지수는 이번 주 월요일 하락해 올해 들어 가장 긴 연속 상승세(8연속 상승)를 아쉽게 마감했다.그러나 월가의 입장에서 볼 때, 전날 시장은 분명히 비관적이지 않다: 기술주가 집중된 나스닥 종합지수는 여전히 0.3% 상승했고, 과거 모인열하의 미국 개인 투자자들의 대군도 권토중래의 추세를 보였다.
그리고 더 중요한 것은 아마도 많은 업계 인사들이 곧 나올 미국의 4월 CPI 데이터에 대해 두려움을 느끼지 않고, 오히려 두려워하는 것은 다음 시세를 놓치는 것이다. 일부 거래원들은 현재 꽤 주먹다짐을 하고 한바탕 크게 할 생각을 하고 있는 것 같다....
골드만삭스 전략가는 최근 보고서에서 이번 주 미국 증시와 채권이 주요 인플레이션 수치가 발표되기 전에 거래원들이 각종 자산의 멀티포지션을 계속 구축하고 있기 때문에 상향 위험에 직면할 것이라고 밝혔다.
골드만삭스의 글로벌 시장 담당 이사 겸 전술 전문가 인 Scott Rubner는 월요일 고객에게 보낸 보고서에서"지난주의 자금 유입 상황을 바탕으로 진정한 FOMO (헛걸음 공포증) 정서가 나타나기 시작하는 것을 보기 시작했다"고 썼다.
S&P500 지수는 월요일 전체적으로 5220선 부근을 맴돌았다. 이에 앞서 3주 연속 상승했다. 이는 연준이 올해 최종적으로 금리를 인하할 것이라는 시장의 예상과 기업의 Q1 실적 발표 상황이 보여준 근성 덕분이다.업계 집계에 따르면 지금까지 S & P500의 79% 가 1분기 주당 수익이 예상을 웃돌았다.
2021년'으르렁 고양이'(Roaring Kitty)라는 닉네임으로 MEME주 광풍을 일으킨 Keith Gil이 최근 3년 만에 월요일 X 플랫폼에 다시 글을 올리면서 게임 역참 주가가 70% 가 넘는 하루 급등하면서 미국 개인 투자자들의 대군이 돌아올 수 있다는 추측도 더욱 커지고 있다.
"으르렁거리는 고양이가 돌아왔다. 오늘 아침 게시판이 미쳤다. 새로운 주선을 시작할 때다."Rubner에 따르면 게임 역참 주가의 격렬한 파동은 거래원이 5월 초에 몰래 수집한 오름세 옵션이 부추겼다.
Rubner는 상품 거래 컨설턴트 (CTA, 시스템 전략을 사용하여 선물 계약을 거래) 펀드가 이미 미국 주식의 여러 창고를 늘리고 있다고 밝혔다.CTA, 변동률 제어 및 위험 평가 펀드를 포함한 시스템 주식 총 창고는 4 월 초 급락에서 여러 개의 창고를 줄인 후 현재 다시 창고를 늘렸다.
Rubner는 CTA의 주식과 고정 수익 자산에 대한 수요가 앞으로 일주일 동안 분명히 나타날 수 있으며 골드만삭스의 대부분의 모델은 이미"green sweep"신호를 나타냈다고 지적했다. 이는 시장이 하락하더라도 투자자들이 미국 증시와 채권시장으로 계속 몰려들 것이라는 것을 의미한다.
"나는 이번 주 미국의 60/40 포트폴리오에 대한 움직임이 있다고 생각한다."라고 Rubner가 말했다.
그는 S&P500 지수의 상방 또는 하방 폭을 구체적으로 제시하지는 않았지만, 앞으로 일주일 동안 미국 주식으로 유입되는 자금이 76억~132억 달러 사이가 될 수 있다고 지적했다.
이 외에도 S&P500의 90% 이상이 1분기 실적을 발표했기 때문에 시장은 회사 환매의'절정기 창구'에 처해 있으며 러버너는 6월 중순까지 매일 약 55억 달러의 수요가 있을 것으로 예상하고 있다.
채권시장에서 미국채 가격이 전날 소폭 반등하면서 만기별 미국채 수익률도 전반적으로 더 떨어졌다.그 중 2년 만기 미국 채권의 수익률은 0.2포인트 하락한 4.874%, 5년 만기 미국 채권의 수익률은 1.1포인트 하락한 4.511%, 10년 만기 미국 채권의 수익률은 1.3포인트 하락한 4.491%, 30년 만기 미국 채권의 수익률은 1포인트 하락한 4.632% 였다.
적지 않은 업계인사는 수요일의 미국 4월 CPI 보고가 미국련방공화국의 6월 리자회의의 정책전망에 관건적인 인도를 제공할수 있으며 그때가 되면 미국련방공화국 관원들은 그의 분기별 경제와 리률예측을 갱신할것이라고 지적했다.현재 좋은 소식은 모건스탠리와 바클레이스를 포함한 많은 투자은행들이 주택 임대료 인플레이션이 이미 하향 신호를 보냈기 때문에 수요일의 미국 CPI가 현저하게"예상보다 낮을 것"이라고 보고 있다는 것이다.
물론 이런 낙관적인 전망이 실현될지는 아직 알 수 없다.BMO 캐피털 마켓스의 뉴욕 주재 미국 금리전략 책임자인 이안 린젠은 "지금부터 연말까지 CPI 수치는 연준의 중요성에 대해 아무리 강조해도 지나치지 않다"며 "이 수치는 인플레이션의 마지막 마일이 매우 어려울 것이라는 것을 확인하거나 작년 하반기 인플레이션이 둔화하던 추세가 다시 회복될 것임을 시사한다"고 말했다.
JP모건 체이스의 미국 시장 정보 책임자인 Andrew Tyler는 현재의 평가 크로스 옵션 가격 추산에 따르면, 옵션 시장은 수요일 CPI 보고서가 발표되면 S & P 500 지수가 어느 한 방향으로 약 1% 변동할 가능성이 높으며, 이 인플레이션 지표가 미국 주식에 미치는 영향력은 이달 말 엔비디아 재무제보와 비슷할 가능성이 높다고 말했다.
Academy Securities Inc.의 매크로 전략 책임자인 Peter Tchir는 시장이 연준의 올해 최소 두 차례 금리 인하에 대한 가격 책정을 재개하면 10년 만기 미국 채권의 수익률이 4.30% 정도로 떨어질 수 있다고 지적했다.