現段階では、ウェハOEM業界の暮らしはあまりよくない。業界の長兄である台積電でも、生産能力利用率の下落を緩和するために値下げや価格調整策を取らざるを得ない。
中国台湾メディアの最近の報道によると、台湾積電は7 nmプロセスを5%~ 10%程度値下げする。これに先立ち、台積電は来年、一部の成熟プロセスに対して価格を割引し、割引幅は約2%になるという情報もあった。また、「中国経営報」の記者は、これまでの聯電、世界先進和力積電などの成熟した製造工程の大工場も2024年第1四半期の注文オファーを下げたことに気づいた。
ウェハOEMの一兄として、台積電の動作は従来から業界信号と見なされている：もし上記のニュースが事実であれば、このウェハOEM値下げの波はすでに二線工場から一線の大工場に広がり始め、成熟プロセスから先進プロセスに拡散していることを意味する。関連問題について、記者は取材台に連絡して電気を蓄積し、原稿を発送するまで、まだ返事をしていない。
「foundry（ウェハ代工場）のOEM価格は過去に製造工程の反復により毎年価格を割引してきたが、2024年の全体的な需要が依然として保守的であることを展望しているため、各foundryは例年の価格割引措置を維持したり、一部の競争の激しい製造工程に割引価格を与えて投入を確保したりするだろう」と市場調査機関TrendForce集邦コンサルティングアナリストの鐘映廷氏は記者団に語った。
ただ、大手企業の台積電は、友商たちを「窮地」に導く可能性がある。国内の半導体コンサルティング機関に勤めるアナリストは、「台積電の血は厚く、値下げセールで競合他社が傷ついている」と話している。現在、半導体成熟プロセス生産ラインは主に中国大陸と台湾に分布している。
「中国大陸部のfoundryは成熟生産能力を積極的に拡充し、全体の生産能力供給を増加させ、成熟プロセスプラットフォームと製品の重複度が高く、foundry競争を激化させ、成熟プロセス価格の下押し圧力をもたらした」と鐘映廷氏は述べた。
来年の第1四半期の代替価格は10%~ 20%下落
これまでの報道によると、台積電は来年、一部の成熟プロセスに対して価格割引を再開し、割引幅は2%前後だったが、当時は代工価格は引き下げられず、価格割引は主にカバー費用で割引された。続いて、台積電7 nmプロセスも値下げされ、下落幅は顧客の投入量に基づいて決定された。
一方、韓国の電子産業メディアThe Elecによると、韓国の8インチウェハ代工業界は値下げの波を迎えており、現地Fabless社はウェハ代工場の値下げを要求しており、一部の会社はすでに10%の値下げ通知を受けている。それだけでなく、聯電、世界先進及び力積電など多くのウェハ代工場も来年のQ 1価格の引き下げに着手し、生産能力の利用率を高め、業界が暖かくなった時に早めに注文を把握するために約1割程度の下落幅となった。
鐘映廷氏は、欠品が緩和され、市況が弱体化するにつれ、2022年下半期から2023年初めにかけて、各foundryは市況の反転に応じて割引、工事代金の免除、無料ウエハの支給などの方法を提供し始め、顧客に映画の維持または増加を奨励していると指摘した。
記者は、従来の販売割引とは異なり、今回のウェハ代工場はIC設計会社に「多元化」譲渡利接単の新モデルを提案し、大量値下げ、縛量無縛価、展延投片量、機動的な協議価格、wafer bankなどの変相調整戦略を含むことに気づいた。
例えば、縛り付け量は価格を縛らず、注文量は一定の規模を維持し、市場状況の変化に伴い、価格はやや弾力性のある空間がある、延伸投与量とは、従来の投与量を1年延ばすことができ、ひいてはそれ以上の時間を延ばすことができ、IC設計会社の注文圧力を軽減することを指す。wafer bankはウェハを半製品にし、工場に置き、必要に応じて荷を引いて梱包する。
台積電は先進プロセスを売上の主力とし、成熟プロセスはその運営の重点ではないが、市場の関心の焦点の一つであることが分かった。最新の財務報告書によると、今年第3四半期、台湾積電は7 nmとより先進的な製造工程を含め、全シーズンのウェハ販売金額の59%を売り上げた。
