지난주 국제 시장은 변화무쌍했다.미국의 주요 인플레이션 지표가 예상보다 좋아 유럽 중앙은행은 움직이지 않고 있다.
시장면에서 미국주는 계속 상승하여 다우지수는 주간 0.65%, 나지는 주간 0.94%, S&P500지수는 주간 1.06% 상승하였다. 유럽 3대 주가지수는 좋은 모습을 보였다. 영국 FTSE100지수는 주간 2.32%, 독일 DAX 30지수는 주간 2.45%, 프랑스 CAC 40지수는 주간 3.56%,
이번 주에는 볼거리가 많다. 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 와 영국 중앙은행이 금리 회의를 열 예정이다. 미국의 1월 비농업, 유로존 국내총생산 (GDP) 과 소비자물가지수 (CPI) 등 수치가 상당히 중요하다. 투자자들도 미국 재무부의 최신 채무 발행 소식에 유의해야 한다.미국 주식 실적 보고 시즌이 결정적인 순간을 맞아 애플, 아마존 등 기술주 실적이 발표된다.OPEC+는 장관급 회의를 열어 에너지 시장에 대한 논평을 주목했다.
미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 결의가 초점이 되다
미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 정책 회의는 의심할 여지 없이 앞으로 일주일의 하이라이트가 될 것이다.한동안 연준의 금리 인하 시기와 규모에 대한 추측이 시장의 주제였다.회의 전야의 발표에서 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 관리들의 목소리는 중립에 치우쳐 있으며, 3월에 대한 시장의 금리 가격은 이미 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 견해와 점차 일치하고 있다.
정책변화가 없고 연준이 분기별 경제전망(SEP)도 발표하지 않을 것으로 예상됨에 따라 투자자들은 파월 연준 의장의 브리핑 발언에 주목할 것으로 보인다.그때가 되면 파월은 이르면 3월에 정책이 전환될 것이라는 외부의 추측을 계속 압박할 수 있으며, 축소표와 정책 완화에 관한 조건 소통이 주목할 만한 초점이 될 수 있다.
1월 비농업 취업 보고서는 금요일에 발표될 것이다.최근 발표된 일련의 데이터는 모두 노동시장의 안정적이고 질서 있는 것을 가리키는 것으로 보이며, 이는 경제의 연착륙을 위한 조건도 제공한다.기관들은 작년 12월에 예기치 않게 뜨거워진 후 고용 시장이 1월에 냉각되어 신규 취업자 수가 16만 2천 명으로 떨어질 수 있다고 예측했다.실업률은 3.7% 를 유지할 것으로 예상되는 반면 평균 시급은 전월 대비 0.3% 증가한 온건한 성장을 유지할 것으로 예상된다.
비농업 보고서 외에도 투자자들은 JOLTS 일자리 공백, ADP 취업자 수 등의 지표에서 고용 시장을 평가할 수 있으며, 또한 케이스실러 주택 가격 지수와 ISM 제조업 PMI 지수도 주목할 만하다.
재보 시즌이 점입가경이다.이번 주 애플, 아마존, 마이크로소프트, 구글, 메타 등 거대 기술 기업들이 실적을 발표할 예정이어서 시장 흐름에 큰 영향을 미칠 것으로 보인다.다른 주목할 만한 기업은 화이자, 마스터카드, 퀄컴, 보잉, 엑손모빌, 셰브론 등이다.
원유와 금
국제유가는 미국 생산지의 날씨 때문에 생산이 중단되고 강력한 경제 수치와 홍해 항로에 대한 우려 등으로 지난주 큰 폭으로 상승했다.WTI원유는 최근 월 계약주가 배럴당 6.50% 오른 78.01달러에, 브렌트유는 최근 월 계약주가 배럴당 6.35% 오른 83.55달러에 거래됐다.
새해 들어 미국 노스다코타, 텍사스 등 생산지에 악천후가 닥쳐 미국 상업용 원유 재고가 예상을 뛰어넘는 하락세를 보이고 있다.이와 함께 미국의 작년 4분기 GDP 예상치 초과와 중국 정부의 부양책 전망도 낙관론을 진작시켰다.맥그리거는 전체적으로 중동의 긴장이 균형을 이루거나 완화될 때까지 전술적으로 중립을 유지하고 약간 낙관적이라고 진단했다.
