유럽과 미국, 일본의 중앙은행들이 2024년 초 변국에 가까워지면서 시장도 통화정책 관리들의'현외의 소리'를 해석하는 데 더욱 열을 올리고 있다.
현지시간으로 월요일 (12월 25일), 일본중앙은행 총재 식다와 남은 일본 최대 경제단체 경단련 (Keidanren) 행사에 참석하여 2023년 일정표에서 그의 마지막 연설을 발표했다.특히 최근 며칠 동안 내각의'정치자금'문제를 처리하느라 바빴던 기시다 후미오도 오늘 회의에 참석해 현재 일본이'평생 한 번뿐인'디플레이션 탈퇴 기회에 처해 있다고 외쳤다.
(출처: 일본 총리관저) 일본 총리의 말과 맞물려 일본 중앙은행 총재도 연설에서"조금 나아진 인플레이션은 통화정책에 있어서 가장 명백한 이점으로 통화정책이 경기 하방에 대응할 수 있는 공간이 더 커졌다"고 전망했다.
(식다와남 연설문, 출처: 일본 중앙은행) 일본 상업계에서 가장 발언권이 있는 사람들을 상대로 식다와남은 통화정책이 반응할 수 있는 공간을 확보함으로써 경제적 안정성을 높이는 것은 기업의 상업계획 수립에 중대한 긍정적인 영향을 미칠 것이라고 강조했다.
2023년 말 현재 식전과 남이 말하는'통화정책 공간'은 하나의 개념에 불과할 것이라는 점을 설명해야 한다.일본 중앙은행은 2016년부터'마이너스 금리'정책을 시작해 지금까지 유지하고 있다.이 중앙은행이 마지막으로 금리를 인상한 것은 이미 2007년의 일이다.
(일본 정책금리, 출처: tradingeconomics) 이전 조사에 따르면 경제학자의 3분의 2가 일본 중앙은행이 내년 4월까지 마이너스 금리를 인상/종료할 것이라고 예단했다. 이 중 15% 의 급진파는 다음 달에'역사를 목격할 수 있다'고 답했다.
식다와 남도 월요일에 다음 통화정책에 영향을 미치는 관건적인 요소는 래년 봄의 로임협상이며 특히 일본근로자들이"굉장한"로임인상을 이어받을수 있는가 없는가 하는것이라고 표시했다.일본 중앙은행 총재는 만약 안정적이고 지속적으로 2% 인플레이션 목표를 달성할 가능성이 현저하게 상승한다면 일본 중앙은행은 통화정책 변화를 고려할 가능성이 높다고 말했다.
특히 우에다 가즈오(植田和男) 일본 중앙은행 부총재와 리요조 히미노 (Ryozo Himino) 일본 중앙은행 부총재를 포함해 일본 지역 통화정책 관리들은 최근'포스트 마이너스 금리 시대'전망을 여러 차례 전망했다.
엔화 2024 인기 거래 예정?
미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 점차 금리 인하 주기로 접어들고 일본 중앙은행이 금리 인상에 임박함에 따라 통화정책의 상향도 엔화를 많이 하는 것이 점점 더 많은 거래자들이 고려하는 방향이 되고 있다.
2022년 3월 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 금리 인상을 시작한 것을 시작으로 미국/일 통화는 110대에서 150 부근으로 계속 올랐다.일단 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 금리 인하를 시작하고 일본 중앙은행이 금리 인상을 시작하면 엔화의'2024년 예정 자산 상승폭 순위'상위권이 자연스럽게 형성될 것이다.
(달러/엔화 주간선도, 출처: TradingView) 미국 상품선물거래위원회의 지난주 화요일 현재 데이터에도 자금관리회사들이 올해 5월부터 처음으로 엔화를 많이 보는 반전을 보이고 있다.미쓰이스미토모 은행의 수석 외환 분석가 Hirofumi Suzuki는 이에 대해"12월 일본 중앙은행이 정책 움직임을 그대로 유지하더라도 자금관리기관이 엔화에 대한 포지션을 많이 유지할 수 있을 것"이라며"일본 중앙은행의 1월 통화정책 회의에서 움직일 수 있다는 추측이 있기 때문"이라고 평가했다.
이와 함께 일본 경제와 통화정책 정상화에 흥분한 것은 거래자뿐만 아니라 증권사들도 다가오는 2024년을 열렬히 기대하고 있다.
미쓰비시닛코모건스탠리증권의 알베르토 타무라 최고경영자 (CEO) 는 지난주 언론에"최근 몇 달 동안 일본 중앙은행이 채권 수익률 통제를 완화한 것은 고정수입시장 활성화에 도움이 된다"며"중앙은행이 앞으로 마이너스 금리 정책을 폐지하면 더 많은 고객 활동을 불러일으킬 것"이라고 말했다.동시에 국제 고객들도 일본 시장에 더욱 관심을 가지면서 주식 거래의 성장을 이끌었다.
타무라는 동시에 이번 회계연도 (내년 3월 말 종료) 가 미쓰비시 닛케이모건스탠리 증권의 매출이 가장 높은 해가 될 것으로 전망했다.