미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 금리 인하 주기를 시작한 후 전 세계 자본시장이 혜택을 받아 여러 나라 증시가 연달아 최고치를 경신했다.
다음 주에 시장은 또 두 가지 메가톤급 사건을 맞이할 것이며, 모두 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 통화 정책에 영향을 미칠 것이다.
다음 주 월요일, 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 파월이 미국 경제 전망을 논의하는 연설을 할 것이다.
다음 주 금요일, 미국 정부는 9 월의 비농업 고용 데이터를 발표 할 것입니다.
9월 고용보고서는 미국의 노동시장이 건강하지만 완화될 것으로 예상된다.
시장은 미국의 9월 취업자 수가 8월 증가폭과 비슷한 14만6000명 증가할 것으로 예상하고 있으며, 이는 미국의 3개월 평균 고용 증가를 2019년 연중 이후 최저 수준에 근접시킬 것으로 예상하고 있다.
실업률은 4.2%를 유지할 것으로 예상되며 시간당 평균 수입은 지난해 같은 기간보다 3.8% 증가할 것으로 예상된다.
이에 대해 블룸버그의 경제학자들은 9월 비농업 취업자 수가 강하게 증가할 것이며, 이는 미국 경제의'무착륙'에 대한 논의까지 다시 불러일으킬 수 있다고 전망했다.
그러나 블룸버그는 전체 수치가 노동시장의 실력을 과장할 것이며, 일부 원인은 미국 노동통계국의 모델이 노동시장의 실력을 과장했기 때문이며, 일부 원인은 일시적인 계절적 영향이라고 주장했다.
9월 고용 수치 외에도 다음 주 화요일에 일자리 공석 수치가 발표될 예정이며, 현재 이 수치는 8월의 공석이 2021년 초 이후 가장 낮은 수준에 육박할 것으로 예상된다.
이밖에 시장은 또 리직률과 해고률에 관심을 돌리여 로동력수요가 랭각되는 정도를 가늠하게 된다.
11월에 금리를 얼마나 내릴 것인가?
금리 인하 주기가 시작됨에 따라 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 에 있어서 인플레이션 관련 데이터의 중요성은 이미 떨어졌고, 고용 등 경제 관련 데이터는 더욱 중요하다.
다음 주 금요일의 고용 보고서는 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 관리들이 11월 초 회의를 열기 전의 마지막 고용 수치로, 이는 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 금리 인하에 대한 결정에 영향을 미칠 것이다.
이밖에 수치가 보여준데 따르면 미국의 통화팽창은 점차 미국련방공화국의 2% 목표를 향해 나아가고있다.
이번 주 금요일, 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 선호하는 인플레이션 지표인 8월 PCE 연율 하락폭이 예상을 넘어 2.2% 로 떨어졌다.
현재 시장은 11월의 금리 인하 폭에 대해 여전히 큰 이견을 보이고 있다. 50포인트 금리 인하 확률은 53.3%, 25포인트 금리 인하 확률은 46.7% 로 예상된다.
시장은 또 연준이 연내 75포인트 이상 금리를 인하할 확률을 100% 로 예상하고 있다. 이는 11월과 12월 회의에서 반드시 한 차례 50포인트 이상 큰 폭으로 금리를 인하할 것이라는 의미다.
관원: 금리 인하를'점진적으로'해야 한다
최근 세인트루이스 연은 의장 Alberto Musalem은 연준이"점진적으로"금리를 인하해야한다고 말했다.
무살렘은 "나에게 현 단계에서 가장 중요한 것은 브레이크를 완화하는 것"이라며 "이는 정책을 점진적으로 규제를 완화하기 위한 것"이라고 지적했다.
무살렘은 올해 여러 차례 금리를 인하할 것으로 예상되는 관리 중 한 명으로 내년에 연방공개시장위원회의 투표 멤버가 될 예정이다.
그는 노동 시장이 최근 몇 달 동안 다소 냉각되었다는 것을 인정하지만, 낮은 감원율과 경제의 잠재적 실력을 감안할 때 그는 여전히 전망에 대해 낙관적이다.
그는 상업 부문이"좋은 상태"에 처해 있으며 활동이 총체적으로"온건하다"고 말하면서 대규모 감원이"시급하지 않을 것 같다"고 말했다.
그러나 그는 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 직면한 위험에 대해 더 빨리 금리를 인하해야 할 수도 있다고 인정했다.
무살렘은 "경제가 내가 현재 예상하는 것보다 더 부진할 수 있고, 노동시장도 내가 현재 예상하는 것보다 더 부진할 수 있다는 것을 깨달았다"며 "그렇다면 금리 인하 속도를 높이는 것이 적절할 수 있다"고 직언했다.
지난주 연준 관리인 월러도 수치가 더 빨리 약세를 보이면"적극적으로 금리를 인하할 용의가 있다"고 밝힌 바 있다.