미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 는 또 하나의 호재를 맞이했다.
북경시간으로 7월 26일 저녁, 미국 상무부가 발표한 수치에 따르면 미국의 6월 개인소비지출 (PCE) 물가지수는 동기대비 성장속도가 2.5% 로 5개월래 최저수준으로 떨어졌다.전월 대비 성장률은 0.1% 로 상승해 시장 예상에 부합했습니다.연준이 가장 선호하는 인플레이션 지표인 핵심 PCE 물가지수는 전년 동기 대비 성장률이 2.6%로 2021년 3월 이후 가장 낮았다.
월가 분석가들은 미국 PCE 물가지수가 6월에 온건하게 상승하고 소비자 지출이 견고하게 유지되고 목요일에 발표된 미국의 2분기 GDP가 예상을 뛰어넘는 성장을 겹쳐 미국 경제가 더 많은'연착륙'의 신호를 보내고 있으며, 경제를 파괴하지 않고 인플레이션을 냉각시키려는 미국 연방준비제도이사회로서는 의심할 여지 없이 중대한 호재라고 지적했다.
이 영향으로 미국주가 개장한후 3대 지수는 집단적으로 고공행진을 하면서 북경시간으로 23: 00까지 다우지수는 650포인트 이상 폭등하여 상승폭이 1.64% 에 달하였다.나지는 0.77%, S & P500 지수는 1% 이상 올랐다.그리고 미국 주식의 반등을 앞두고 막 맹렬한 매도 붐을 만나 미국 주식 시장의 신뢰가 큰 타격을 입었다.유명 투자연구기관인 BCA Research는 최신 보고서에서 투자자들에게 미국 증시가 곧 정점을 찍고 약세장이 곧 도래할 것이라고 경고했다.
미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 호재
북경시간으로 7월 26일 저녁, 미국 상무부가 발표한 수치에 따르면 미국의 6월 개인소비지출 (PCE) 물가지수는 동기대비 성장속도가 5월의 2.6% 에서 2.5% 로 하락하여 5개월래 최저수준으로 예상의 2.4% 를 초과했다.전월 대비 성장률은 5월의 0% 에서 0.1% 로 상승해 시장 예상에 부합했다.
수치가 보여준데 따르면 6월 미국련방공화국이 가장 선호하는 통화팽창지표인 핵심PCE 물가지수 (파동이 비교적 큰 식품과 에너지가격을 제거함.) 의 동기대비 성장속도는 2.6% 로 전치와 맞먹었으며 2021년 3월이래 가장 낮은 수준으로 예상의 2.5% 를 약간 초과했다.전월 대비 성장률은 5월의 0.1% 에서 0.2% 로 반등해 시장 예상에 부합했다.
이 중 미국의 6월 소비자 지출은 전월 대비 0.3% 증가해 예상에 부합했다.5월의 증가폭은 0.2% 에서 0.4% 로 상향 조정되었습니다.실제 소비자 지출 (인플레이션 조정) 은 전월 대비 0.2% 증가해 예상치인 0.3% 를 밑돌았습니다.5월의 증가폭은 0.3% 에서 0.4% 로 상향 조정되었다.
월가 분석가들은 미국 PCE 물가지수가 6월에 온건하게 상승하고 소비자 지출이 견고하게 유지되고 목요일에 발표된 미국의 2분기 GDP가 예상을 뛰어넘는 성장을 겹쳐 미국 경제가 더 많은'연착륙'의 신호를 보내고 있으며, 경제를 파괴하지 않고 인플레이션을 냉각시키려는 미국 연방준비제도이사회로서는 의심할 여지 없이 중대한 호재라고 지적했다.
수치가 보여준데 따르면 로동력시장의 랭방은 구매력의 약화로 전환되기 시작했다.6월 개인소득은 전월 대비 0.3% 상승해 5월 증가 속도의 절반이었다.인플레이션 조정에 더해 가처분소득 증가는 0.1% 로 둔화됐다.
특히 이른바 슈퍼코어PCE (주택공제 이후 핵심서비스) 물가지수는 전월 대비 0.2%, 전년 동기 대비 3.43% 로 5월보다 더 둔화됐다.슈퍼코어 PCE 물가가 50개월 연속 상승한 것이다.
Cherry Lane Investments의 애널리스트 인 Rick Meckler는이 상당히 좋은 보고서가 미국 경제의"연착륙"이라는 주장을 더욱 뒷받침한다고 말했다.
수치가 발표된후 딸라지수 DXY단선의 하락폭이 20포인트로 확대되여 현재 104.29를 보고하고있다.현물 금은 일내에 한때 1% 이상 상승하여 현재 온스당 2388.06달러를 보고하였다.
미국 주식이 개장한 후 3대 지수는 집단적으로 고공행진을 하여 베이징 시간 23: 00까지 다우지수는 650포인트 이상 급등하여 1.64% 의 상승률을 보였다.나지는 0.77%, S & P500 지수는 1% 이상 올랐다.그중 칩주는 전부 반등하여 아스맥이 3% 를 초과하였고 퀄컴이 2.5% 를 초과하였으며 엔비디아가 1% 를 초과하였고 TSMC 미국주가 0.76% 상승하였다.
