북경시간으로 2월 24일 저녁, 미국의 저명한 투자자 워렌 버핏 산하회사 버크셔해서웨이 (이하"버크셔"라 략칭함.) 는 재보를 발표하여 2023년 4분기 버크셔의 순리윤이 375억 7400만딸라에 달한다고 밝혔다.2023년 한 해 동안 버크셔의 순이익은 962억 2300만 달러로 시장 예상을 크게 웃돌았고, 전년 동기 227억 5900만 달러의 순손실을 기록했다.
2023년 재무제보에서 버핏은 특히'찰리 멍거-버크셔 해서웨이의 설립자'(Charlie Munger-The Architect of Berkshire Hathaway)라는 제목의 오랜 파트너인 찰리 멍거를 기리는 글을 게재했다.
2023년, 버크셔 이사회 부의장이자 버핏의 오랜 파트너인 찰리 멍거가 99세를 일기로 세상을 떠났다.망거의 사망으로 회사의 후임 문제도 다시 이슈가 되고 있다.버핏은 앞서 자신이'연장전에서 놀고 있다'고 밝혔다.올해 주주서한에서도 버핏은 후임자, 일본에 대한 투자, 서방 석유회사에 대한 투자 등 일련의 문제에 대응했다.
버크셔, 2023년 순이익 962억 2300만 달러
시장 예상을 크게 초과하다.
구체적으로 보고서를 보면 2023년 4분기 버크셔 순이익은 375억7천400만 달러였다.2023년 연간 버크셔의 순이익은 962억 2300만 달러로 시장 예상 (이전 시장 예상 약 400억 달러) 을 크게 웃돌았고, 전년 동기 227억 5900만 달러의 순손실을 기록했다.
보고서에 따르면 기록적인 영업수익과 강력한 주식시장으로 버크셔의 연말 순자산은 5610억 달러에 달했다.지금까지 버크셔의 공인회계원칙(GAAP) 순자산은 미국 기업 가운데 가장 높았다.
실적 발표에 따르면 버크셔의 2023년 4분기 순이익은 375억7400만달러로 전년 동기의 180억8000만달러에 비해 두 배로 늘었다.여기에는 바피특약 3500억딸라의 주식투자조합의 주식보유수익 (즉 미실현수익) 이 290억 9000만딸라에 달하는데 주식수익은 주로 제1대 중창주 애플에서 온것으로서 투자조합의 약 절반을 차지한다.
버크셔가 공개한 주식 보유고를 보면 포트폴리오 공정가치는 애플(1천743억 달러), 뱅크오브아메리카(348억 달러), 아메리칸익스프레스(284억 달러), 코카콜라(236억 달러), 셰브론(188억 달러) 등 5개 회사에 약 79% 집중됐다.
그러나 버크셔는 예로부터 운영 이익 지표를 더 중시해 왔다.투자와 파생상품 손익을 제외한 2023년 4분기 버크셔 산하 철도, 에너지 등 오프라인 사업 성과를 반영한 영업이익은 84억8천100만달러에 달했다.연간 경영 이윤은 373억 5천만 위안이다.
한편 버크셔의 작년 4분기 현금 보유액은 기록적인 1천676억 달러로 늘었다.앞서 버크셔는 2023년 3분기 말 현재 약 1천572억 달러의 현금 및 현금 등가물을 보유해 사상 최고치를 기록했으며, 당시 이 막대한 현금 보유액은 주로 단기 국채에 보관돼 있었다.
주식 동신에게 후임자 문제에 대답하다
2023년 11월 28일 (현지 시간) 버크셔 이사회 부회장, 버핏의 오랜 파트너 찰리 멍거가 99세를 일기로 세상을 떠났다.망거의 사망으로 회사의 후임 문제도 다시 이슈가 되고 있다.버핏은 앞서 자신이'연장전에서 놀고 있다'고 밝혔다.
현재 캐나다에서 태어난 그렉 아벨 (Greg Abel) 은 버크셔의 비보험 사업을 담당하고 있으며 버핏의 명백한 상속인으로 간주된다.이번 주식 동신에서 버핏도 그레그 아벨 부회장이 내일 버크셔 해서웨이 CEO를 맡을 준비가 돼 있다고 재차 강조했다.
5개 대형 일본 상사의 장기 권익을 계속 보유할 것이다
버핏은 주식 동신에서 버크셔가 5개 대형 일본 회사의 장기 권익 (이토추, 완홍, 미쓰비시, 미쓰이, 스미토모) 을 계속 보유할 것이라고 밝혔다.모든 회사의 경영 방식은 고도로 다양해서 버크셔 자체의 경영 방식과 약간 유사하다.
그는 지난해 그레그 아벨과 도쿄에 다녀와 이들 5개 회사 경영진과 교류했다고 밝혔다.현재 버크셔는 이 5개 회사의 지분 약 9% 를 각각 보유하고 있다.버크셔는 또 각 회사에 9.9% 가 넘는 지분을 사들이지 않겠다고 약속했다.
현재 버크셔의 이 5개 회사에 대한 투자원가는 도합 1조 6000억엔이고 5개 회사의 년말시가는 2조 9000억엔이다.그러나 최근 몇 년 동안 엔화 환율이 하락하면서 버크셔의 연말 달러 수익은 61% 나 80억 달러에 이르지 못했다.
