전 세계적으로 인공지능에 대한 열광에 힘입어 엔비디아의 주가는 지난 1년도 안 돼 무려 3배나 치솟았고, 미국 주요 반도체 제조업체 지수의 50% 상승을 이끌었다.
이제 일부 투자자들이 엔비디아의 주가가 이미 높은 수준에 이르렀다고 우려함에 따라 월가 투자자들은 신흥시장에 눈을 돌려 더욱 투자성 가격비율과 성장 잠재력이 있는'다음 엔비디아'를 모색하기 시작했다.
월스트리트는'다음 엔비디아'를 찾고 있다
모건스탠리 인베스트먼트 매니지먼트의 지타니아 칸드하리 (Jitania Kandhari) 부사장은 투자자들이 너무 많이 오른 미국 기술주를 대체하기 위해 신흥시장 주식을 점점 더 많이 찾고 있다고 말했다.
월스트리트 투자은행에서 골드만삭스 자산관리부문은 인공지능 공급망 부품 제조업체의 주식을 전문적으로 찾고 있다. 예를 들면 냉각시스템과 전원주;JP모건체이스자산운용은 AI 리더로 변신하고 있는 전통적인 전자제품 제조업체들을 선호한다.모건스탠리의 투자 매니저들은 인공지능이 비과학기술 업계의 기업 비즈니스 모델을 재창조하고 있다고 베팅했다.
칸드해리는 미래의 중점은"AI +"를 겨냥할것이라고 표시했다.
"우리는 인공지능을 신흥시장의 성장동력으로 본다......우리는 이전에 반도체 등 인공지능의 직접적인 수혜자에 투자한 적이 있지만 앞으로 인공지능을 채용하여 수익을 높이는 다양한 업종의 회사를 찾는 것이 관건이 될 것"이라고 말했다.

이미 큰 폭으로 상승하고 반등했지만 대다수 신흥시장 AI주의 평가액은 여전히 미국 동업자인 엔비디아의 예상 수익률은 35배보다 훨씬 낮고 아시아 인공지능 거물들의 예상 수익률은 보통 12~19배 사이이다.
또한 신흥 시장은 더 빠른 성장 속도를 제공합니다.월가 애널리스트들은 신흥시장 기술회사의 전체 수익이 전년 동기 대비 61% 증가할 것으로 예상하고 있으며, 미국 동업자들의 예상 증가폭은 20% 이다.
TSMC 등 거물들은 지금까지 가장 큰 승자이다
지금까지 월가가 신흥시장 AI주에서 가장 주목하는 스타들은 모두 인공지능 열풍 이전에 이미 기술 선두주자였던 회사들이다. 예를 들면 TSMC와 훙하이정밀이다.
모건체이스의 중국 타이완 지역 주식에 투자하는 펀드 포트폴리오에는 TSMC, 훙하이, 롄파커가 포함되어 있는데, 이로 인해 이 펀드의 성과는 1400여 개의 같은 유형 펀드 중 96% 의 동업자를 넘어섰다.
이 세 종목도 iShare MSCI (중국 제외) 신흥시장 ETF의 10대 보유주에 포함돼 있으며 이 ETF의 시가총액은 지난 5개월 동안 두 배로 늘었다.
JP모건 자산운용사의 신흥시장과 아시아 태평양 증시 책임자인 아누제 아로라 (Anuj Arora) 는 다음과 같이 말했다.
"역사적으로 대기업의 공급업체였던 기술 회사들은 자신들도 대기업이 될 가능성이 높습니다.이 기술을 더 일찍 채택했다는 것은 이들 회사가 신기술을 활용하는 데 있어서 경쟁사보다 훨씬 앞선다는 것을 의미한다"고 말했다.
아시아 여러 나라가 토종 AI 선도자를 육성하고 있다
그러나 현재 이 AI 열풍의 투자 범위는 점차 확대되고 있으며, 점점 더 많은 투자자들이 더 광범위한 표적에 자금을 투입하고 있다.
예를 들어 한국에서 한미 반도체는 올해 주가가 이미 누적 약 120% 상승해 MSCI 신흥시장 지수 성분주 중 가장 큰 폭으로 올랐다.최근 몇 주 동안 이 회사의 외자 지분 비율도 상승했다.
베트남에서는 IT 서비스 제공업체 FPT Corp.의 주가가 올해 20% 가까이 올라 Ashmore 신흥시장 프런티어 주식 펀드가 미국에서 가장 좋은 신흥시장 액티브 펀드가 됐다.
다른 곳에서는 일부 오래된 기업들이 인공지능 진출의 신호를 보낸 뒤 새로운 투자자들의 관심을 끌고 있다.
예를 들어 사우디아라비아에서는 사우디 텔레콤이 알리바바와 클라우드 제휴를 맺고 있어 사우디가 중국 인공지능 기업의 온상이 되고 있다.
인도에서는 현지 기업 거물인 신실공업유한공사가 22개 인도 언어를 사용할 수 있는 Chatgpt 스타일의 모델을 개발했다.
골드만삭스의 펀더멘털 주식 고객 포트폴리오 관리 글로벌 책임자인 루크 발스 (Luke Barrs) 는"일부 시장이 인공지능을 둘러싸고 잠재적인'국가 챔피언'마음가짐을 형성하고 있다고 지적했다.각국은 미래 리더가 될 수 있는 본토 기업 육성에 집중하고 있다"고 말했다.
위험이 없는 것은 아니다
물론 월스트리트도 신흥시장에서 AI 투자를 모색하는 거래가 위험이 없는 것은 아니라는 것을 인식하고 있다.
신흥시장은 미국과 밀접한 관련이 있는데, 이는 미국 주식의 인공지능 개념주가 매도될 경우 전 세계적으로 연쇄 반응을 일으킬 가능성이 높다는 것을 의미한다.
그러나 모건스탠리의 칸드하리는 여전히 신흥시장의 AI주가 여전히 발굴되지 않은 투자가치가 있다고 보고 있다.
"신흥 시장에서 그들은 인공 지능을 충분히 중시되지 않는 추진 요소로 간주합니다.그곳에는 쉽게 얻을 수 있는 열매가 많이 있다"고 말했다.