現地時間11月14日、米株3大指数は集団で下落し、納指は0.64%、スタンダード500指数は0.6%、ダウは0.47%下落した。
最新発表された米国の13 F文書によると、世界的に有名なヘッジファンドの橋水や、ドイツ銀行、景林などの機関が英偉達を大幅に減らしている。データによりますと、今年第3四半期末現在、橋水の対英偉達の持倉数は第2四半期末より30%近く減少したということです。
現在、市場は雄大な後市の表現に対して大きな相違が現れ、一部の機関がその目標価格を引き上げると同時に、異なる意見を持つ見方もある。「英国バフェット」と呼ばれるファンドマネージャーのテリー・スミス氏は、ブリジットの高い利益率は持続しにくい可能性があると考えている。

パウエル氏、利下げ期待を圧迫
三大指数終盤で下落加速
現地時間11月14日、米株3大指数は集団で下落し、納指は0.64%、スタンダード500指数は0.6%、ダウは0.47%下落した。ナスダックバイオテクノロジー指数は2.4%下落し、8月以来の終値の最安値を更新した。
「科学技術7姉妹」の上昇と下落は異なる。グーグル、アマゾンは1%超下落し、Metaは小幅下落した。アップルは1%超上昇し、英偉達、マイクロソフト、奈飛、インテルは小幅上昇した。
テスラ紙は311.18ドル/株、5.77%下落し、時価総額は再び1兆ドルの下に戻り、その時価総額は一夜にして612億ドル（約4424億元）蒸発した。
ディズニーは109.13ドル/株、上昇幅は6.24%、時価総額は1979.2億ドルだった。ディズニーは現地時間11月14日、2024年9月28日現在の2024年度第4四半期と通期の決算を発表した。ディズニーランドの第4四半期の売上高は前年同期比6.3%増の225.7億ドル、年間売上高は同3%増の914億ドルと推定されている。
注目すべきは、米株3大指数の終盤が集団で下落したことだ。パウエルFRB議長が金利引き下げを急いでいないと主張したため、投資家の楽観ムードに打撃を与えた。
パウエル長官は、「経済は金利引き下げを急ぐ必要があることを示す信号を送っていない。私たちが今見ている経済力は、慎重に決定する能力を与えている」と述べた。
インフレは時々変動を経験するが、FRBの2%目標に近づいていると付け加えた。彼は「忍耐」というテーマを重ねて表明した。「もしデータが私たちに少しでも金利を下げることを許すなら、それは賢明なことのようだ」。
芝商議所のFedWatchツールによると、トレーダーはFRBが12月の会議で25ベーシスポイント下落したにもかかわらず、この確率は水曜日の82.5%から最新の62%に下がった。
英偉達は大きな手で減持された
橋水基金が最新に提出した第3四半期の持倉報告によると、第3四半期末現在、橋水持倉の時価総額は177億ドルに達し、第2四半期末の192億ドルの時価総額に比べて8%減少した。このうち、橋水の上位10大持倉標の時価総額に占める割合は32.29%だった。
上位10大重倉株のうち、iSharesスタンダード500指数ETFは12億8000万ドルの持倉市場価値で首位を占め、持倉数は第2四半期末より5.77%小幅に増加した。新興市場のコアETF、グーグルの親会社アルファベットはそれぞれ10.2億ドル、7.26億ドルの在庫市場価値で2位、3位だった。英偉達、SPDRスタンダード500指数ETF、Meta、マイクロソフト、P＆G、アマゾン、アップルは4位から10位にランクされている。
注目すべきは、第3四半期末現在、英偉達は橋水第4位の重倉株だが、第2四半期末に比べ、橋水が英偉達株を保有する数は27.48%減少した。
橋水を除いて、ドイツ銀行は英偉達也に対して減持を行った。最新の報告書によると、ドイツ銀行は今年第3四半期にアップル、ボートコム、テスラなどの科学技術大手の株式を買い増し、同時にバイーダ、グーグルC株、マーカー製薬、バンク・オブ・アメリカなどの株式を買い減らした。
また、最新の発表データによると、景林氏も英偉達を大幅に減らした。今年第3四半期末現在、景林資産は3万1100株しか保有していないが、第2四半期末には景林資産の上位10大重倉株リストにも登場し、保有数は109万株に達した。
後市の行方に大きな違いが現れた
市場は勇壮な達後市の行方に対して大きな違いが現れた。一方、橋水、ドイツ銀行、景林を代表とする資本管理大手はこれを減持している。一方、その後の市の態度を楽観視する機関も少なくない。
ウォール街の有名な投資機関Melius Researchがこのほど発表した報告書によると、投資家は引き続き英偉達を持つべきで、同社の次世代Blackwell GPUは分水嶺になるという。
MeliusのBen Reitzes取締役社長は、現在の水準よりも約26%上昇する余地がある185ドルに上昇させた。Reitzes氏は、英偉達はアップルの「iPhone時刻」に近づいており、現在、英偉達を売却しているのは、初代iPhoneの発表後にアップル株を売却したようなものだとみている。
同報告書は、アイオワの1株当たり利益が2027年までに5ドルを超える可能性があるとみている。Reitzesは、2025年から2027年までの収入と利益予想を上方修正した。このような利益水準では、雄大な推定値が魅力的に見えると考えられています。また、オッペンハイマー氏は偉達の目標価格を150ドルから175ドルに引き上げた。
反対の意見を持つ見方は、雄大な将来性に疑問を抱いている。英メディアに「英国バフェット」と呼ばれるファンドマネージャーのテリー・スミス（Terry Smith）氏は、ブリティッシュは予測可能な収益フローと高い資本収益率の良好な記録に欠けているとみている。スミス氏によると、英偉達の高利益率は持続しにくい可能性があるという。