지난 1년간 반도체 업계의 하방 주기에서 엔비디아가 GPU 최강자로 빠른 실적 성장을 이룬 것 외에 또 다른 주요 경영은 GPU는 아니지만 AI 맞춤형 칩 시장에 입각한 반도체 거물들도 조용히 안정적인 성장성을 실현했다.
가트너 집계에 따르면 2023년 반도체 매출액으로 따지면 엔비디아는 56.4% 의 수입으로 전년 동기 대비 성장률을 기록하며 가트너가 집계한 반도체 Top5 (3자 웨이퍼 파운드리 업체 제외) 진영에 처음 진입했다.상위 10개 회사 중 하방 주기에 성장을 이룰 수 있는 다른 두 회사는 각각 브로드컴 (+7.2%) 과 이탈리아-프랑스 반도체 (+7.7%) 이지만 두 회사 사이에 일정한 소득 격차가 있다는 점을 감안하면 브로드컴의 성장 능력은 더 강해 보인다.
외부에서 볼 때 브로드컴 (Broadcom) 은 인수통합보다 강한 회사로서 최근 몇년간 수매한 긴 팔을 소프트웨어로 뻗어 륙속 여러가지 큰 손동작을 완성했다.브로드컴의 강세 업무 중 하나는 바로 맞춤형 AI 칩으로 큰 모델의 AI에 대한 수요 하에서 역성장을 지탱하는 데 있다.
전체 대세가 크지 않은 또 다른 회사인 마블 (Marvell) 도 맞춤형 AI 칩 수요로 관련 실적이 크게 늘었다.최근 실적 발표에 따르면 2023년 4분기 회사의 데이터 센터 관련 업무 수입은 전년 동기 대비 54% 증가했으며, 분기 내 AI 관련 수입은 약 2억 달러였다.
GPU가 범용 그래픽 프로세서와 대규모 병렬 컴퓨팅으로 더 많이 포지셔닝되는 것과 달리 사용자 정의 AI 칩 ASIC는 더욱 전용 범주이다.그 맞춤화 정도가 비교적 높기 때문에 계산에 대한 왕성한 수요가 있는 산업 발전 초기에 발휘할 수 있는 능력은 상대적으로 제한적이지만 큰 모델이 지속적으로 발전함에 따라 그 중요성과 성장성도 무시할 수 없다.
맞춤형 칩 인기
브로드컴과 메이만전자의 공통점은 모두 맞춤형 AI 칩과 관련 데이터 교환 업무를 가지고 있다는 것이다. 다만 두 회사의 역사적 축적이 다르기 때문에 전체적인 발전에 각각 치중하고 있다.
브로드컴의 2024 회계연도 1분기 (2024년 2월까지 3개월간 자연월) 실적 발표에 따르면 기간 동안 수입은 119억 6100만 달러로 전년 동기 대비 34% 증가했습니다.순이익은 13억 2500만 달러로 전년 동기 대비 17.2% 증가했습니다.총이익률은 75.4%이다.
브로드컴 CEO 겸 회장 Hock Tan (Chen Fuyan) 은 1 회계 분기와 2024 전체 회계 연도에 두 가지 큰 소득 성장 동력이 있다고 밝혔다.첫째, 회사가 얼마 전에 Vmware 인수를 완료하여 고객이 Vmware의 인프라를 배치함에 따라 브로드컴 소프트웨어 인프라의 일부 수익 증가를 촉진하였다;둘째는 인공지능 데이터 센터의 네트워크 제품에 대한 강력한 수요와 인공지능 맞춤형 가속기의 초대형 데이터 센터 방면의 수요가 반도체 일부 분야의 성장을 추진한다.
실적 발표에 따르면, 그 사업은 주로 반도체 솔루션의 73억 90만 달러, 소프트웨어 인프라의 45억 7100만 달러 등 두 부분으로 구성된다.반도체류 사업에서 이 분기 내 브로드컴의 AI 수입은 약 23억 달러로, 주로 두 개의 초대형 고객의 맞춤형 AI 칩 수요에 의해 추진되었다.
회사는 양대 고객이 주로 누구인지는 관선하지 않았지만, 업계에서는 자체 AI 칩 개발을 추진해온 구글과 메타가 가능성을 높게 보고 있다.
브로드컴 측은 2024 회계연도 인공지능의 기대 이상의 성장이 광대역과 서버 스토리지의 주기적인 약세를 상쇄하기에 충분하며 중고 한 자릿수 성장을 달성할 것으로 예상하고 있다.연내 반도체 사업은 300억 달러, AI 관련 수입은 100억 달러를 넘어설 것으로 예상된다.