"그렉과 나는 모두 우리가 주요 통화의 시장 가격을 예측할 수 없다고 생각한다.우리도 우리가 이런 능력을 가진 사람을 고용할 수 있다고 믿지 않는다.그래서 버크셔는 1조3000억엔의 채권 수익으로 일본에서의 대부분의 포지션에 자금을 제공했다.이 채권들은 일본에서 인기가 많다"고 말했다.
"나는 버크셔의 엔화 미상환 부채가 다른 어떤 미국 회사보다 많다고 믿는다.아울러 엔화 약세는 버크셔에 19억 달러의 연말 수익을 가져다 주었다.미국 통용회계준칙 (GAAP) 에 따르면 이 수익은 2020~2023년도 수입에 정기적으로 계상된다"고 말했다.
"무기한" 서방 석유에 대한 투자를 유지하다
연말까지 버크셔는 서방석유회사의 27.8% 의 보통주를 보유함과 동시에 주식인수권증도 보유하고있는데 5년여의 기간에 버크셔는 고정가격으로 주식을 대폭 증가할수 있다."우리는 우리의 소유권과 선택권을 매우 좋아하지만, 버크셔는 서방 석유회사를 구매하거나 관리하는 데 관심이 없다"고 버핏은 강조했다.
그는 특히 서방 석유 회사들이 미국에서 보유하고 있는 대량의 석유와 천연가스 자산과 탄소 포집 프로젝트에서 선두를 달리고 있다고 말했다. 비록 이런 기술의 경제적 타당성은 아직 명확하지 않지만.
찰리 멍거--
버크셔 해서웨이의 설립자
2023년 재무제보에서 버핏은 특히'찰리 멍거 - The Architect of Berkshire Hathaway'('찰리 멍거 - 버크셔 해서웨이의 설립자') 라는 제목의 찰리 멍거를 기념하는 글을 게재했다.
다음은 이 글의 원문 번역이다.
찰리 멍거는 11월 28일 100번째 생일을 불과 33일 앞두고 세상을 떠났다.
그는 오마하에서 자랐지만 일생의 80% 를 다른 곳에서 살았다.그래서 1959년에 그가 35세가 되어서야 나는 그를 처음 만났다.1962년에 그는 재테크에 종사하기로 결정했다.
3년 후, 그는 나에게 (맞아! 나는 어리석은 결정을 내렸다) 버크셔의 통제권을 사는 것은 어리석은 결정이라고 말했다.그러나 그는 내가 이미 이 결정을 내린 이상 나에게 어떻게 잘못을 시정할것인가를 알려줄것이라고 장담했다.
내가 다음으로 말하고자 하는 내용에서, 찰리와 그의 가족은 내가 당시 관리했던 소규모 투자 파트너십에 한 푼도 투자하지 않았다는 것을 기억하십시오.
내가 버크셔를 인수할 때도 그들의 자금을 사용하지 않았다.게다가 우리는 찰리가 버크셔의 주식을 소유할 줄은 생각지도 못했다.
그럼에도 찰리는 1965년에 제때에 제게 조언을 했습니다."워렌, 버크셔와 같은 회사를 하나 더 사는 것을 잊어버리세요. 버크셔를 장악했으니, 그 기초 위에서 좋은 기업을 합리적인 가격으로 사고, 좋은 가격으로 합리적인 기업을 사는 것을 포기하세요. 다시 말해서, 당신의 영웅 벤 그레이엄에게서 배운 모든 것을 포기하세요.이 방법은 매우 효과가 있지만 작은 범위 내에서만 실행할 수 있다"고 말했다.그 후 여러 차례 옛 버릇이 되살아난 상황에서, 나는 모두 그의 지시에 따라 일을 처리했다.
여러 해 후, 찰리는 내가 버크셔를 경영하는 파트너가 되었고, 나의 낡은 습관이 드러났을 때, 그는 여러 차례 나를 이성으로 회복시켰다.그가 죽기 전까지 그는 지속적으로 이런 역할을 했고, 우리는 초기에 우리와 함께 투자한 사람들과 함께 나와 찰리가 꿈꾸던 것보다 더 좋은 결과를 얻었다.
실제로 찰리는 현재의 버크셔의"건축가"이고, 나는"총 계약자"이며, 그의 비전을 위해 매일 시공한다.
찰리는 창조자로서의 역할을 나에게 돌리려 하지 않고 나에게 책임을 지고 칭찬을 받게 했다.어느 정도 그는 나의 형과 자애로운 아버지를 닮았다.설령 그가 자신이 옳다는 것을 안다 하더라도 그는 나에게 고삐를 맡길 것이고, 내가 어리석은 잘못을 저질렀을 때 그는 나를 비난한 적이 없다.
물리적 세계에서 위대한 건축은 건축가와 밀접한 관련이 있지만 콘크리트를 타설하거나 창문을 설치하는 사람들은 곧 잊혀진다.버크셔는 이미 위대한 회사가 되었다.오랫동안 내가 시공팀의 책임자였지만, 찰리는 버크셔의 창시자로 영원히 기억되어야 한다.