이와 함께 유럽 증시도 유럽 스톡스50지수가 0.9%, 영국 FTSE100지수가 1.1%, 프랑스 CAC40지수가 1%, 독일 DAX30지수가 0.42% 오르는 등 전 전선에서 반격했다.
금리 인하가 임박하다
방금 나온 개인소비지출지수 (PCE) 등 관건적인 수치에 대해 월스트리트 분석기구는 예상과 거의 부합되는 수치는 시장으로 하여금 미국련방공화국이 통화팽창에서 진전을 가져오고있기에 금리정책에서 지금과 같은 급진을 유지할 필요가 없으며 대략 올해 9월에 금리인하주기를 시작하게 될것이라고 락관적으로 여기게 한다고 말했다.
모건스탠리의 거래 및 투자 책임자인 크리스 라킨은 전반적으로 이번 주는 연준에 좋은 한 주이며 경제는 탄탄한 기초 위에 있는 것 같으며 PCE 인플레이션은 기본적으로 안정세를 유지하고 있다고 말했다.
애널리스트 Cameron Crise는 미국 PCE 물가 지수가 대체로 기대에 부합했지만 수정 후 핵심 데이터의 전년 대비 변화가 예상보다 약간 높았다고 밝혔다.그러나 이 수치들은 연준이 9월에 금리 인하를 시작하는 것을 막기에는 충분하지 않지만, 연준이 금리를 조기에 인하해야 하거나 금리 인하 폭이 25포인트 이상이어야 한다는 징후도 없다.
금융투자 서비스 회사 eToro의 애널리스트 Bret kenwell은 미국의 6월 PCE 보고서가 경제학자들의 기대에 거의 부합했지만 핵심 PCE 지수는 전년 동기 대비 증가폭이 예상보다 약간 높았다고 밝혔다.그럼에도 불구하고 인플레이션이 예기치 않게 가속화될 것이라는 징후는 보고서에 없다.여기에 이달 초 예상보다 낮은 CPI 보고서와 최근 낮은 인플레이션 데이터 추세가 더해져 연준이 이번 분기 말 금리 인하에 청신호를 켰다.
브렛 켄웰 (Bret kenwell) 은 다음 주 연준 회의에서 모든 시선이 파월 의장에게 옮겨질 것이며, 사람들은 그가 9 월 금리 인하의 토대를 마련할 것으로 기대하고 있다고 지적했다.최근 몇 년 동안 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 는 매우 투명하고 오랫동안 그 행동을 발표하여 더 많은 확실성을 증가시켰으며 시장은 확실성을 선호했다.
위험 경고
주목할 만한 것은 미국 주식의 반등 전야에 맹렬한 매도 붐을 만났고, 미국 주식 과학 기술주는"실혈"을 겪었으며, 거대 기업의 시가총액 증발이 심각하여 S & P, 나지가 모두 3일 연속 하락하여 미국 주식 시장의 자신감이 큰 타격을 입었다는 것이다.
시장은 미국 증시가 이미 전형적인 3분기 징크스에 빠졌다고 우려하고 있다.유명 투자연구기관인 BCA Research는 최신 보고서에서 투자자들에게 미국 증시가 곧 정점을 찍고 약세장이 곧 도래할 것이라고 경고했다.
이 기관의 애널리스트는 미국 주식이 정점을 찍은 주요 원인은 개인 투자자와 기관 투자자가 보유한"관망류 현금 자산"비율이 사상 최저치를 기록했기 때문이며, 시장의"화력 부족"을 나타내며, 시장에서 투자에 사용할 수 있는 현금이 이미 많지 않다는 것을 보여준다고 생각한다.또한 연준의 양적 긴축 정책은 시중의 유동성을 줄이고 시중 자금의 긴장을 고조시키는 통화 공급량을 줄였다.
이에 따라 BCA Research는 보고서에서 투자자들에게 투자 위험을 줄이기 위해 정부 채권과 달러 현금을 늘릴 것을 권고했다.정부 채권은 더 안전한 투자 옵션으로 간주되며 달러 현금은 투자자들이 시장 변동 상황에서 손실을 줄일 수 있도록 도와줍니다.
보고서는 미국 증시가 곧 정점을 찍고 약세장이 시작될 가능성이 높다고 지적했다.글로벌 자산 배분자들은 주식이 아니라 정부 채권에 대한 배분을 확대해야 한다.달러 현금을 대량으로 배치하는 것도 합리적이다.
이 기관 애널리스트는 낮은 투자 가능 펀드 비율과 높은 미국 증시 평가액은 AI가 추진하는 증시 반등의 전환점이 될 수 있다고 강조했다.현재 애플, 마이크로소프트 등 대형 기술 회사들이 대량의 주식 환매를 진행하고 있지만, 시장 하방 위험을 완전히 상쇄할 수는 없다.