메이만전자재보에 따르면 2024년 4분기 (2024년 2월까지 3개월간 자연월) 에 순영업수입은 14억 2700만딸라로 동기대비 1% 증가되였다.총이익은 6억 6400만 달러, GAAP 총이익률은 46.6%, non-GAAP 총이익률은 63.9% 입니다.Non-GAAP의 순이익은 4억 200만 달러이다.
Martt Murphy Marvell 회장 겸 CEO는 인공 지능이 데이터 센터 단말기 시장의 강력한 성장을 이끌었으며 기간 동안 이 부분은 전월 대비 38%, 전년 동기 대비 54% 증가했다고 밝혔다.
실적 회의에 따르면 1분기에 이 회사의 AI ASIC 2종은 출하를 시작했으며 하반기 회계연도에 큰 폭의 성장을 이룰 계획이다.3월 초 Marvell은 이미 자사의 첫 2nm 플랫폼의 AI 가속 칩 제품이 TSMC와 합작할 것이라고 공식 발표했는데, 이전에 양자는 이미 5nm, 3nm 플랫폼에서 합작을 전개했다.
이로부터 알수 있는바 이 두 맞춤형AI 칩업무의 성장을 지탱하는 동력은 국제과학기술거두들이 외부구매칩의 높은 원가를 고려하여 자체연구칩을 통해 계산력배치원가난제를 낮추기로 결정한데 있다.
업계 관계자는 21세기 경제보도 기자에게 같은 AI 칩으로 GPU와 구글이 주로 추진하는 TPU 칩은 각각 우열이 있다고 말했다.례를 들면 GPU의 우세는 통용성이 강하고 여러가지 계산임무에 적용되지만 그 저장과 통신에 일정한 병목현상이 존재하는데 이는 최근 2년간 고대역폭저장HBM의 수요가 따라서 왕성해지는 원인이기도 하다.TPU는 ASIC 맞춤형 AI 칩의 일종으로 딥러닝을 위해 설계돼 컴퓨팅 효율이 높지만 범용성이 떨어지는 단점이 있다.
이 두 큰 공장뿐만 아니라 엔비디아도 최근 맞춤형 칩 시장에 진입할 조짐을 보이고 있어 이 시장의 발전 구도에 일정한 교란을 가져올 수 있다.
군지컨설팅 (Sigmaintell) IT사업부 선임분석가 장옥빈은 21세기 경제보도 기자에게 엔비디아는 GPU 분야에서 강력한 기술력과 시장지위를 가지고 있으며 ASIC 설계와 GPU 설계는 병렬 처리, 저전력 설계 등 일부 방면에서 서로 통한다고 분석했다.ASIC를 배치함으로써 엔비디아는 GPU 분야에서의 기술력을 ASIC 설계에 응용하여 기술 협동과 자원 공유를 실현할 수 있다.이와 동시에 ASIC의 설계와 생산에도 선진적인 반도체제조공정과 설비가 수요되며 엔비디아의 기존 GPU생산라인과 상호보완을 형성할수 있다.
설리번 중화권 동업자 겸 이사장 루징은 21세기 경제보도 기자에게 GPU와 FPGA의 유연성과는 달리 맞춤형 ASIC는 일단 제조가 완료되면 변경할 수 없기 때문에 초기 원가가 높고 개발 주기가 긴 특징으로 진입 문턱이 높다고 분석했다."엔비디아가 ASIC 분야에 진출할 준비를 하는 것은 맞춤형 인공지능 칩의 폭발적인 시장의 일부를 점령하고 자사의 제품 대체품을 찾는 점점 더 많은 회사로부터 자신을 보호하기 위한 것이다.엔비디아의 ASIC 분야 진출은 브로드컴과 메이만전자의 ASIC 분야 시장 점유율을 잠식할 가능성이 높다"고 말했다.
차별화 경쟁
브로드컴과 메이만전자는 전통적인 의미에서 통용형"컴퓨팅"능력에 초점을 맞춘 칩 거두가 아니다. 다만 고속 컴퓨팅 수요가 팽창하는 현재, 계산할 수 있는 것은 이미 부족하기 때문이다. 데이터 연산을 빠르게 진행하려면 계산력, 저장력, 수송력 3자가 어느 하나도 없어서는 안 된다.
"수송력" 은 데이터를 전송하는 과정과 관련되는데 브로드컴과 Marvell은 이미 통신망 관련 칩업무를 배치했다. 례를 들면 이더넷교환칩, 광전송DSP칩 등이다.