あるIC設計メーカーは、指標工場が率先して値下げし、他のメーカーがフォローアップする可能性が高く、製品と製造工程の幅は異なるが、来年第1四半期のウェハ代工価格の平均下落幅は10%~ 20%程度と予想している。
成熟プロセスの回復運動エネルギーに限界がある
「世界全体の経済リスク、地域間の衝突、市場の回復の遅れなどの要素に基づいて、AI関連サーバー分野を除いて、残りの各端末は2024年の展望に保守的で、foundry成熟プロセス（特に8インチ）の回復運動エネルギーが制限されている」と鐘映廷氏は述べた。
疫病発生期間中、1株のコア不足が世界を席巻し、特に8インチ成熟プロセスの生産能力が緊張し、電池管理チップ、ディスプレイ駆動チップなどのチップの価格が一時的に暴騰した。過去1年余りの間、全体的な景気低迷のため、多くのIC設計会社が在庫を整理しており、全体の投入量も楽観的ではなく、多くの顧客の注文量は疫病発生前の40%のレベルに回復しただけだった。
このうち、8インチの成熟プロセスを運営するウェハOEMメーカーは「最も傷が深い」一方で、在庫の水位はまだ解消されていない一方で、一部の製品は12インチに転投しており、8インチウェハOEM工場の生産能力利用率は最近、今年第3四半期の生産能力利用率は60%前後にとどまっているなど、低位を維持している。
TrendForce集邦諮問統計によると、2023 ~ 2027年の世界ウエハOEM成熟プロセス（28 nm以上）と先進プロセス（16 nm以下）の生産能力比重は約7：3に維持されている。TrendForce集邦コンサルティングによると、中国の成熟プロセスの生産能力は続々と出ており、Driver IC、CIS/ISP、Power Discreteなどのローカライズ生産の傾向が日増しに明らかになるという。
実際、中芯国際（688981.SH、00981.HK）、華虹公司（688347.SH、01347.HK）は中国大陸のウェハOEM業界の双雄として、生産能力の拡張に力を入れている。
データによりますと、今年第3四半期、中芯国際資本支出は前月比で約26%から153.10億元増加し、今年の年間資本支出を75億ドル前後に引き上げ、前年同期比で約18%上昇したということです。中芯国際2022年半年報によると、同社の資本支出は主に生産能力の拡充と新工場の建設に使われている。
同時に、華虹公司は全体の生産能力の向上にも力を入れている。今年9月、華虹公司は募集資金を用いて全額出資子会社の華虹宏力に126億3200万元増資し、主に華虹宏力が華虹製造（無錫）プロジェクトの実施主体である華虹半導体製造（無錫）有限公司に増資し、残りは8インチ工場最適化グレードアッププロジェクト、特色あるプロセス技術革新研究開発プロジェクトなどに使用される。
「来年を展望すると、市場は安定しており、成熟したOEMに対する需要は在庫の低下に伴って増加するが、大幅な成長の原動力やハイライトはなく、世界的なマクロ経済の回復を待つ必要がある」と中芯国際連合の趙海軍最高経営責任者はQ 3財報電話で、3年間緊張していた自動車製品関連の在庫も高くなり始めていることを明らかにした。主要顧客の市場修正への警戒感を引き起こし、注文を迅速に引き締める。
一方で、ウェハ代工場の新たな値下げについては、多くのIC設計会社が喜んでおり、より多くの移動空間を提供することができる。
ウェハ代工場の業績は半導体業界の風向計の一つであるが、台積電、中芯国際、格芯の3つのヘッドウェハ代工場の最新の財務報告を見ると、2024年上半期の業績全体の回復が期待でき、これは数少ない積極的な信号である。
台積電によると、今年第3四半期の売上高は前年同期比10.8%減、前月比13.7%増、純利益は同25.0%減、前月比16.0%増だった。中芯国際では、第3四半期の売上高は前年同期比15%減、前月比3.9%増、第4四半期の売上高ガイドラインでは前月比1%~ 3%増となった。コア面では、第3四半期の売上高と利益はウォール街アナリストの予想を上回った。
総合的に見ると、この3大ウェハ代工場の売上高は前年同期比で下落し、前月比で増加し、現在の産業状況は依然として低迷しているが、回復傾向が続いていることを反映している。