OPEC+ 공동장관급감독위원회 (JMMC) 는 2월 1일 화상회의를 개최할 예정이다.이 단체는 회의에서 석유 생산량 정책에 대해 어떤 조정도 할 생각이 없는 것으로 알려졌다.사우디와 동맹국들이 이번 달에 새로운 감산 작전을 시작했기 때문에 그 영향을 평가하는 데 더 많은 시간이 필요하기 때문이다.
국제 금값은 2주 연속 하락했다.뉴욕상품거래소에서 1월 인도분 COMEX 금 선물 계약주는 온스당 0.38% 하락한 2016.80달러를 기록했다.
투자자들의 관심은 금리 전망에 대한 더 많은 단서를 찾기 위해 연준 정책 회의로 옮겨졌다.성보은행 대종상품전략주관 한센 (Ole Hansen) 은 한 보고에서 단시일내에 금의 추세는 앞으로 다가올 경제수치와 딸라, 수익률, 정책예기에 대한 영향에 계속 의해 결정된다고 밝혔다.
High Ridge Futures 금속 거래 책임자 인 David Meger는 "금 시장은 현재 흔들리고 있다. 금리 하락 기대가 시장이 원하는 만큼 빠르지 않기 때문"이라면서도 "기본 테마인 2024 년 금리가 하락할 것이라는 아이디어는 금값을 계속 지탱 할 것"이라고 말했다.
유럽 또는 기술적 쇠퇴
유럽 중앙은행은 지난주 3대 금리를 사상 최고치에서 그대로 유지했다.유럽 중앙은행은 작년 12월 유로존의 인플레이션 반등은 주로 유럽 여러 나라 정부가 천연가스, 전력, 식품에 대한 보조금을 삭감했기 때문이며, 전반적인 인플레이션 하락 추세는 변하지 않았다고 밝혔다.그러나 임금 상승률 상승과 노동생산성 하락으로 물가 압력은 고공행진하고 있다.
유럽중앙은행 총재 라가르드는 다음과 같이 지적했다. 리사회 성원들은 보편적으로 지금 금리인하를 운운하는것은 시기상조이며 유럽중앙은행은 수치에 의존하여 결책을 진행하는것을 견지할것이다.파생상품 시장에서 투자자들은 4월에 금리를 인하할 것이라는 베팅을 늘렸고, 정책 입안자들은 6월에 행동을 고려하는 것으로 보인다.
유로존의 지난해 4분기 GDP 수치는 화요일에 발표될 예정이며, 시장은 3분기에 이미 하락했기 때문에 기술적 쇠퇴에 빠질 것으로 예상하고 있다.그러나 전반적인 상황은 침체이지 전면적인 쇠퇴가 아니다.조금 전 발표된 유로존의 1월 종합 PMI는 지난해 7월 이후 최고치인 47.9로 소폭 올랐다. 이 중 제조업은 10개월 만에 최고치로 뛰어오른 반면 서비스업은 하락했다.
영국 중앙은행은 목요일에 회의를 열 것이다.이전의 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 와 유럽 중앙은행과 마찬가지로, 사람들은 보편적으로 영국 중앙은행이 금리를 변하지 않을 것으로 예상하고 있다. 왜냐하면 이 나라의 통화팽창률은 여전히 중앙은행의 목표치인 2% 보다 훨씬 높기 때문이다.
특히 베일리 영국 중앙은행 총재는 최근 금리 수준을 더 오래 유지해야 한다는 입장을 여러 차례 확고히 강조했다.세계은행의 최신 경제예측이 올해 이 나라의 통화팽창이 예상보다 빨리 2% 로 내려갈수 있다는것을 고려할 때 이는 정책제정자들로 하여금"오랜기간"정책제한을 유지한다는 관점을 취소하는것을 고려하게 할수 있다.
금주의 관전 포인트