電気自動車業界の「リーダー」テスラ（Tesla）は水曜日の米株式市場後に第4四半期の財報を発表し、市場は息を潜めている。現在、アナリストは同社のQ 4の売上高が258億7000万ドルに達し、1株当たりの収益は0.78ドルと予想している。
2023年の驚くべき大上昇を経て、投資家はテスラの将来の発展の軌跡を考えているため、この財報も注目されている。
テスラの株価は昨年2倍以上に上昇した。一部の車種の値下げが販売促進の役割を果たしていると同時に、ウォール街の投資家は人工知能関連の株を求めている。
また、テスラの納入量と生産量も予想を上回った。同社は前期に430488台を生産し、記録的な435059台を納入した。投資家はテスラが今後1年間この勢いを維持できるかどうかを探るだろう。
一方、テスラが昨年取った「値下げ戦略」だけに、市場は粗利益率の動きにも注目している。現在、市場では同社のQ 4粗金利が18.05%に上昇すると予想されており、第3四半期の17.9%と前年同期の16.0%に比べて上昇している。
最後に、投資家は、人工知能、自動運転、ロボットなど、テスラの「未来の技術」における進展にも注目するだろう。テスラは前の財報を発表した後、株価が9%下落したことで、投資家の今回の財報への期待はさらに緊張していることに注意しなければならない。
次は、ウォール街アナリストによるテスラQ 4財報の見方です。
モルガン・スタンレー（Morgan Stanley）
大摩氏は、電気自動車の需給不均衡がテスラに今年の圧力を与える可能性があると警告した。アナリストは、世界的に電気自動車の供給が増加しているにもかかわらず、需要は弱まっているようだと警告している。
ローはレポートに表示されます。「将来を展望すると、電気自動車に対する市場の最大のマイナス感情に近づいているのではないでしょうか。低迷は2024年後半に起こる可能性があると考えています」
また、大摩アナリストはテスラの人工知能とロボットプロジェクトをよく見ているが、マースク氏は最近、人工知能プロジェクトを会社から移すと脅しており、彼らの見方を揺るがす可能性があると指摘している。
「電気自動車は困難な試練に直面しているが、人工知能、ロボットをよく見ている」と同行は付け加えた。
モルガン・スタンレーは「買い増し」格付けを再確認したが、目標価格を1株当たり380ドルから345ドルに引き下げた。これは潜在的な上昇余地が65%であることを意味する。
ゴールドマンサックス（Goldman Sachs）
ゴールドマン・サックスは、テスラの長期成長潜在力は有望だが、同社は短期的に重大なリスクに直面していると述べた。
同行のストラテジストらは、「自動車価格の下落幅が予想よりも大きく、電気自動車の競争が激化し、FSD/第3世代プラットフォームなどの製品/機能の遅延が主な不利益だと考えている」と述べた。
同行はまた、テスラの「内部統制環境」、利益率、「高度垂直統合」を主要なリスクとして挙げている。
ゴールドマンサックスは、同社の株価が13%上昇する可能性があることを意味する「ニュートラル」格付けと235ドルの目標価格を再確認した。
Wedbushへの投資
今後1年間、電気自動車の需要は必ず減速するだろう。Wedbushアナリストによると、テスラは競争力を維持するために自動車価格を削減し続けるか、2024年に価格を安定させるかを選択せざるを得ないという。
「テスラが取っている価格設定パスはテスラの今後数年間の基本的な取り組みだと考えています。これは、2024年の世界消費者ニーズに対するテスラの期待を測るための明日のウォール街の関心の焦点になるでしょう」と同行は報告書で述べている。
Wedbushは「大皿より強い」格付けと350ドルの目標価格を維持し、この株に68%の上昇潜在力があることを意味している。
市場研究会社CFRA Research
CFRAシニア株式アナリストのGarrett Nelson氏によると、テスラにはまだ長期的な成長潜在力がある。同社の生産と納入速度が加速しているからだ。昨年、納入量は38%急増し、生産量は35%増加し、180万台に達した。
今年の電気自動車市場が弱体化したことは、テスラが小規模な競争相手に災いをもたらす可能性があることを意味している。伝統的な自動車メーカーも電気自動車分野での成長計画を縮小し、テスラが直面する競争を減らす可能性がある。
同社は「今後発表される製品は積極的だと考えており、テスラ株が2023年に好調に推移した後もテスラを見ており、同社は単位コストの低下（特に電池コストの低下）に恩恵を受け、今年後半には長期的に約束されたフォルクスワーゲン市場の電気自動車モデルを発売すると予想している」と述べた。
CFRAは、その「買い」格付けと300ドルの目標株価を再確認した。これは、同社の株価に44%の上昇潜在力があることを意味する。
深水資産管理会社（Deepwater Asset Management）
同社によると、誰もがテスラの新しい年の利益率に注目するという。
「テスラの利益にとって最も重要なのは利益率です。私は今四半期に少し改善すると予想していますが、2024年の利益率の見通しは拡張ではなく安定的になると思います」。
しかし同社は、テスラは今年電気自動車市場でのシェアを維持するはずで、今後数年の成長は必然的に拡大するとみている。
そして2025年にはテスラの利益率が20%以上に回復する可能性がある。一方、同社の戦略家らは、この期間中に、この四半期の17%の予想増幅から24%に急増する可能性があると推定している。