미국 재무부는 화요일 (6월 18일) (현지 시각) 2024년 4월 국제자본이동보고서 (TIC) 를 발표했다.보고서에 따르면 4월 외국인 투자자들이 보유한 미국 국채 규모는 3월 기록적인 높은 수준에서 하락했다.그러나 약간 의외인 것은 중국이 그 달에 미국 국채를 소폭 늘렸다는 것이다. 이는 올해 들어 중국의 미국 채무 보유 규모가 처음으로 증가한 것이다.
보고서에 따르면 중국이 4월 보유한 미국 국채는 33억 달러 늘어난 7707억 달러로 집계됐다.이는 적어도 1년 동안 중국의 미국 채무 보유 변동 (증가든 감소든) 규모가 가장 적은 것이다.
2022년 4월부터 중국의 미국 채무 보유고는 줄곧 1조 달러를 밑돌았다.3월 감자 이후 중국의 미국 채무 보유 규모는 지난해 10월 최저치인 7696억 달러까지 떨어져 2009년 3월 이후 최저치를 기록한 바 있다.
이번에 중국은 4월에 미국 채권을 소폭 늘렸지만 연내 누적 감축 규모는 여전히 456억 달러에 달해 전반적인 감축 추세가 바뀌었다고 말하기는 어렵다.
미국 채권의 추세를 보면, 미국 국채 가격은 4월에 비교적 뚜렷한 약세를 보였다. 가격과 반대되는 미국 채권의 수익률은 줄곧 상승하였다. 당시 보고서는 미국 인플레이션이 여전히 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 목표치인 2% 보다 완고하게 높다는 것을 보여주었고, 일련의 경제 수치가 강세를 유지했기 때문에, 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 연내 금리 인하에 대한 투자자들의 예상이 냉각되었다.
그 달 기준 10년 만기 미국 채권의 수익률은 결국 4.194% 에서 4.612% 로 크게 치솟았고, 2년 만기 미국 국채의 수익률은 4.603% 에서 5.046% 로 높아졌다.
흥미롭게도 앞서 발표된 자료에 따르면 중국 중앙은행의 4월 금 구매 발걸음은 사실 다소 둔화됐다.중국 중앙은행이 지난달 발표한 자료에 따르면 2024년 4월 말 현재 우리나라 중앙은행의 금 보유액은 7280만 온스로 전월 대비 6만 온스(1.7t) 상승해 2022년 11월 이후 가장 낮은 증가폭을 기록했다.
중국 중앙은행의 금 증액 속도가 둔화되고 미국 채무 감축 추세가 잠시 멈춘 것은 모두 4월에 발생했다.이것은 도대체 우연의 일치입니까, 아니면 전기에 대량으로 매입 및 감자 조작 후의 일시적인 휴식 정비입니까?투자자들은 이후 더 많은 데이터를 유심히 살펴볼 수 있다.
다수의 미국 주요 해외'채권자'4월 감소
전체적으로 볼 때, 중국 이외 지역을 보면, 미국의 주요 해외'채권자'들은 사실 4월에 감소를 더 많이 선택했다.
3월 전체 외국인 투자자가 보유한 미국 국채 규모는 3월 수정된 8조8400억 달러에서 8조1800억 달러로 줄었다.
상위 10대 미국 해외'채권자'중 4개인 중국, 케이맨 제도, 프랑스, 스위스는 그 달에 미국 채권을 늘렸고, 나머지 6개인 일본, 영국, 룩셈부르크, 캐나다, 벨기에, 아일랜드는 그 달에 감소세를 보였다.
이 중'미국 최대 해외 채권자'일본은 4월 375억 달러의 미국 국채를 감액해 보유 규모가 11503억 달러로 줄었다.시장 참가자들은 그동안 일본 통화 당국이 4월 말 엔화 환율을 지탱하기 위해 외환 개입을 했기 때문에 일본의 미국 채무 보유량을 주시해 왔다.4월 29일, 엔-달러 환율은 한때 34년 저점인 160.24까지 떨어졌다.
영국은 4월에도 미국 국채 179억 달러를 7102억 달러로 줄여 보유 규모가 3위를 유지했다.
TIC 보고서의 주요 특징
미국 재무부가 발표한 국제자본이동보고서 (TIC) 내용에 따르면 4월 미국 장기, 단기 증권, 은행 흐름에 대한 모든 외국의 순유입액은 662억 달러였다.이 가운데 외국인 개인 자금은 442억 달러, 외국인 공식 자금은 220억 달러가 순유입됐다.
4월 외국인 주민은 미국 장기 증권 보유량을 늘렸다. 순매수는 1594억 달러였다.이 가운데 외국인이 1천275억 달러를 순매수한 반면 외국인 관공서는 319억 달러를 순매수했다.미국 주민들도 장기 외국인 증권 보유량을 늘려 363억 달러를 순매수했다.
국제장기증권과 미국장기증권을 모두 고려하면 해외의 4월 미국 장기증권에 대한 순매수액은 1231억 달러다.
외국인 주민은 4월에 미국 단기 국채 보유량을 100억 달러 줄였고, 외국인 주민이 보유한 달러 표시 단기 미국 증권과 기타 예탁 부채는 10억 달러 줄었다.미국 은행 시스템 자체의 외국인 주민에 대한 달러 표시 순부채는 559억 달러 줄었다.