중진연구는 AI의 데이터센터 통신 성능에 대한 요구가 향상되어 장기적으로 데이터센터 통신 시장의 용량 확대를 구동할 수 있을 것이라고 지적하였다.브로드컴은 교환칩 등 여러 클라우드 네트워크 설비 상류 부품 분야에서 시장 점유율이 앞서고 있어 AI 시대의 변혁에 충분히 혜택을 받을 것으로 보인다.
국금증권도 장기적으로 볼 때 AI 추리의 계산력에 대한 요구가 비교적 낮아져 앞으로 AI 응용이 전개됨에 따라 비엔비디아 AI 칩은 추리단에서 비교적 큰 시장공간을 구비하여 이더넷이 AI 네트워크에서의 응용을 이끌게 될것이라고 인정했다.
이밖에 브로드컴의 최근 몇년간 인수합병동작은 지속적으로 소프트웨어와 클라우드 관련으로 나아가고있다.반도체 업계 베테랑 관찰자인 야오자양은 21세기 경제보도 기자에게"개인 관찰에 따르면 브로드컴은 지난 몇 년간 소프트웨어에 대한 사업 인수는 브로드컴의 ASIC 사업에 대한 두 평행선으로 CUDA와 엔비디아의 상호 보완 관계를 형성할 가능성이 거의 없다.두 회사의 발전 전략은 다르다"고 말했다.
그는 얼마 전 인수한 VMware와 같이 구글, 메타 등 클라우드 컴퓨팅 업체들과 깊은 협력 관계를 맺고 있으며 소프트웨어 인수는 브로드컴의 실적 발표에서 총이익률, 수익률, EPS 증가에 큰 도움이 될 것이라고 지적했다.이런 관점에서 소프트웨어 인수는 브로드컴 기업 운영의 중요한 방향이 될 것이다.
이밖에 여러 칩거두들의 재보가 모두 보여준데 따르면 AI훈련외에 최근 갈수록 많은 AI추리수요도 집중적으로 방출되고있어 새로운 발전공간을 가져올수 있다.
야오자양은 기자에게 확실히 AI 추리가 비교적 큰 수요를 방출하고 있으며 ASIC 칩에 발전 공간을 가져다 줄 것이라고 말했다.물론 GPU는 ASIC가 더욱 발전우세를 갖고있기에 구체적인 응용요구를 보아야 한다."예를 들어 일부 칩 업체들은 안면인식 부분에 대해 특별히 최적화해 전력 소비량이 낮거나 성능이 좋아 이 기능에 대해 ASIC 칩을 열어 사용할 수 있도록 한다. 그러나 GPU는 사실 관련 개발도 할 수 있다.그래서 고객의 수요를 보고 GPU로 안면인식을 개발할지, ASIC 부분을 열어 특별한 응용 수요를 만족시킬까."
"ASIC과 GPU는 둘 다 병존할 것이고 각자의 수요가 있을 것이라고 생각한다."그는 현재 AI 대형 모델 발전은 아직 초보적인 단계에 있기 때문에 서로 다른 대형 모델이 서로 다른 분야에서 지속적으로 발전할 것이라고 계속 말했다.그렇다면 산업 발전 초기에 특정 분야에 대한 맞춤형 ASIC 칩을 개발하기 어렵습니다.GPU의 범용성은 현재 단계에 상대적으로 적합하다."물론 메타와 구글은 특정 애플리케이션 장면이 있기 때문에 그에 맞는 ASIC를 개발할 것이다. 이는 브로드컴이든 Marvell이든 중요한 시장 기회다.그래서 상황에 따라 대응이 다를 수 있다고 생각한다. GPU와 ASIC 모두 성장 공간이 있다"고 말했다.
같은 도리는 지능운전업종응용에도 적용된다.야오자양은 기자에게 스마트 운전은 현재'선진 보조 운전'또는 ADAS로 불리며 아직 상대적으로 초기 발전 단계에 있다고 분석했다.중국이나 미국, 유럽을 막론하고 현재 부동한 법규제한, 보험배상 등 요구가 있다."이런 각도에서 볼 때 단시일내에 향후 3~5년내에 나는 지능운전ASIC칩의 수요가 그렇게 빨리 성장하지 않을것이라고 생각한다. GPU는 통용성을 갖추었기에 부동한 국가의 법규수요를 겨냥하여 비교적 좋은 발전을 가져올수 있다.그러나 앞으로 L3 이후 시기에 접어들면서 법규 등이 성숙되면 ASIC칩 관련 수요가 서서히 드러날 것"이라고 말했다.