미국 주식은 월요일 (현지 시간) 필라델피아 반도체 지수가 3.40% 상승해 2022년 1월 5일 이후 최고치를 기록했고 브로드컴, 그심, AMD, 인텔, 암젠미 등 여러 반도체 개별 주식이 함께 급등했다.
특히 이 중 상승폭이 가장 두드러진 것은 브로드컴으로 하루 9% 급등해 5월 이후 가장 큰 하루 상승폭을 기록했고 주가는 사상 최고치를 기록했다.브로드컴의 최근 시가총액은 4248억 달러로 하루 시가총액은 351억 달러, 약 2520억 위안 급등했다.
현재 이 AI 물결 속에서 한창 기세를 올리고 있는 엔비디아뿐만 아니라 시장도 점차 브로드컴의 성장 잠재력을 인식하기 시작했다.
씨티는 최근 연구보고서에서 브로드컴에 대한 커버리지를 회복하고'매수'등급을 매겼으며 목표가를 1100달러로 상향 조정해 2025년 최고 60EPS에 이를 것으로 전망했다.이 보고서는 브로드컴의 경우 인공지능으로 인한 호재가 반도체 업계의 부진을 상쇄하기에 충분하며, 회사의 핵심 사업 실력과 VMware 인수로 인한 성장은 모두 주가를 상승시킬 수 있을 것이라고 지적했다.
ASIC의 경우, 브로드컴은 구글의 모든 세대 TPU 프로세서를 설계하는 데 참여했으며, 후자는 브로드컴퓨팅의 ASIC 업무 오프로드의 큰 고객이기도 하다.이 외에도 브로드컴은 최근 전화 회의에서 더 많은 대기업과 협력했다고 밝혔다.최근 Marvell (메만전자), 롄파커 등이 승전보를 자주 퍼뜨렸기 때문에 애널리스트들은 브로드컴이 더 많은 ASIC 잠재 주문을 받을 수 있을 것으로 보고 있다.
이더넷 스위치의 경우 브로드컴에 따르면 2022 회계연도에는 이미 2억 달러 이상의 이더넷 스위치가 AI 분야에 적용돼 2023 회계연도에는 8억 달러, 2024 회계연도에는 16억~20억 달러로 두 배로 늘어난다.비록 엔비디아 인피니밴드가 AI 네트워크 시장에서 시장 점유율이 90% 에 달하지만, 이더넷은 개방형 설계로 원가가 비교적 낮고, 고객이 엔비디아 단독 공급에서 다원화 공급으로 전환하는 경향이 있기 때문에, 애널리스트들은 여전히 브로드컴이 점유율과 우위를 유지할 것으로 보고 있다.
VMware는 클라우드 인프라 및 모바일 비즈니스 솔루션 업체이자 세계 4위의 시스템 소프트웨어 회사로서 가상화 및 클라우드 컴퓨팅 인프라 분야에서 세계 선두를 달리고 있습니다.브로드컴은 VMware 사업이 두 자릿수의 연간 복합 성장률로 성장할 것으로 전망했다.
씨티는 브로드컴이 AI 수요의 직접적인 혜택을 받아 엔비디아에 이어 두 번째로 큰 반도체 회사가 될 수 있다고 지적했다.네트워크 사업 중 AI 인프라에 따른 매출은 2023년 40억 달러에서 2024년 80억 달러로 전년 대비 100% 증가할 것으로 보인다.
▌ AI 강세 진작 관련 칩회사 실적과 주가
물론 브로드컴뿐만 아니라 칩 거물들, 특히 AI 칩 관련 거물들은 최근 모두 비교적 강한 상승폭을 거두었다. 예를 들어 AMD는 최근 3일 동안 누계로 15% 를 넘었고, 같은 기간 엔비디아의 누계 상승폭은 8% 에 육박했다.
이 중 AMD는 플래그십 데이터센터 AI 칩인 AMD Instinct MI300XGPU를 출시하면서 향후 4년간 데이터센터 가속기 시장 규모인 CAGR을 40% 에서 70% 로 수정했다. 즉 2023년 300억 달러에서 2027년 4000억 달러 이상으로 성장할 것으로 예상된다.또한 AMD는 MI300X 시리즈가 2024년에 약 30만~40만 개를 출하할 것으로 예상하고 있으며, 최대 고객은 마이크로소프트, 구글이다. 만약 제한된 TSMC CoWoS 생산능력 부족 및 엔비디아가 이미 4할 이상의 생산능력을 예약하지 않았다면, 이 시리즈의 출하는 다시 수리할 수 있을 것이다.
올해 ChatGPT로 촉발된 AI 열풍은 일거에 엔비디아를'반도체 1위'의 왕좌에 올려놓았다. 계산력 칩의 열광적인 수요 속에서 엔비디아의 수입은 인텔과 TSMC라는 두 거두를 앞질렀다.상술한 브로드컴, AMD 등의 주가 표현은 관련 칩 회사의 실적과 주가에 대한 AI의 강세 진작 작용을 한층 더 입증했다.
TSMC 위철가가 말한바와 같이 반도체는 AI 응용발전의 관건으로서 AI 기술을 지속적으로 개발하고 계산력을 제고해야 할뿐만아니라 동시에 반드시 에너지소모를 낮추는데 전념해야 한다.
동흥증권은 반도체 업계 주기를 복기한 뒤 2022년 반도체 업계에 어느 정도'장편효과'가 나타났다고 지적했다.매번"장편효과"후 과학기술의 새로운 선두는 업종의 성장을 견인하는 새로운 엔진을 찾아 업종의 혁신물결을 이끌었다.2023년 이후 AI가 하위 업종의 수요 증가를 견인하고, AI가 3~5년 중장기 차원의 성장을 유지할 것으로 예상되며, 하드웨어단 엔비디아 등 회사가 계산력 성장을 견인하고, AI 관련 산업 사슬의 투자 기회를 계속 중시할 것을 건의한다.
구체적인 방향으로 구체화하여 카이위안증권은 AI가 다양한 혁신을 가져왔으며 단기 계산력 서버 관련 부대 단계의 수요가 왕성하고 국산화의 중요성이 지속적으로 향상되고 있다고 판단하여 계산력 수요 향상의 혜택을 받은 관련 단계의 목적물에 관심을 가질 것을 건의한다;장기적으로는 AI의 변두리에서의 응용 및 착지 상황을 주시할 것을 건의하며, 스마트 인터렉션 업그레이드의 AI 단말기는 산업 수요를 견인하는 중요한 추진력이 될 것으로 기대되며, 관련 SoC 칩 제조업체 및 관련 단말기의 ODM 및 브랜드 업체를 긍정적으로 본다.