Greg Ip은 50포인트 금리 인하가 전혀 위험하지 않은 것은 아니라고 지적했다.현재 장기 국채 수익률은 이미 단기 금리보다 낮아 이른바'수익률 곡선 거꾸로'를 형성하고 있으며 더 하락해 모기지 금리를 낮출 수 있다.미국 주식은 거품이 될 수 있다.
이에 앞서'신 연준 통신'닉 티미라오스도 25포인트와 50포인트의 금리 인하를'가까운 선택'이라고 주장하는 글을 발표했다.도이체방크의 매트 루즈티는 기사가 더 큰 폭의 금리 인하를 지지하는 경향이 있다고 주장했다.